Les conseillers en gestion de patrimoine adoptent les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) « plus rapidement que n'importe quel nouvel ETF dans l'histoire », a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements chez le gestionnaire d'actifs Bitwise, dans un post sur la plateforme X le 9 septembre.

Le post de Hougan faisait suite à une publication précédente de Jim Bianco, chercheur en investissement, qui qualifiait l'adoption des ETF Bitcoin par les conseillers en gestion de patrimoine de « faible », notant qu'environ 85 % de l'adoption des ETF BTC « ne provient pas des institutions financières traditionnelles ».

L'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a attiré 1,45 milliard de dollars en flux nets provenant de conseillers en gestion de patrimoine, selon Hougan. Bianco « qualifie cela de ‘faible’ parce que c'est une fraction des 46 milliards de dollars qui ont été investis dans les ETF Bitcoin au total », a-t-il ajouté.

« La vérité est que les conseillers en gestion de patrimoine adoptent les ETF Bitcoin plus rapidement que tout autre ETF dans l'histoire », a déclaré Hougan. « C'est juste que leurs flux historiques sont éclipsés par les achats encore plus historiques d'autres investisseurs. »

Les conseillers en gestion de patrimoine — allant des conseillers indépendants enregistrés (RIA) aux grandes institutions comme Morgan Stanley — représentent un segment de marché crucial pour les ETF de cryptomonnaie aux États-Unis.

Federico Brokate, responsable des affaires américaines chez 21Shares, un émetteur d'ETF crypto, a déclaré à Cointelegraph en août que les conseillers en gestion de patrimoine contrôlent collectivement jusqu'à 50 % des flux vers les ETF.

Jim Bianco, chercheur en investissement, décrit l'adoption des ETF Bitcoin comme « faible ». Source : X

Les commentaires de Bianco interviennent alors que les 11 ETF BTC au comptant basés aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes combinées d'environ 1,2 milliard de dollars au cours des huit derniers jours. Ces sorties font suite à une mauvaise performance du prix du BTC, les prix au comptant ayant chuté d'environ 17 % depuis le 26 août.

Les tendances à plus long terme pointent vers une adoption continue des ETF Bitcoin parmi les conseillers en gestion de patrimoine. En août, Morgan Stanley, le plus grand gestionnaire de patrimoine aux États-Unis, a autorisé ses 15 000 conseillers financiers à commencer à recommander des ETF Bitcoin.

De plus, selon Nate Geraci, président de The ETF Store, les quatre plus grands lancements d'ETF cette année sont tous des ETF Bitcoin.

« Nous constatons une plus grande volonté parmi les RIA d'investir dans des ETF Bitcoin au comptant, en particulier avec des produits plus grands et plus liquides » tels que l'IBIT, a déclaré Roxanna Islam, responsable de la recherche sectorielle et industrielle chez VettaFi, à Cointelegraph en août.

Malgré cette croissance, des obstacles importants demeurent. Selon une étude du cabinet de recherche Cerulli Associates, plus de 55 % des RIA « n'ont aucune intention d'utiliser ou de discuter des investissements en cryptomonnaie avec leurs clients à aucun moment dans le futur » et seulement 2,6 % recommandent activement la cryptomonnaie à leurs clients.

Néanmoins, « si vous excluiez tous les autres flux et ne regardiez que les 1,45 milliard de dollars liés aux conseillers en gestion de patrimoine, l'IBIT serait le deuxième ETF à la croissance la plus rapide lancé cette année… sur plus de 300 lancements », a déclaré Hougan.