Le prix de clôture sur 12 heures de l'ether (ETH) respecte une fourchette étroite de 1 910 à 2 150 dollars depuis douze jours, mais curieusement, ces oscillations de 13 % ont suffi à liquider un total de 495 millions de dollars de contrats à terme depuis le 13 mai, selon les données de Coinglass.
La dégradation des conditions de marché s'est également reflétée dans les produits d'investissement en actifs numériques. Selon la dernière édition du rapport hebdomadaire sur les flux de fonds d'actifs numériques de CoinShare, les fonds et produits d'investissement cryptomonnaie ont connu une sortie de 141 millions de dollars au cours de la semaine se terminant le 20 mai. En l'occurrence, c'est le bitcoin (BTC) qui a retenu l'attention des investisseurs après avoir connu un rachat net hebdomadaire de 154 dollars.
La réglementation russe et l'effondrement des valeurs technologiques américaines aggravent la situation
L'incertitude réglementaire a pesé sur le sentiment des investisseurs après qu'une version actualisée de la proposition de loi russe sur le mining a été dévoilée le 20 mai. Le document de la chambre basse du parlement russe ne contenait plus l'obligation d'un registre des opérateurs de mining de cryptomonnaie ni l'exonération fiscale d'un an. Comme cité par les médias locaux, le département juridique de la Douma a déclaré que ces mesures pourraient « éventuellement entraîner des coûts sur le budget fédéral ».
Une pression supplémentaire sur le prix de l'ether est venue de la baisse de 2,5 % de l'indice composite Nasdaq le 24 mai. En outre, l'indicateur fortement axé sur les actions technologiques a été mis sous pression après que la plateforme de médias sociaux Snap (SNAP) a chuté de 40 %, en raison de la hausse de l'inflation, des contraintes de la chaîne d'approvisionnement et des interruptions de travail. En conséquence, les actions de Meta Platforms (FB) ont chuté de 10 %.
Les données en chaîne et les produits dérivés sont en faveur des ours
Le nombre d'adresses actives sur les applications décentralisées (DApp) du plus grand réseau Ethereum a chuté de 27 % par rapport à la semaine précédente.
Les applications décentralisées les plus actives du réseau ont connu une réduction substantielle du nombre d'utilisateurs. Par exemple, les adresses hebdomadaires V3 d'Uniswap (UNI) ont diminué de 24 %, tandis que Curve (CRV) a connu une baisse de 52 % de ses utilisateurs.
Pour comprendre comment les traders professionnels, les baleines et les teneurs de marché se positionnent, examinons les données du marché à terme de l'ether.
Les contrats à terme trimestriels sont utilisés par les baleines et les bureaux d'arbitrage, principalement en raison de l'absence de fluctuation du taux de financement. Ces contrats à mois fixe se négocient généralement avec une légère prime par rapport aux marchés spot, ce qui indique que les vendeurs demandent plus d'argent pour retarder le règlement plus longtemps.
Ces contrats à terme devraient se négocier avec une prime annualisée de 5 à 12 % sur des marchés sains. Cette situation est techniquement définie comme «contango » et n'est pas exclusive aux marchés de la cryptomonnaie.
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La prime des contrats à terme d'Ether est passée sous le seuil de 5 % du marché neutre le 6 avril. Il y a un manque évident de conviction de la part des acheteurs à effet de levier car l'indicateur de base actuel de 3 % reste déprimé.
L'ether a peut-être gagné 2 % après avoir testé la résistance du canal de 1 910 $ le 24 mai, mais les données sur la chaîne montrent un manque de croissance des utilisateurs, tandis que les données sur les produits dérivés indiquent un sentiment baissier.
Tant qu'il n'y aura pas d'amélioration du moral qui stimule l'utilisation des applications décentralisées et que la prime des contrats à terme sur l'ether ne retrouvera pas le niveau neutre de 5 %, les chances que le prix franchisse la résistance de 2 150 $ semblent faibles.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération commerciale comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.