La plateforme d’actifs réels (Real-World Assets, RWA) Tradable a tokenisé 1,7 milliard de dollars en crédit privé sur ZKsync, une initiative qui reflète une demande croissante pour des actifs de qualité institutionnelle.
D’après une annonce du 16 janvier, Tradable a tokenisé près de 30 positions de crédit dites « de qualité institutionnelle ». Cela fait référence à des obligations évaluées comme ayant une haute qualité de crédit.
Le site web de Tradable indique que les opportunités de son portefeuille visent des rendements entre 8 % et 15,5 %.
Tradable permet aux institutions de tokeniser leurs actifs sur la blockchain, ouvrant potentiellement la porte à de nouveaux investisseurs. L'entreprise mise sur la migration continue des services de conseil en patrimoine et des transactions financières sur la blockchain.
Source: ZKsync
La technologie onchain de Tradable est basée sur ZKsync, un protocole layer-2 d'Ethereum développé par Matter Labs. ZKsync a été l'un des projets de blockchain les plus surveillés de 2024, promettant une amélioration significative des performances du réseau Ethereum et de l'expérience utilisateur.
Tradable est l'une des nombreuses entreprises de tokenisation qui convoitent une part du marché des RWA. Parmi les autres acteurs majeurs figurent Securitize, qui a facilité la tokenisation de plus d'un milliard de dollars d'actifs. En septembre, la plateforme d'actifs numériques ParaFi Capital a fait appel à Securitize pour tokeniser une partie de son fonds de 1,2 milliard de dollars.
La plateforme de tokenisation des trésoreries basée aux États-Unis, Ondo Finance, a également étendu ses offres pour inclure des produits de trésorerie onchain dans la région Asie-Pacifique.
Par ailleurs, la blockchain de tokenisation Mantra a récemment signé un accord d'un milliard de dollars avec le groupe d'investissement Damac pour permettre un financement basé sur les tokens au Moyen-Orient.
Les opportunités de la tokenisation
S&P Global a décrit la tokenisation du crédit privé comme une « nouvelle frontière numérique » pour les RWA, capable de relever les « défis structurels » du marché du crédit privé.
L'entreprise a cité une recherche de Coalition Greenwich montrant que la majorité des investisseurs en crédit privé sont encore frustrés par un manque de liquidité, de transparence et d'efficacité sur le marché du crédit privé. Selon S&P Global, la tokenisation peut atténuer ces trois barrières.
La tokenisation peut abaisser les barrières à l'investissement privé dans le crédit en facilitant les échanges, en réduisant les coûts de back-office et en créant un registre transparent. Source : S&P Global
Ces observations sont confirmées par le cabinet de conseil PwC, qui estime que la tokenisation pourrait simplifier la mise en relation entre acheteurs et vendeurs sur un marché du crédit privé évalué à environ 1 500 milliards de dollars.
« Avec la tokenisation du crédit privé, les prêteurs peuvent ‘fractionner’ les prêts, en créant différentes tailles, ce qui élargit la base d’emprunteurs potentiels », a déclaré PwC.
Les recherches indiquent que le marché total des actifs réels tokenisés s’élevait à 12 milliards de dollars en octobre 2024, avec une croissance de 85 % en deux ans. D’après la plateforme de finance onchain Centrifuge, cela reflète clairement l’intégration progressive des institutions financières dans l’espace des actifs numériques.