La valeur totale agrégée bloquée (Total Value Locked, TVL) sur le marché des cryptomonnaies mesure le montant des fonds déposés dans les contrats intelligents et ce chiffre est passé de 160 milliards de dollars à la mi-avril à 70 milliards de dollars actuellement, soit le niveau le plus bas depuis mars 2021. Si cette contraction de 66 % est inquiétante, de nombreuses données suggèrent que le secteur de la finance décentralisée (DeFi) est plutôt résilient.
Le problème de l’utilisation de la TVL comme une mesure générale est le manque de détails qui n’apparaissent pas. Par exemple, le nombre de transactions DeFi, la croissance des solutions de mise à l’échelle de niveau 2 et les apports de capital-risque dans l’écosystème ne sont pas reflétés dans la métrique.
Dans le rapport du 29 juillet de DappRadar sur l’adoption de la cryptomonnaie, les données montrent que le nombre de transactions DeFi au 2e trimestre a diminué de 15 % par rapport au trimestre précédent. Ce chiffre est beaucoup moins préoccupant que la baisse dévastatrice de la TVL et est corroboré par une baisse de 12 % du nombre de portefeuilles actifs uniques au cours de la même période.
La couche 2 est la voie de la croissance durable de DeFi
Iakov Levin, PDG et fondateur de Midas Investments a déclaré à Cointelegraph que :
« Je suis fermement convaincu que le marché baissier actuel n’est pas la “fin” de l’industrie du DeFi. Par exemple, il y a une concurrence croissante entre les exchanges décentralisés sur la plateforme de mise à l’échelle Ethereum layer-2 Optimism, car Velodrome a atteint plus de 130 millions de dollars en TVL. »
Optimism est une solution de mise à l’échelle Ethereum utilisant la couche 2 pour regrouper les vérifications de transactions hors chaîne, réduisant ainsi le coût de traitement et de transaction pour les applications décentralisées sur le réseau.
Les afflux de capital-risque soutiennent davantage la résilience de la thèse de DeFi. Le 12 juillet, le crypto-centré Multicoin Capital a lancé un fonds de 430 millions de dollars. La société de gestion des investissements a été fondée en 2017 et vise à se concentrer sur le développement d’infrastructures Web3, d’applications DeFi et de modèles économiques autonomes.
Le 28 juillet, Variant a annoncé le succès d’une augmentation de capital de 450 millions de dollars pour financer, entre autres, « l’autonomisation financière grâce à la DeFi. » La stratégie comprend la financiarisation et la productivité des NFT, des stablecoins, des optimiseurs de prêts, des agrégateurs DEX et « des produits qui relient le système financier traditionnel à DeFi. »
Ces levées de fonds de taille significative amènent Levin à croire que les solutions de mise à l’échelle feront passer les applications financières décentralisées à un niveau supérieur d’une manière qui n’a pas été possible pendant le soi-disant « été DeFi 2.0 » au troisième trimestre de 2021. Les frais de transaction moyens du réseau Ethereum pendant cette période étaient supérieurs à 25 dollars, ce qui rendait presque impossible la traction des applications. Levin, PDG de Midas Investments, a déclaré :
« En définitive, je vois la couche 2 comme un facteur potentiel de relance de la croissance du secteur. Celle-ci sera stimulée par l’augmentation de l’évolutivité due à la mise en œuvre de solutions optimisées et de zk-Rollups. En offrant aux utilisateurs des frais de transaction moins élevés et des semi-confirmations quasi instantanées. La couche 2 améliorera considérablement l’expérience des utilisateurs et aura bientôt la capacité d’embarquer une nouvelle vague d’utilisateurs. »
L’échange de Metamask et le réseau 1inch se démarquent
Le nombre d’adresses actives utilisant des applications DeFi est resté raisonnablement stable au cours des 30 derniers jours, selon les données de DappRadar.
Les données montrent une baisse moyenne de 2 % des adresses actives, mais quatre des cinq premières applications présentent une croissance. En outre, les agrégateurs DEX 1inch Network et MetaMask ont affiché des gains considérables en termes d’utilisateurs, invalidant ainsi les craintes d’un « hiver DeFi ».
En bref, le secteur de la finance décentralisée continue de croître en termes de nombre d’adresses actives, d’investissements en capital-risque et de solutions innovantes offrant des capacités de traitement moins chères et plus rapides par rapport au dernier pic de la fin 2021.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.