Fragments, le développeur du protocole Ampleforth, et la Fondation Ampleforth ont annoncé leur intention de lancer une alternative aux stablecoins en fiat, combinant les caractéristiques de l'argent basé sur les matières premières et de la monnaie numérique peer-to-peer pour créer un actif numérique résistant à la volatilité appelé SPOT.
Selon la documentation technique, les propriétés de réduction de la volatilité de SPOT sont obtenues en segmentant la volatilité de la monnaie native d'Ampleforth, AMPL, en deux actifs distincts grâce à un processus appelé tranching.
Le premier de ces actifs, appelé "tranche senior", est le jeton SPOT à faible volatilité. Le deuxième actif produit par la segmentation est une version stakée de l'AMPL, appelée "tranche junior", qui absorbe la majeure partie de la volatilité du réseau, protégeant ainsi SPOT des fluctuations de prix importantes.
Tout utilisateur du protocole peut déposer des jetons AMPL pour créer la quantité requise de SPOT et de stAMPL. Inversement, les utilisateurs peuvent également échanger leurs jetons dérivés contre l'AMPL natif à tout moment.
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Sous le capot
Une fois que l'AMPL est déposé dans le protocole SPOT et que les tranches à terme fixe correspondantes ont été créées, elles sont regroupées selon leur statut senior ou junior.
Comme les tranches ont un terme fixe d'une semaine, elles se convertissent automatiquement en AMPL une fois que les actifs dérivés ont atteint leur date de maturité à terme fixe. Le protocole SPOT maintient la continuité en recyclant constamment les tranches proches de la maturité et en les remplaçant par de nouvelles tranches d'actifs à volatilité segmentée.
Segmenter la volatilité en instruments dérivés qui se recyclent constamment est similaire à d'autres formes de contrats dérivés perpétuels, comme les contrats à terme perpétuels. L'objectif est de contraindre la volatilité, et non de l'éliminer entièrement, et de canaliser cette volatilité contrainte dans une réserve de valeur avec des applications commerciales.
Des porte-paroles d'Ampleforth ont déclaré à Cointelegraph que les niveaux de volatilité minimale de SPOT refléteraient le dollar américain ajusté à l'indice des prix à la consommation de 2019. À mesure que les tranches arrivent à terme, leur volatilité correspond à celle de l'AMPL sous-jacent.
Environnements à haute inflation et instabilité centralisée
Le nouvel actif numérique proposé par Ampleforth arrive dans un contexte de craintes croissantes concernant l'inflation galopante et l'instabilité géopolitique, qui pourraient menacer le système financier actuel.
La dette nationale des États-Unis approche les 35 trillions de dollars, et les paiements d'intérêts annuels devraient dépasser les dépenses de défense nationale. Certains analystes craignent que la détérioration de la situation fiscale des États-Unis ne bouleverse le système financier mondial, qui repose excessivement sur le dollar américain comme monnaie de réserve.
L'ancien président de la Chambre des représentants des États-Unis, Paul Ryan, a récemment évoqué l'idée de stablecoins en fiat indexés sur le dollar pour atténuer les obligations de dette massive causées par des années de déficits fiscaux et d'impression monétaire.
En outre, de plus en plus d'entreprises adoptent des stratégies de trésorerie en Bitcoin (BTC) pour préserver leur richesse et leur pouvoir d'achat face à une dépréciation monétaire imprudente.