Les stablecoins comme l’USDt sont devenus la monnaie de facto pour des millions de personnes confrontées à un système financier en ruine au Venezuela, alors que le taux d’inflation annuel du pays grimpe à 229 %.
Autrefois réservés aux utilisateurs avertis de la crypto, les USDt de Tether (USDT), souvent surnommés localement « dollars Binance », sont aujourd’hui largement utilisés dans tout le pays pour régler aussi bien les courses et les charges de copropriété que les salaires ou les paiements de fournisseurs, a expliqué à Cointelegraph Mauricio Di Bartolomeo, qui a fui le Venezuela avant de co-fonder Ledn en 2018.
Le bolívar, monnaie nationale du Venezuela, est pratiquement mort dans le commerce quotidien. L’hyperinflation, les contrôles de capitaux stricts et la fragmentation du système de taux de change alimentent une préférence croissante pour les stablecoins plutôt que pour l’argent liquide ou les virements bancaires locaux.
Il existe actuellement trois taux pour le dollar américain au Venezuela. Le taux officiel de la Banque centrale (BCV) est de 151,57 bolívars pour un dollar, le taux du marché parallèle est de 231,76, et le taux de l’USDt sur Binance est de 219,62. La liquidité et la fiabilité de l’USDt en font le taux le plus utilisé par les commerçants et les consommateurs.
« Les particuliers et les entreprises préfèrent fixer le prix de leurs biens et services en dollars et recevoir leurs paiements en dollars », a expliqué Di Bartolomeo. Il a souligné que l’USDt fonctionne désormais à la fois comme un meilleur dollar et comme un égalisateur financier entre les différentes classes sociales.
Le Venezuela se classe au 9ᵉ rang mondial pour l’usage de la crypto par habitant
Selon le Global Crypto Adoption Index 2025 de Chainalysis, le Venezuela occupe la 18ᵉ place mondiale et la 9ᵉ lorsqu’on ajuste par habitant. Les stablecoins ont représenté 47 % de l’ensemble des transactions crypto inférieures à 10 000 dollars en 2024, tandis que l’activité crypto globale a progressé de 110 % l’an dernier.
Di Bartolomeo a indiqué que même les dépenses courantes comme les charges de copropriété, les services de sécurité ou encore le jardinage sont désormais facturées et réglées en stablecoins. Des petites bodegas aux entreprises de taille moyenne, l’USDt a remplacé l’argent liquide comme moyen de règlement privilégié.
Les grandes entités sous contrôle de l’État restent arrimées au taux de change de la BCV, mais la majorité des acteurs du marché préfèrent l’efficacité et l’accessibilité du « dollar Binance ».
Les contrôles de capitaux imposés par le gouvernement ont également favorisé l’émergence de marchés parallèles pour les devises étrangères et les actifs numériques. Les allocations officielles en dollars seraient attribuées à des entreprises liées au régime, qui les revendent ensuite aux taux parallèles pour dégager un profit.
« Les contrôles de capitaux créent également un marché parallèle pour le cash et les stablecoins, car les acteurs économiques refusent d’accepter une monnaie locale sans valeur comme moyen de paiement », a déclaré Di Bartolomeo. « Et lorsqu’ils l’acceptent à contrecœur, ils se dépêchent de la convertir en stablecoins ou en dollars. »
La crypto s’impose là où la monnaie fiduciaire échoue
Dans les pays confrontés à l’instabilité monétaire et aux contrôles de capitaux, l’adoption de la crypto s’accélère, les populations cherchant des alternatives aux monnaies en déroute. Le Venezuela, l’Argentine, la Turquie et le Nigeria suivent une dynamique similaire, avec une préférence croissante pour les stablecoins face à une inflation galopante.
Di Bartolomeo a indiqué qu’après la dernière série de sanctions américaines contre le Venezuela, notamment sur son secteur pétrolier, certaines banques locales se sont elles aussi tournées vers les stablecoins.
« Les compagnies pétrolières et d’autres secteurs s’y tournent de plus en plus », a-t-il ajouté. « Il semblerait qu’un nombre limité de banques locales ait commencé à vendre de l’USDt à certaines entreprises en échange de bolívars afin de contourner les restrictions. »