Le marché haussier a disparu et la réalité d'un long hiver crypto donne sûrement des frissons aux traders. Le prix du bitcoin (BTC) est tombé à des niveaux auxquels même les baissiers ne s'attendaient pas, et certains investisseurs se grattent probablement la tête et se demandent comment le BTC va revenir de cette baisse épique.
Les prix chutent quotidiennement et la question que tout le monde se pose actuellement est la suivante : « Quand le marché atteindra-t-il son niveau le plus bas et combien de temps durera le marché baissier ? »
Bien qu'il soit impossible de prédire quand le marché baissier se terminera, l'étude des précédentes tendances baissières donne un aperçu du moment où la phase touche à sa fin.
Voici un aperçu de cinq indicateurs que les traders utilisent pour savoir quand un hiver crypto touche à sa fin.
Le secteur des cryptomonnaies commence à se redresser
L'un des signes classiques qu'un hiver crypto s'est installé est la généralisation des licenciements dans l'écosystème crypto, les entreprises cherchant à réduire leurs dépenses pour survivre aux périodes de vaches maigres à venir.
Les titres de l'actualité tout au long de 2018 et 2019 ont été remplis d'annonces de licenciements de la part d'acteurs majeurs de l'industrie, notamment des entreprises technologiques comme ConsenSys et Bitmain, ainsi que des exchanges de cryptomonnaies comme Huobi et Coinfloor.
La récente vague d'annonces de licenciements, comme la réduction de 18 % du personnel de Coinbase et une réduction de 10 % chez Gemini, est inquiétante, et étant donné que le marché baissier actuel vient de commencer, les licenciements vont probablement aller crescendo. Cela signifie qu'il est probablement trop tôt pour se référer à cet indicateur comme une preuve que le marché baissier est en déclin.
Un excellent signe de l'approche d'un printemps de la crypto est la reprise de l'embauche dans les entreprises et le lancement de nouveaux projets avec des annonces de financement notables. Ce sont des indications que les fonds commencent à revenir dans l'écosystème et que le pire du marché baissier appartient au passé.
Regardez si la SMA de 200 semaines du bitcoin devient une résistance ou un support
Un développement technique qui a signalé la fin d'une période baissière à de multiples reprises dans l'histoire du bitcoin est la chute du prix sous la moyenne mobile simple (SMA) de 200 semaines, puis sa remontée au-dessus de celle-ci.
Comme le montrent les zones mises en évidence par des flèches violettes sur le graphique ci-dessus, les cas précédents où le prix du BTC a plongé sous la SMA de 200 semaines, la ligne bleu clair, puis est remonté au-dessus de la métrique, ont précédé des tendances haussières sur le marché.
Une reprise solide du prix du BTC au-dessus du prix réalisé, qui est le prix d'achat global de tous les bitcoins et qui est représenté par la ligne verte dans le graphique ci-dessus, peut également être utilisée comme une confirmation supplémentaire que la tendance du marché peut également devenir positive.
Le RSI est le roi de la détection des creux
L'indice de force relative (RSI) est un autre indicateur technique qui peut donner une idée du moment où les creux d'un marché baissier pourraient être atteints.
Plus précisément, les marchés baissiers précédents ont vu le RSI du bitcoin passer en territoire de survente et tomber sous un score de 16 à peu près au moment où le BTC a établi un plancher.
Sur la base des deux cas mis en évidence ci-dessus par des cercles orange, la confirmation que le creux est atteint n'intervient pas avant que le RSI ne repasse au-dessus de 70 en territoire de surachat, signalant qu'une augmentation de la demande est à nouveau revenue sur le marché.
Le rapport entre la valeur de marché et la valeur réalisée
Le score Z de la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée (MVRV) est une mesure conçue pour « identifier les périodes où le bitcoin est extrêmement surévalué ou sous-évalué par rapport à sa "juste valeur" ».
La ligne bleue sur le graphique ci-dessus représente la valeur de marché actuelle du bitcoin, la ligne orange représente le prix réalisé et la ligne rouge représente le Z-score qui est un « test d'écart type qui fait ressortir les extrêmes dans les données entre la valeur de marché et la valeur réalisée ».
Comme on le voit sur le graphique, les marchés baissiers précédents ont coïncidé avec un Z-score inférieur à 0,1, ce qui est mis en évidence par la boîte verte en bas. Le début d'une nouvelle tendance haussière n'a été confirmé que lorsque l'indicateur est repassé au-dessus d'un score de 0,1.
Sur la base des performances historiques, cet indicateur suggère qu'il pourrait encore y avoir une baisse dans un avenir proche pour le bitcoin, suivie d'une période prolongée de fluctuations latérales des prix.
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Multiplicateur de la moyenne mobile sur 2 ans
Un dernier indicateur qui peut offrir un moyen simplifié pour les investisseurs en bitcoins de savoir quand le marché baissier est terminé est le multiplicateur de la moyenne mobile sur 2 ans. Cet indicateur permet de suivre la moyenne mobile sur 2 ans et de multiplier par 5 la moyenne mobile (MA) sur 2 ans avec le prix du bitcoin.
Chaque fois que le prix du BTC est tombé en dessous de la MA de 2 ans, le marché est entré en territoire de marché baissier. Une fois que le prix est remonté au-dessus de la MA de 2 ans, une tendance à la hausse s'ensuit.
En revanche, si le prix dépasse la ligne x5 de la MA sur 2 ans, cela signifie que le marché est en pleine phase haussière et que le moment est opportun pour prendre des bénéfices.
Les traders peuvent utiliser cette métrique comme un signal indiquant le moment propice à l'accumulation, comme le soulignent les zones ombrées en vert, ou ils peuvent attendre que le prix du BTC dépasse la ligne des 2 ans pour signaler que le marché baissier est terminé.
Quelle que soit la façon dont un trader choisit d'appliquer les indicateurs décrits ci-dessus, il est important de se rappeler qu'aucun indicateur n'est parfait et qu'il existe toujours un risque de baisse supplémentaire.
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