Le marché immobilier américain pourrait bientôt connaître sa prochaine bulle, car les prix des logements dans tout le pays continuent d'être alimentés par la demande, la spéculation et les dépenses excessives, ce qui pourrait entraîner un effondrement.
Les données de la Federal National Mortgage Association, plus connue sous le nom de Fannie Mae, montrent que 92 % des propriétaires pensent que leur logement actuel est abordable. Cependant, les résultats montrent également que 69 % de la population générale, composée à la fois de propriétaires et de locataires, estime qu'il devient trop difficile de trouver un logement abordable.
Le Web3 et le marché de l'immobilier
Alors que le sort du marché immobilier américain reste incertain, l'essor des modèles commerciaux Web3 basés sur les jetons non fongibles (NFT), la technologie blockchain et les cryptomonnaies visent à résoudre bon nombre des problèmes qui affectent actuellement le marché immobilier américain, qui représente des billions de dollars.
Jerry Chu, PDG de la plateforme de tokenisation Lofty AI, a déclaré à Cointelegraph que bien que l'immobilier soit l'une des meilleures classes d'actifs pour la création de richesse à travers le monde, la plupart des gens ne peuvent pas y accéder pour trois raisons principales :
« L'immobilier, surtout aujourd'hui, est cher. Même si une personne peut obtenir un prêt hypothécaire, l'acompte demandé est souvent trop élevé. Le processus immobilier est également complexe, car les prêts hypothécaires doivent être approuvés et le processus de séquestre du titre peut prendre jusqu'à 60 jours. Enfin, il n'y a pas beaucoup de liquidités dans l'immobilier, et les vendeurs risquent donc de perdre de l'argent s'ils souhaitent liquider rapidement. »
Afin de rendre l'immobilier accessible aux masses, Chu a décidé de créer une plateforme qui pourrait fractionner les propriétés. Connue sous le nom de Lofty AI, Chu a expliqué que la plateforme est construite sur la blockchain Algorand et se compose de diverses propriétés locatives clés en main que plusieurs investisseurs peuvent acheter de manière fractionnée pour aussi peu que 50 $. « Vous pouvez considérer chaque propriété comme sa propre mini blockchain sur le réseau Algorand. Des actifs, ou tokens uniques, sont créés pour chaque propriété répertoriée. L'offre de tokens est différente selon le prix des propriétés », a déclaré Chu.
Si le concept de tokenisation de l'immobilier est devenu assez courant (par exemple, une recherche de Cointelegraph a récemment révélé que le secteur de l'immobilier représente 89 % de tous les tokens de sécurité négociés), Chu a souligné que Lofty est une plateforme d'investissement active. « Des plateformes similaires investissent dans l'immobilier et retournent des propriétés aux clients, mais nous, nous permettons aux investisseurs de gérer ces propriétés et de gagner continuellement des récompenses et des revenus. »
Chu a expliqué que Lofty est basé sur un modèle de copropriété dans lequel les actes de chaque propriété répertoriée sur la place de marché sont détenus et possédés par une société à responsabilité limitée, ou LLC. Lorsque les investisseurs achètent des tokens, ils deviennent immédiatement membres de cette entité, ce qui signifie qu'ils possèdent un pourcentage de cette entreprise.
Comme d'autres plateformes de finance décentralisée (DeFi), Lofty dispose d'un système de gouvernance qui permet aux détenteurs de tokens de voter sur la façon de gérer les propriétés qu'ils possèdent. « Les détenteurs de tokens doivent atteindre un vote à la supermajorité de 60% pour que les décisions soient actées. Le vote gagnant est ensuite envoyé au gestionnaire immobilier pour qu'il l'exécute. Ces décisions pourraient inclure l'entretien, les changements de loyer, les décisions d'expulsion et plus encore. »
Chu ajoute que les investisseurs peuvent également gagner des parts des revenus locatifs générés par les locataires, qui peuvent être retirées sur un compte bancaire ou données à Mercy Housing, une organisation de logement abordable. « La plupart des utilisateurs de Lofty se soucient de la reconnaissance de leurs tokens sur les propriétés qu'ils achètent, et, par conséquent, font don de leurs revenus gagnés à des programmes de logement abordable », a mentionné Chu.
Cependant, Chu a souligné que l'objectif de Lofty est de rendre l'investissement immobilier plus accessible simplement. « Cela semble être le cas, puisque la plateforme a été lancée l'année dernière et compte déjà près de 4 000 utilisateurs », a-t-il déclaré. Takahito Torimoto, architecte de solutions et utilisateur de Lofty, a en outre déclaré à Cointelegraph qu'il était un investisseur immobilier depuis quelques années, mais que Lofty a été une solution idéale en raison de la liquidité et des rendements de la plateforme. « Il n'y a pas de frais pour les utilisateurs, et compte tenu du marché immobilier actuel, Lofty semble bien meilleur pour une très grande partie de ma stratégie de "retraite anticipée" », a-t-il remarqué.
Outre Lofty, il existe un autre prêteur hypothécaire, LoanSnap, qui a lancé un stablecoin adossé à une hypothèque sur son protocole Bacon à la fin de l'année dernière. Karl Jacob, PDG de LoanSnap et cofondateur de Bacon Protocol, a déclaré à Cointelegraph que si un token adossé à une hypothèque résout de nombreux problèmes associés aux stablecoins, ces actifs numériques profitent également aux propriétaires et aux acheteurs actuels.
Techniquement parlant, LoanSnap a frappé des NFT liés à des privilèges hypothécaires individuels, qui sont des droits de propriété qui garantissent les prêts hypothécaires. Ces NFT sont ensuite utilisés pour soutenir le stablecoin de LoanSnap connu sous le nom de « bHome token ». Jacob explique que ce système est avantageux pour plusieurs raisons :
« Les stablecoins adossés à des hypothèques sont avantageux pour les propriétaires et les acheteurs, car la rapidité est primordiale dans une transaction immobilière. Ce processus fonctionne rapidement parce qu'il s'appuie sur la blockchain Ethereum. Vous pouvez voir un prêt être fermé et financé en 24 heures ou moins, tout dépendant de la conformité de la loi. »
En d'autres termes, envelopper un NFT autour d'un privilège hypothécaire et mettre cet actif sur un réseau blockchain permet à quiconque d'accéder à ces documents. « Nous fournissons la quantité minimale de données, de sorte que les individus ne peuvent voir que l'adresse d'une propriété, la taille du privilège et la valeur de la propriété », a déclaré Jacob.
Jacob a affirmé que le stablecoin bHome ouvre également l'accès au marché du logement américain. « Les investisseurs qui achètent le token bHome accèdent au marché du logement sans avoir à posséder une maison. Il s'agit simplement d'un pool d'hypothèques à travers le pays, qui offre un excellent moyen de participer sans les coûts associés à l'accession à la propriété. » Bien que la plateforme soit assez récente, Jacob a partagé qu'environ 30 hypothèques sur LoanSnap sont utilisées pour son pool de stablecoins, notant que la plateforme a prêté plus de 7 millions de dollars contre la valeur de sa maison de 42 millions de dollars sur la plateforme.
Certaines propriétés immobilières américaines ont également été récemment vendues en tant que NFT, un concept qui semble attirer les acheteurs de maison de la génération Z. C'est important, car les données montrent que les membres de la génération Z ne représenteront que 2 % de toutes les ventes de maisons en 2020. Natalia Karayaneva, PDG et cofondatrice de Propy - une plateforme immobilière basée sur la blockchain - a déclaré à Cointelegraph que Proppy a récemment vendu trois propriétés NFT : une à Kiev et deux en Floride. « Nous sommes la première plateforme à vendre des biens immobiliers en tant que NFT, ce qui a entraîné un certain nombre d'avantages pour les premiers acheteurs et vendeurs », a déclaré Karayaneva.
D'un point de vue technique, Karayaneva a expliqué que Propy est en mesure de le faire en vendant des propriétés LLC tokenisées. Les enregistrements d'achat de chaque propriété se trouvent sur la blockchain Ethereum. Lorsqu'une propriété est vendue, les droits de propriété sont transférés sous forme de NFT à l'adresse du portefeuille de l'acheteur. Karayaneva a expliqué :
« La propriété la plus récente de NFT qui a été vendue à Tampa a été achetée en utilisant la monnaie stable USD Coin. Les enchères ont eu lieu en temps réel et la propriété a été transférée en 15 minutes après la conclusion de la vente, ce qui simplifie et accélère l'ensemble du processus traditionnel d'achat d'une maison. C'est important car le marché immobilier américain est aujourd'hui tellement concurrentiel que les gens n'ont pas le temps d'attendre. Les propriétés de NFT sont également totalement transparentes, de sorte que les acheteurs potentiels peuvent prendre des décisions en connaissance de cause en voyant toutes les évaluations, les contingences et tout autre élément dès le départ. »
Étant donné la transparence et la rapidité des ventes de maisons NFT, Karayaneva a mentionné que le concept est particulièrement attrayant pour la jeune génération. « Les deux propriétés que nous avons vendues en Floride ont attiré de nombreux membres de la génération Z, car il est désormais possible d'acheter une maison en cliquant sur un bouton », a-t-elle déclaré. Karayaneva a ajouté que les clients plus âgés ont exprimé leur intérêt quant à la sécurité de ce processus puisque tout est enregistré sur un ledger blockchain immuable.
Donner aux propriétaires l'accès à leurs données avec les NFT
Blockchain Home Registry (BHR) est un autre projet Web3 qui utilise les NFT pour représenter la propriété du logement. BHR est une plateforme DeFi construite sur la blockchain Ethereum et qui permet aux propriétaires de réclamer un NFT vérifié de leur propriété, leur donnant accès à un enregistrement historique permanent et transférable de leur maison. James Rogers, PDG de Torii Homes - une société de technologie immobilière qui a développé BHR - a déclaré à Cointelegraph :
« Si les gens sont aujourd'hui propriétaires de leur maison, ils ne sont pas propriétaires des données qui y sont associées. Par exemple, une société de titres de propriété en sait souvent plus qu'eux sur l'historique de la maison d'un propriétaire. L'ensemble du secteur de l'immobilier a la possibilité de collaborer avec les propriétaires pour s'assurer qu'ils sont propriétaires des données associées à leur maison. »
M. Rogers a expliqué que BHR permet aux propriétaires de revendiquer leur maison en tant que NFT vérifié après avoir suivi un processus complet de connaissance du client (KYC). Une fois vérifiés, les NFT des propriétaires sont placés sur la plateforme BHR, qui permet ensuite aux organisations du secteur immobilier de créer des services en consommant les données de la plateforme. Les organisations et les propriétaires peuvent ainsi monétiser leurs données.
Zach Gorman, cofondateur de Torri Homes, a déclaré à Cointelegraph que les propriétaires sont en mesure de voir tous les documents relatifs à leur maison dans un tableau de bord sur la plateforme BHR. « Les propriétaires peuvent ajouter et maintenir leurs documents au fil du temps et peuvent ensuite choisir de monétiser ces données en laissant d'autres organisations y accéder. » Par exemple, Gorman a expliqué qu'une compagnie d'assurance pourrait coter plus efficacement des polices en utilisant les données sur les maisons répertoriées sur BHR :
« En même temps, les données ajoutées informeraient les propriétaires des risques tels que les incendies ou les inondations auxquels ils pourraient être confrontés. Et, lorsqu'une autre compagnie d'assurance construit une intégration sur la base des données ajoutées, elle dédommage la première compagnie pour ses données. Même si le propriétaire choisit de travailler avec la seconde compagnie, la première reste gagnante. »
Gorman a ajouté que bien que BHR n'ait été lancé que le 26 avril, un certain nombre de propriétaires et de fournisseurs de services ont exprimé leur intérêt à utiliser la plateforme. « Le pouvoir des données n'a jamais été mis sur la table auparavant pour les propriétaires, c'est donc une énorme opportunité de démocratiser cela et de remettre le pouvoir entre les mains des propriétaires. »
Des difficultés peuvent entraver l'adoption
Par exemple, Karayaneva a indiqué que les propriétés vendues en tant que NFT par le biais de Propy doivent être achetées à l'aide de l'USD Coin (USDC) stablecoin, mais cela peut être difficile pour les personnes qui ne sont pas natives de la cryptomonnaie. Même si Karayaneva a mentionné que Propy aide à faciliter le transfert de fiat en USDC, les utilisateurs qui souhaitent acheter une maison NFT peuvent également trouver cela difficile en raison du fait que les prêts ne peuvent pas être contractés. « Actuellement, nous n'acceptons que les offres en espèces complètes, mais nous travaillons à l'intégration d'une solution pour obtenir des prêts hypothécaires activés par cryptomonnaie sur place », a déclaré Karayaneva.
En outre, il peut être compliqué d'amener le grand public à adopter des solutions blockchain. Par exemple, Rogers a expliqué que BHR se lance initialement avec MetaMask. Bien qu'il soit remarquable que la base moyenne mensuelle d'utilisateurs de MetaMask augmente, MetaMask et d'autres portefeuilles de cryptomonnaie populaires sont vulnérables aux attaques de logiciels malveillants et aux piratages.
D'un point de vue technique, il est important de souligner que la plupart des solutions Web3 mentionnées sont basées sur la blockchain Ethereum, qui est tristement célèbre pour ses frais de gaz élevés. Jacob a déclaré que, bien que l'utilisation du réseau Ethereum ait été bénéfique pour Bacon Protocol, l'équipe derrière le projet a travaillé dur pour cacher les frais de gaz élevés aux acheteurs de bHome. D'autre part, Chu a déclaré qu'il avait choisi de construire Lofty sur la blockchain Algorand en raison de ses faibles frais de gaz. « Lofty envoie régulièrement de petits transferts vers les portefeuilles des utilisateurs, donc si cela était construit sur une autre chaîne avec des frais de gaz élevés, cela coûterait beaucoup plus cher », a-t-il déclaré.
Enfin, il est important de souligner que des problèmes juridiques peuvent survenir lors de l'application des NFT et des normes DeFi aux transactions immobilières. En gardant cela à l'esprit, Jacob a partagé que LoanSnap a effectué des recherches massives lors de l'examen des composants réglementaires associés à un stablecoin adossé à une hypothèque. « LoanSnap est réglementé et audité par l'État, donc nous avons déjà des réglementations en place. La question que les gens se posent est de savoir s'il s'agit d'une valeur mobilière, mais ce qui est intéressant avec les hypothèques, c'est qu'elles ne sont pas des valeurs mobilières. »
Les défis mis à part, Rogers a déclaré que les propriétaires et les acheteurs qui utilisent des solutions Web3 comme BHR n'ont pas besoin de comprendre entièrement les composants derrière les plateformes, ils ont juste besoin de savoir qu'elles fonctionnent. « Lorsque j'explique BHR, les gens sont intéressés même s'ils ne connaissent pas grand-chose aux NFT et à la blockchain. L'idée ici est d'embarquer de nouveaux utilisateurs dans l'espace Web3 et de transformer le secteur traditionnel de l'immobilier. C'est ce qui nous motive. »