Le bitcoin (BTC) entame une nouvelle semaine dans une position précaire, près de 20 000 dollars, à la veille de nouveaux bouleversements macroéconomiques.

Après avoir, il est vrai, enregistré ses meilleurs gains hebdomadaires depuis mars, la plus grande cryptomonnaie a du mal à s’accrocher aux niveaux qu’elle a récemment retrouvés.

D’importantes zones de résistance demeurent suspendues, et avec les données sur l’inflation qui doivent être publiées plus tard dans la semaine, les jours à venir pourraient s’avérer inquiétants pour les actifs à risque partout dans le monde.

Dans le même temps, le sentiment du marché crypto montre des signes de reprise, et les mesures on-chain continuent de souligner ce qui devrait être le dernier creux macro du prix du bitcoin.

Avec des données contradictoires de tous les côtés, Cointelegraph jette un regard plus approfondi sur les potentiels facteurs d’évolution du marché pour la semaine à venir.

La moyenne mobile de 200 semaines provoque des casse-têtes

À environ 20 850 $, la clôture hebdomadaire du 10 juin n’avait rien de spécial pour la paire BTC/USD, mais celle-ci a tout de même réussi sa meilleure croissance sur sept jours depuis plusieurs mois.

En terminant la journée de dimanche avec 1 600 $ de plus que sa position en début de semaine, le bitcoin a ainsi scellé une progression qui n’avait pas été vue depuis mars.

Ce succès n’a toutefois pas duré, car les heures qui ont suivi la clôture hebdomadaire sont devenues négatives. Au moment de la rédaction de cet article, la paire BTC/USD visait 20 400 dollars, selon les données de Cointelegraph Markets Pro de TradingView

Graphique en bougies sur une heure de la paire BTC/USD (Bitstamp). Source : TradingView

La capacité du bitcoin à se maintenir aux niveaux actuels pourrait être déterminante pour l’humeur de cet été, car le soulagement des actions mondiales donnerait l’occasion à la crypto d’effacer certaines de ses pertes de ces derniers mois.

Les commentateurs, y compris la plateforme de trading Decentrader, ont donc surveillé le graphique hebdomadaire avec intérêt.

Regard hebdomadaire sur les contrats à terme du $ BTC. La bougie actuelle est prête à être clôturée sur une barre d’engouffrement haussière au-dessus du Moonraker et du vwap hebdomadaire. Le momentum est également à la hausse. Si les actions continuent à augmenter et à avoir un rallye d’été, le $ BTC et les cryptomonnaies devraient probablement suivre. https://t.co/tlkrnTsG33 - Decentrader (@decentrader) 10 juillet 2022

D’autres étaient moins enthousiastes, notant que la paire BTC/USD avait encore effectué une autre clôture sous la moyenne mobile essentielle de 200 semaines (SMA) à environ 22 500 $.

Dans les marchés baissiers précédents, la moyenne mobile de 200 semaines a agi comme un niveau de soutien général, le bitcoin passant brièvement en dessous pour mettre en place des creux macro. Cependant, cette fois-ci, il semble que ce soit différent, car les 22 500 $ sont absents du graphique depuis un mois.

La bougie hebdomadaire du #BTC a augmenté de 15 %, mais elle résiste toujours sous la moyenne mobile de 200 semaines depuis 3 semaines. Les cadres temporels inférieurs sont un peu plus haussiers, les indicateurs se sont calmés, mais les marchés restent craintifs. Le #Bitcoin va-t-il repasser au-dessus de la moyenne mobile de 200 semaines avant la clôture hebdomadaire ? pic.twitter.com/NZXbxK8Oi2—Steve Courtney ~ Crypto Crew University (@CryptoCrewU) 8 juillet 2022

Pendant ce temps, en faisant un zoom arrière, le célèbre trader TechDev a préconisé des perspectives plus optimistes pour le reste de l’année 2022.

D’ici la fin de l’année, a-t-il soutenu ce week-end, une reconquête d’autres moyennes mobiles hebdomadaires importantes devrait permettre au bitcoin de mettre complètement fin à sa « phase de réaccumulation ».

« Le fait que le BTC passe de 32 000 à 35 000 dollars confirme probablement la fin de la phase de réaccumulation et la correction de cette année », a déclaré TechDev à ses abonnés sur Twitter.

« Le plus probable est que cela se produise une fois que les moyennes mobiles de 100 semaines et 50 semaines seront dans cette fourchette. La moyenne mobile de 100 semaines est actuellement à 34 800 $ et celle de 50 semaines à 37 200 $ ».

De plus, la liquidation continue des actifs de la plateforme de prêt de crypto en difficulté Celsius a renforcé la pression de vente.

Celsius continue d’envoyer ses cryptomonnaies restantes sur les exchanges. Il y a quelques heures, 2 000 wBTC ont été transférés du portefeuille principal, et après une série de sauts, ont finalement atteint Coinbase et Binance. Actifs clés restants : 410,000 stETH (479 millions de dollars), 16,000 wBTC (342 millions de dollars) pic.twitter.com/ae6viYL1Jk—light (@lightcrypto) 10 juillet 2022

Le dollar revient en force alors que les marchés asiatiques baissent

Les actions asiatiques ont été orientées à la baisse le 11 juillet, le début de la semaine macro étant assombri par les nouvelles de l’agitation sociale en Chine.

Alors que les manifestants exigeaient le déblocage des fonds gelés dans le cadre d’un scandale impliquant à la fois des responsables bancaires et des autorités locales accusés d’abuser des applications de suivi COVID-19, les marchés ont ressenti la tension.

Au moment de la rédaction de cet article, l’indice composite de Shanghai était en baisse de 1,5 %, tandis que le Hang Seng de Hong Kong était en recul de 3,1 %.

L’Europe s’en est un peu mieux sortie, avec une croissance modeste du FTSE 100 et du DAX allemand, le marché des États-Unis n’étant pas encore ouverts.

Toutefois, avant le retour de Wall Street, l’indice du dollar américain (DXY) était déjà en train d’effectuer de nouvelles avancées, annulant un mouvement de recul qui avait offert une fin plus rafraîchissante à la semaine dernière.

Le DXY était à 107,4 le 11 juillet, à seulement 0,4 point des sommets de vingt ans atteints quelques jours auparavant.

Dans son évaluation de la situation, un analyste de la société de négoce The Rock a décrit le DXY comme étant « aussi extrême que possible » en termes de croissance depuis le début de l’année.

« Sur la base du rallye extrême enregistré jusqu’à présent cette année, le DXY est maintenant en hausse de 16 % en glissement annuel », a-t-il écrit :

    « C’est à peu près aussi extrême que possible historiquement parlant et, malheureusement, cela coïncide généralement avec un stress financier majeur sur les marchés, une récession, ou les deux. »

Le bitcoin a réussi à s’écarter de sa traditionnelle corrélation inverse avec le DXY la semaine dernière, en grimpant en tandem avec l’indice.

Graphique en bougie d’un jour de l’indice du dollar américain (DXY). Source : TradingView

L’inflation devrait donner lieu à une « semaine déroutante »

Comme si cela ne suffisait pas, l’éternel sujet de l’inflation est susceptible de fournir un nouveau test de résistance du marché cette semaine.

L’indice américain des prix à la consommation (IPC) pour le mois de juin sera publié le 13 juillet, et l’on s’attend à ce que le chiffre mensuel soit encore plus élevé en glissement annuel.

Plus l’inflation est élevée, et plus elle s’écarte de ces attentes déjà fortes, plus les actifs à risque ont tendance à réagir en prévision d’une réaction des responsables politiques.

Pour l’analyste macro Alex Krueger, la trajectoire probable de cette semaine est donc claire.

« Ça va être déroutant », a-t-il résumé sur Twitter.

Thèmes cette semaine : #1 Inflation IPC. Le consensus est plus élevé : 8,8 % en glissement annuel, 1,1 % en glissement mensuel. Mon avis : l’inflation est encore plus élevée, et les investisseurs achètent une grande partie de la baisse. #2. Bénéfices. Principalement des résultats financiers cette semaine. Cela devrait aller. #3 Crise du gaz en Europe. Exerce une pression à la baisse sur le risque et l’euro. Ça va être compliqué. https://t.co/LCmt2GRcHl - Alex Krüger (@krugermacro) 10 juillet 2022

L’IPC, bien que dépouillé de nombreux indicateurs avancés de l’inflation, a même attiré l’attention des commentateurs grand public au cours du week-end dans un sinistre indice que les chiffres de cette semaine pourraient mettre fin à la situation.

« Comme le chiffre de l’inflation de l’IPC américain de la semaine prochaine pourrait être très proche de 9 %, certains s’empresseront de souligner que cette mesure est rétrospective », a réagi l’économiste Mohamed El-Erian :

« Oui… mais elle capte la douleur que beaucoup ressentent, en particulier les segments les moins fortunés de la société ; et elle influence les anticipations d’inflation. »

Toute réaction instinctive, quant à elle, pourrait définitivement effrayer les marchés du bitcoin à l’instar des autres actifs à risque, ou du moins déclencher une volatilité majeure, comme cela a été le cas lors des précédents résultats de l’IPC.

Le MACD indique que le prix est en train de toucher le fond

Avec de nombreuses métriques du prix du bitcoin qui indiquent que le prix est au plus bas ou qui ont même atteint leur plus bas niveau historique, l’espace ne manque pas de signaux suggérant qu’un investissement en bitcoins aux prix actuels a un rapport risque/récompense historiquement inégalé.

Cette semaine, la dernière métrique à rejoindre le troupeau est la moyenne mobile de convergence/divergence (MACD) sur le graphique hebdomadaire.

Le MACD permet de suivre efficacement une tendance graphique en cours. Elle consiste à soustraire la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 26 périodes de l’EMA de 12 périodes.

Lorsque la valeur résultante est inférieure à zéro, le bitcoin a tendance à se trouver dans un scénario de fond, ce qui signifie que le récent voyage à 17 600 $ pourrait l’être aussi si les normes historiques se répètent.

    Une capitulation du prix du #Bitcoin, lorsque le MACD hebdomadaire est en dessous de la ligne zéro, a toujours marqué le fond. pic.twitter.com/5U1Q13Ybju
    —dave the wave (@davthewave) 10 juillet 2022

Le commentateur Matthew Hyland, quant à lui, a observé une structure MACD similaire qui se joue toujours sur le graphique à 3 jours.

« Le MACD à 3 jours est toujours sur un croisement haussier », a ajouté l’analyste de marché Kevin Svenson :

« Malgré le repli, je reste haussier ici à moyen terme ».

Comme l’a récemment rapporté Cointelegraph, l’indice de force relative (RSI) du bitcoin est déjà à ses niveaux les plus « survendus » de l’histoire.

Pendant ce temps, la semaine dernière, un trader a qualifié le 15 juillet de date clé à laquelle une autre caractéristique graphique appellera le fond, celui-ci étant composé de deux moyennes mobiles distinctes.

Des sommets de deux mois pour l’indice crypto de peur et de cupidité

Les dernières données suggèrent que l’investisseur moyen en cryptomonnaies reprend lentement confiance.

À lire également : Top 5 des cryptomonnaies à surveiller cette semaine : BTC, UNI, ICP, AAVE, QNT

S’appuyant sur la précédente résistance, le sentiment du marché crypto a atteint ses plus hauts niveaux depuis début mai au cours du week-end et se situe maintenant à 22/100.

Bien qu’il soit toujours en territoire de « peur extrême », la renaissance de l’indice crypto de peur et de cupidité contraste clairement avec les événements des deux derniers mois, au cours desquels il a plongé jusqu’à 8/100, en dessous même de certains creux de marché baissier précédents.

Indice crypto de peur et de cupidité (capture d’écran). Source : Alternative.me

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.