Si vous avez vu les rendements de mon portefeuille de cryptomonnaies cette année, vous passeriez outre mes prédictions sur l'orientation du marché des cryptomonnaies. Je vais donc m'en tenir à ce que je sais et partager quelques prédictions réglementaires pour l'industrie de la crypto.
Quelques changements législatifs
Quelques victoires mineures permettront d'introduire de petits changements législatifs dans des projets de loi « incontournables » tels que les projets de loi d'autorisation de la défense ou de dépenses omnibus. Le meilleur candidat serait une exemption de seuil pour les petites transactions crypto, afin d'exonérer les utilisateurs de l'impôt sur les plus-values chaque fois qu'ils achètent un café avec de la crypto. La protection des fournisseurs crypto non dépositaires prévue par le projet de loi du représentant républicain Tom Emmer pourrait également être incluse. À l'extérieur, un projet de loi bipartisan sur les stablecoins est peut-être possible, bien que la présence des démocrates au Sénat soit encore un obstacle de taille. Mais ne vous attendez pas à ce que des projets de loi majeurs, tels que Lummis-Gillibrand ou Boozman-Stabenow, soient adoptés avec le prochain Congrès.
Les défenseurs des cryptomonnaies à Washington ont fait beaucoup de progrès cette année. Personne n'aurait pu prédire en 2018 ou même en 2020 que deux sénateurs américains - la sénatrice démocrate Kirsten Gillibrand et la sénatrice républicaine Cynthia Lummis, se présenteraient à de multiples conférences sur la crypto en 2022 en vantant un projet de loi qu'elles ont rédigé pour apporter une clarté réglementaire.
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Des projets de loi comme Lummis-Gillibrand et Boozman-Stabenow constituent un excellent point de départ pour la conversation, mais il convient de tempérer les attentes, car aucun de ces projets ne sera adopté par le prochain Congrès. Considérez la brève histoire de la récente législation globale sur les services financiers aux États-Unis. Depuis la loi Dodd-Frank de 2010 - un projet de loi qui comprenait des idées de législateurs démocrates remontant aux années 1990, aucune législation majeure sur les services financiers n'a été adoptée par le Congrès.
Les défenseurs de la crypto devraient poursuivre leur travail, mais supposer que pratiquement aucune législation ne passera à travers la mince fenêtre d'Overton entre le sénateur démocrate de l'Ohio Sherrod Brown, qui flirte avec l'interdiction de la crypto, et le nouveau chef de la majorité de la Chambre des représentants Emmer, qui expose les arguments en faveur de la finance décentralisée (DeFi) comme un véritable natif de la crypto.
La Securities and Exchange Commission peut gagner un procès
Bien que je garde l'espoir que Ripple finisse par gagner son procès contre la Securities and Exchange Commission, les chances sont contre elle dans le tribunal de district. Le précédent pour le test que la SEC utilise contre Ripple, le test de Howey pour les contrats d'investissement, est flexible. Historiquement, la SEC n'a jamais intenté de procès en vertu du test Howey contre des opportunités d'investissement qu'elle souhaitait réellement enregistrer, mais l'a plutôt utilisé comme une arme contre de véritables fraudes, et les juges d'appel ont donc accordé à la SEC le bénéfice du doute.
Si Ripple va jusqu'à la Cour suprême, et si les juges sont aussi désireux dans leur cas de récupérer le pouvoir discrétionnaire des agences administratives qu'ils l'ont été dans une récente défaite de l'Agence de protection de l'environnement en vertu de la « doctrine des questions majeures », Ripple a une chance de changer la donne et finalement de gagner son combat épique contre la SEC.
2023 est l'année où les utilisateurs de cryptomonnaies prennent conscience de la nécessité de protéger leur vie privée
Une explosion cambrienne se prépare dans le domaine de la confidentialité des cryptomonnaies, alors que les efforts de surveillance du gouvernement s'accélèrent.
La protection de la vie privée dans le domaine des cryptomonnaies aux États-Unis fait l'objet d'une attaque soutenue. Nous avons peut-être échappé aux lois sur la connaissance du client (KYC) appliquées aux portefeuilles privés pour le moment, mais nous sommes toujours confrontés à des menaces massives pour la vie privée. Par exemple, le département du Trésor a sanctionné cette année le seul outil fonctionnel sur Ethereum permettant une confidentialité totale, Tornado Cash.
CoinJoin et Samourai Wallet font un bon travail pour masquer l'historique des transactions pour une utilisation sophistiquée du bitcoin (BTC). Les principales cryptomonnaies de confidentialité comme Zcash (ZEC) et Monero (XMR) offrent actuellement différentes approches du compromis confidentialité/convenance. (Zcash offre une confidentialité optimale dans la protection des actifs et des transactions, et travaille sur les défis historiques de la facilité d'utilisation, tandis que Monero est plus vulnérable au suivi statistique mais a atteint une adoption plus large).
La vie privée est encore, néanmoins, traitée comme une idée de niche dans la crypto. Des millions d'utilisateurs de Bitcoin, Ethereum et autres blockchains ignorent allègrement la surveillance possible sur leurs transactions.
Ceux qui ont revendu leurs avoirs au sommet du marché en 2021, mais ne sont pas passés par le processus laborieux de compensation des plus-values dues, apprendront bientôt l'existence des milliers de nouveaux agents de l'Internal Revenue Service formés à l'utilisation des simples explorateurs de blocs et des outils plus sophistiqués de Chainalysis.
Les États-Unis et l'Union européenne risquent de perdre tous les deux
L'approche de l'Union européenne en matière de lancement de nouveaux tokens semble plus raisonnable que celle des États-Unis, avec une approche de divulgation légère basée sur les livres blancs. Pourtant, son approche agressive de la surveillance des portefeuilles privés menace la vie privée des utilisateurs, car les exchanges sont contraints de procéder au contrôle de l'identité des détenteurs de portefeuilles personnels.
Les États-Unis ont une chance de rivaliser avec l'Europe en matière de développement de la cryptomonnaie s'ils parviennent à mieux rationaliser les règles pour les entités crypto centralisées, tout en laissant les celles de la DeFi tranquilles, qui sont réalisables et ignorent les voix telles que la sénatrice démocrate Elizabeth Warren, qui utiliserait les règles KYC pour détruire efficacement la cryptomonnaie.
Il est trop tôt pour prédire dans quel sens cela va se passer, mais je peux prédire que ce sera une année passionnante pour la réglementation de la crypto !
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