Le sentiment des investisseurs a toujours été un moteur essentiel dans l'espace crypto. Le sentiment positif et négatif influence les tendances en cours - qu'il s'agisse de mouvements de prix, de lancements de produits ou de réglementations. En 2022, le sentiment à l'échelle mondiale a souffert de l'effondrement d'importantes entreprises et écosystèmes de cryptomonnaies, mettant encore plus à mal les investisseurs dans un marché baissier impitoyable.

Si beaucoup ont fait preuve de résilience avec la fermeture de Terraform Labs, Celsius et Voyager, entre autres, le détournement présumé par Sam Bankman-Fried des fonds des clients de FTX a poussé même les investisseurs en crypto les plus endurcis à remettre en question l'intégrité de ceux qui dirigent le secteur.

Une série d'escroqueries, de crashs, de dépôts de bilan et d'affaires judiciaires ont forcé les investisseurs à repenser la façon dont ils stockent la crypto, et à demander des comptes aux exchanges crypto. La preuve de réserves (PoR) est devenue la norme de facto largement adoptée par les exchanges crypto pour présenter publiquement et rassurer les investisseurs sur l'existence des fonds.

Sumit Gupta, cofondateur et PDG de CoinDCX - un exchange de cryptomonnaies basé à Mumbai - a opté pour la même approche de transparence avec les investisseurs. S'adressant à Cointelegraph, Gupta a discuté du processus de réflexion derrière les normes de preuve de réserves, de l'apaisement du sentiment des investisseurs, d'une nouvelle ère de confiance et plus encore.

Cointelegraph: Alors que de nombreux exchanges ont choisi de révéler leurs preuves de réserves, la sortie d'actifs des exchanges reste une tendance croissante. Pensez-vous que cette nouvelle norme permettra de regagner la confiance des investisseurs ?

Sumit Gupta: L'effondrement de FTX, qui est en fait un cas de mauvaise pratique et de manipulation du marché, a secoué le secteur. Malheureusement, ce fiasco a été lié à l'intégrité du marché des cryptomonnaies, remettant en question la sûreté et la sécurité des cryptomonnaies.

Il est impératif que les utilisateurs s'inquiètent de la sécurité de leurs fonds sur les exchanges, et il est du devoir de l'industrie crypto de donner confiance aux utilisateurs sur la sécurité de leurs fonds de manière transparente. La PoR est l'une des nombreuses mesures visant à assurer aux utilisateurs que leurs fonds sont en sécurité. Par conséquent, CoinDCX, dans sa quête de transparence totale, a publié une preuve complète des réserves avec un rapport audité fournissant les deux côtés de son solde de réserve - c'est-à-dire l'actif et le passif.

L'instauration de la confiance dans tout écosystème est un processus continu qui nécessite une attention et des efforts permanents. Si la preuve de réserves est un pas dans cette direction, les autres mesures à prendre pour regagner la confiance des utilisateurs comprennent le cloisonnement des actifs commerciaux numériques, tels que les sites web, les applications et les plateformes commerciales. Ajoutez à cela un cadre de sécurité solide pour prévenir les piratages, en créant des normes, des critères et des politiques préventives de premier ordre qui garantissent la sécurité des fonds des utilisateurs au plus haut niveau. Des contrôles réguliers, sous la forme de procédures opérationnelles standard et d'audits, renforcent la crédibilité et la confiance. L'autre étape majeure pour regagner la confiance des utilisateurs est de réguler le marché, car cela entraînera la sortie des mauvais acteurs, et seuls les exchanges sérieux et dignes de confiance survivront.

CT : Pourquoi certains exchanges ont-ils opté pour la voie du PoR alors que d'autres y réfléchissent encore ? Quel impact ce choix a-t-il sur la crédibilité de l'organisation ?

SG : La publication des réserves est en passe de devenir un enjeu de taille, et très bientôt, les utilisateurs exigeront ou se tourneront vers les exchanges qui sont plus transparentes et publient leurs réserves. C'est le droit de l'utilisateur d'exiger des preuves de réserves, ce qui lui donne confiance dans la sécurité de ses fonds sur un exchange.

Chez CoinDCX, nous croyons en une transparence totale et comprenons l'importance de maximiser la communication lorsque l'industrie traverse une phase de déficit de confiance. Néanmoins, le partage de la preuve des réserves est l'une des étapes ; mais pour construire la crédibilité parmi les investisseurs, l'industrie doit continuer à maintenir le plus haut niveau de transparence, développer des pratiques commerciales robustes et rester en conformité avec elle-même. La transparence et la protection des consommateurs doivent primer sur tout.

CT : Quels sont les facteurs que les investisseurs ont historiquement pris en compte pour faire confiance aux exchanges de cryptomonnaies pour le stockage des actifs ?

SG : Au cours des dernières années, les exchanges en Inde ont vu arriver une nouvelle génération d'investisseurs qui n'étaient pas exposés aux marchés d'actifs traditionnels, mais qui étaient désireux d'explorer les opportunités des actifs numériques virtuels. Il est donc devenu essentiel d'éduquer cette nouvelle catégorie d'investisseurs. Après la débâcle de FTX, il y a davantage de discussions sur la transparence, la conformité et la sécurité. Ces éléments ont constitué le cœur de notre stratégie d'éducation des investisseurs au cours des trois dernières années.

Gupta remettant le prix de la meilleure performance féminine de la critique à Kiara Advani au Festival international du film Dadasaheb Phalke 2022. Source : Twitter

Deuxièmement, nous n'exposons jamais les fonds des utilisateurs au risque de prix et de crédit. Nous ne prêtons jamais et ne prenons aucune mesure avec les actifs des utilisateurs sans leur consentement préalable. Tous les actifs des clients sont détenus à parts égales, ce qui permet aux clients d'accéder à leurs fonds à tout moment. Nous n'avons pas de token natif, car cela expose les utilisateurs à des risques de concentration d'actifs et de liquidité. Chez CoinDCX, nous avons pris la décision délibérée de ne pas avoir de token natif. Cela permet de protéger nos utilisateurs contre les risques susmentionnés qui sont associés au lancement d'un token natif.

En gardant à l'esprit ces facteurs, nous avons construit quelques produits innovants dans l'investissement et le trading crypto, à savoir Acheter, Vendre, CIP, Gagner, Staking, etc. Nous avons également introduit le modèle 7M, qui effectue une vérification rigoureuse de tout nouveau token avant de le coter sur la plateforme.

CT : Avez-vous personnellement remarqué un changement positif chez les investisseurs indiens après que CoinDCX ait publié sa PoR ?

SG : CoinDCX a toujours pris des mesures supplémentaires pour construire une connexion forte avec ses investisseurs, et typiquement en temps de crise - que ce soit le crash de Terra-Luna ou FTX - nous avons été prompts à répondre à toutes les préoccupations de nos utilisateurs. Au niveau de l'entreprise, nous avons été très prudents et conformes et, ainsi, nous avons pu éviter toute exposition à des incidents négatifs dans l'espace crypto en 2022.

Néanmoins, des initiatives comme la preuve de réserve et les rapports d'audit ont sûrement contribué à renforcer la confiance de nos investisseurs, et la réponse de la communauté a été extrêmement positive. Nous avons constaté un sentiment de dip-buying pendant la phase, mais nous ne pouvons pas l'attribuer uniquement à FTX - c'est une combinaison de diverses conditions de marché.

CT : Y a-t-il un autre moyen, en plus de la PoR, que les exchanges de cryptomonnaies peuvent choisir pour prouver leur crédibilité aux investisseurs ?

SG : La PoR n'est qu'un outil parmi d'autres, mais qu'en est-il si l'exchange a des antécédents de failles de sécurité ou d'autres problèmes qui ont entraîné la perte de fonds de clients ? Dans ce cas, les investisseurs peuvent être plus hésitants à faire confiance à l'exchange, quelle que soit l'information PoR fournie.

Les exchanges doivent continuellement s'efforcer de s'améliorer et de progresser en mettant en œuvre des politiques, des normes de sécurité et des mesures de protection contre le piratage, ainsi qu'en créant des fonds de protection des investissements et en appliquant des procédures opérationnelles standard et des audits.

CT : Quelques membres du Congrès américain ont établi une comparaison directe entre FTX et l'écosystème crypto. Pensez-vous que l'écosystème crypto soit responsable des actions de Sam Bankman-Fried ? Quelles suggestions avez-vous à faire aux régulateurs du monde entier à cet égard ?

SG : Les exchanges crypto font partie intégrante de l'écosystème des actifs numériques virtuels, et il est crucial qu'ils se conduisent de manière à la fois transparente et conforme afin de favoriser la confiance dans le secteur.

Compte tenu de la nature transfrontalière de la crypto, la coopération internationale est essentielle. Le secteur indien de la crypto est plein d'espoir pour le prochain sommet du G20, l'Inde en assumant la présidence, et la possibilité d'établir des cadres réglementaires pour les crypto et autres actifs numériques pourrait apporter plus de clarté et de stabilité au secteur. La mise en œuvre de réglementations claires et cohérentes pourrait servir à renforcer la confiance dans le marché de la crypto.

CT : Le fiasco de FTX change-t-il la façon dont vous opérez chez CoinDCX ? Pensez-vous que les régulateurs indiens tiendront compte de l'effondrement de FTX lorsqu'ils rédigeront de nouvelles lois ou délivreront des licences d'exploitation à l'avenir ?

SG : Le fiasco de FTX est une leçon pour l'ensemble du monde des affaires et de la finance, car il s'agissait d'un cas d'activité sans scrupules, qui peut se produire dans n'importe quel secteur déjà couvert par les règles et réglementations existantes. Néanmoins, l'événement a accablé le secteur de la crypto d'un préjudice de réputation, et par conséquent, la nécessité de prendre des mesures supplémentaires et de partager le maximum d'informations disponibles avec les utilisateurs est devenue critique.

Le stade de Miami, anciennement connu sous le nom de "FTX Arena". Le comté de Miami-Dade a annulé les droits de naming de FTX après l'effondrement de l'exchange.

La sécurité des fonds des utilisateurs est de la plus haute importance, et les acteurs sérieux de l'industrie sont heureux de travailler avec les régulateurs sur un cadre qui étend la protection maximale aux utilisateurs et construit un cadre progressif pour l'industrie en Inde.

CT : Ray Youssef, PDG de Paxful, a récemment conseillé à ses propres utilisateurs de stocker leurs bitcoins loin des exchanges. Les appels à la conservation autonome auront-ils un impact positif ou négatif sur les opérations quotidiennes de l'exchange ?

SG : Il est peu probable qu'un événement de cette ampleur n'affecte pas le comportement des investisseurs. Les investisseurs seront plus prudents quant à l'utilisation d'un exchange en particulier. Néanmoins, je pense que les sentiments négatifs seront de courte durée pour les exchanges qui ont privilégié et pratiqué la transparence et une gestion des risques appropriée. D'autre part, de telles crises ne feront que contribuer à séparer les exchanges respectueux des règles des autres.

Cela dépendra également de la manière dont les exchanges continueront à renforcer la confiance, et des mesures qu'ils prendront pour répondre à ces préoccupations sur le long terme. À l'avenir, les gens feront confiance aux exchanges qui sont transparents et qui affichent leurs réserves. Seules les exchanges qui adhèrent à ces mesures de renforcement de la confiance seront en mesure de se maintenir.

CT : Quel est votre conseil aux investisseurs indiens ? Quel est votre message en ce qui concerne la conservation des actifs ?

SG : Les investisseurs doivent prendre en compte des critères spécifiques avant de choisir un exchange crypto. L'élément le plus important qu'ils doivent considérer est la transparence ; par conséquent, l'évaluation de la PoR et des informations d'audit de l'exchange est essentielle pour connaître la santé financière d'une entreprise. Il est tout aussi important de savoir quelle attention l'exchange accorde à la vérification de l'identité du client.

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Les exchanges qui vont au-delà de la norme minimale et gèrent des plateformes sûres et entièrement conformes doivent être privilégiés.

En outre, il est conseillé aux utilisateurs de choisir un exchange qui opère dans leur pays et qui a l'obligation de se conformer aux règles et règlements du pays. Par exemple, les utilisateurs indiens qui utilisent des exchanges de cryptomonnaies basées en Inde sont moins vulnérables en cas d'actes répréhensibles ou de mauvaise gestion financière par rapport aux exchanges étrangers qui n'adhèrent pas aux normes indiennes et au KYC, aux règlements, aux taxations et à plusieurs déclarations au ministère des affaires corporatives de l'Union. La juridiction d'un exchange est devenue critique, surtout depuis le fiasco de FTX.