Michael J. Burry, le magicien de la finance qui a été dépeint dans le film "The Big Short", est connu pour prédire les crises. Par exemple, son fonds d'investissement a gagné des milliards grâce au krach immobilier de 2008, et Burry a liquidé la quasi-totalité de son portefeuille au cours du deuxième trimestre de 2022.

Étant donné que personne ne semble savoir si les marchés traditionnels vont rebondir avant d'entrer dans un nouvel environnement récessif, ce pourrait être le bon moment pour envisager d'investir dans les cryptomonnaies. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples sur la façon dont les investisseurs expérimentés manquent parfois des reprises incroyables.

En mai 2017, Burry a déclaré que les gens devaient s'attendre à un « effondrement financier mondial », et à une troisième guerre mondiale. Au lieu de cela, le S&P 500 a progressé de 20 % au cours des neuf mois suivants. Quelques années plus tard, l'indice a atteint un sommet en décembre 2021, à un niveau supérieur de plus de 100 % au prix d'entrée à découvert suggéré par Burry.

En décembre 2020, Burry a déclaré que le prix de l'action Tesla était « ridicule » pour justifier l'ouverture de sa position courte. Un rallye de 47 % s'est produit dans les 35 jours suivant cette remarque et les actions Tesla ont atteint un sommet 10 mois plus tard après un gain total de 105 % par rapport au prix supposé « ridicule » de Tesla.

Les indicateurs laissent présager une récession majeure, mais le moment exact reste inconnu

Sans se tromper, les traders ne doivent pas ignorer le fait que l'indice du dollar américain s'est fortement redressé par rapport aux autres grandes devises mondiales, pour atteindre son plus haut niveau en 20 ans. Cela montre que les investisseurs cherchent désespérément à se réfugier dans des positions de trésorerie, se retirant des marchés boursiers, des devises étrangères et de la dette des entreprises.

En outre, l'écart entre les obligations du Trésor américain à 2 ans et à 10 ans s'est creusé pour atteindre un niveau record de -0,57 % le 22 septembre. Habituellement, lorsque les obligations d'État à court terme ont des rendements plus élevés que les obligations à long terme, une courbe de rendement inversée est interprété comme des signes accrus de récession.

En plus des inquiétudes, le 22 septembre, la Réserve fédérale américaine a fait état d'un record absolu de 2,36 mille milliards de dollars d'accords de prise en pension au jour le jour. Dans le cadre d'un « rachat inversé », les participants au marché prêtent des liquidités à la FED en échange de bons du Trésor américain, et de titres adossés à des agences. L'excès de liquidités dans les bilans des investisseurs indique un manque de confiance dans le risque de crédit des contreparties, ce qui est un indicateur baissier.

Après avoir exposé les trois indicateurs macroéconomiques critiques qui atteignent des niveaux jamais vus depuis plus de deux décennies, il reste deux questions importantes. Premièrement, quelle est la relation entre le bitcoin (BTC) et l'ether (ETH) et les marchés traditionnels ? Plus important encore, à quel impact les investisseurs doivent-ils s'attendre si le S&P 500 chute de 20 % et que le marché immobilier s'effondre ?

Qu'une personne paie ses factures en utilisant des cryptomonnaies ou non, les prix de l'énergie, de l'alimentation et des services de santé dépendent fortement du dollar américain. Les transactions internationales de matières premières sont principalement tarifées en USD, y compris les importations, les exportations et le commerce proprement dit. Ainsi, même si l'on paie ses dépenses en bitcoins, il y a de fortes chances pour que, quelque part, cette valeur soit convertie en monnaie fiduciaire.

Le coût des emprunts en USD a un impact sur plusieurs économies

La principale leçon à tirer de l'absence d'un commerce circulaire efficace utilisant exclusivement des cryptomonnaies est que la vie de chacun dépend de la force et du coût d'emprunt du dollar américain. À moins de vivre dans une grotte, isolé dans une terre autarcique ou sur une île communiste, lorsque les investisseurs accumulent des liquidités et que les taux d'intérêt montent en flèche, chaque marché est impacté.

Quant à un éventuel effondrement du marché de l'immobilier ou à une nouvelle chute de 20 % des marchés boursiers, la vérité est que son impact sur le bitcoin et l'ether est impossible à prévoir. D'un côté, il y a la pression des détenteurs qui s'efforcent de réduire leur exposition, et d'assurer une position de trésorerie pour un éventuel hiver crypto plus long que prévu. D'autre part, il pourrait y avoir un afflux d'investisseurs à la recherche d'actifs non confiscables, ou cherchant à se protéger de l'inflation.

C'est la raison pour laquelle l'histoire de Michael J. Burry prend tout son sens à l'heure actuelle, alors que tous les experts et analystes de marché annoncent un effondrement du marché dans un avenir proche, ou une chute potentielle des prix de l'immobilier. Le bitcoin et l'ether sont confrontés pour la première fois à une récession mondiale imminente, et à en juger par mars 2020, lorsqu'une vente de panique a été déclenchée par la crise de Covid-19, ceux qui ont tenu bon sur le long terme ont été récompensés.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.