Le processus d'introduction d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) comporte de nombreuses inconnues, dont certaines ont été élucidées par un groupe d'experts réunis lundi au Forum économique mondial de Davos, en Suisse. Le panel a conclu qu'une bonne conception est la clé du succès d'une CBDC et que l'introduction d'une CBDC pour les transactions de grande envergure pose moins de problème.

Le gouverneur de la Banque de Thaïlande, Sethaput Suthiwartnarueput, a déclaré que, bien que de nombreuses banques centrales envisagent de mettre en place une CBDC, elles ont peu d'expérience pratique en la matière. La Banque nationale de Thaïlande a lancé des programmes de preuve de concept en 2018. Son projet mBridge a commencé comme une expérience d'établissement d'un corridor de paiement transfrontalier de grande envergure avec l'Autorité monétaire de Hong Kong et s'est étendu pour inclure la Banque de Chine, les Émirats arabes unis et la Banque des règlements internationaux. Les transactions transfrontalières effectuées à l'aide de la technologie bancaire traditionnelle peuvent prendre des jours, alors que les transactions en CBDC sont beaucoup plus rapides.

Suthiwartnarueput a déclaré que l'utilisation de la technologie blockchain peut avoir des conséquences inattendues. Elle est bonne pour la transparence, mais l'anonymat affecte l'évolutivité. La conception d'une CBDC comporte des risques, car les smart contracts exigent que le traitement de chaque situation soit spécifié à l'avance. Il a cité les sanctions actuelles contre la Russie comme exemple d'un défi potentiel pour la conception d'une CBDC. La banque centrale de Thaïlande envisage un « pilote limité » pour une CBDC à usage privé au cours du quatrième trimestre de cette année.

Les transactions internationales entre personnes, notamment les envois de fonds des travailleurs situés dans d'autres pays, qui représentent un marché de 48 milliards de dollars par an, constituent l'un des cas d'utilisation les plus pressants pour les CBDC. Selon M. Suthiwartnarueput, les CBDC peuvent effectuer de telles transactions à un coût 50 % moins élevé et 68 % plus rapidement que la technologie actuelle de transfert d'argent. Actuellement, les frais moyens pour un transfert de ce type sont de 6,3 % du montant de la transaction.

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Axel Lehmann, président du Credit Suisse, a souligné les progrès rapides réalisés par les technologies de paiement rapide non-blockchain et a soulevé des questions pour les CBDC nationales à destination des particuliers, notamment pour savoir si les comptes auprès des banques centrales seraient rémunérés. La confidentialité et l'intermédiation sont d'autres questions épineuses pour les CBDC grand public. La directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a déclaré : « Nous nous sentons un peu en retard » dans la création de CBDC grand public. Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a abondé dans le même sens en déclarant qu'une "CBDC n'a pas le monopole du progrès" et que les banques centrales ne devraient pas perdre de temps pour l'introduire.

Suthiwartnarueput et le gouverneur de la banque de France ont convenu que les règlements transfrontaliers de grande envergure par CBDC pourraient devenir une réalité d'ici à cinq ans.