Le capital-risqueur américain Alfred Lin, partenaire de Sequoia Capital, a défendu l'investissement de plusieurs millions de dollars de la firme dans l’exchange crypto FTX, aujourd'hui en faillite.

S'exprimant lors du sommet technologique de Bloomberg, Lin a déclaré que s'il était chargé d'évaluer FTX pour la première fois, Sequoia prendrait probablement la même décision d'investissement. « J'ai examiné le travail que nous avons fait de 15 manières différentes. [...] Nous aurions probablement refait l'investissement », aurait déclaré Lin.

Sequoia Capital gère environ 85 milliards de dollars d'actifs, avec des investissements dans de grandes entreprises technologiques et plusieurs entreprises crypto.

La société de capital-risque a investi un total de 213,5 millions de dollars dans FTX et FTX US par l'intermédiaire de deux de ses fonds. Le Global Growth Fund III détenait un investissement de 150 millions de dollars dans FTX, soit 3 % du capital du fonds, tandis que le Capital Global Equities Fund a investi 63,5 millions de dollars dans les deux sociétés, ce qui représente moins de 1 % de l'ensemble de son portefeuille.

Sequoia a envoyé une lettre à son partenaire en novembre dernier annonçant qu'il avait marqué les deux investissements dans les exchanges de cryptomonnaies comme des pertes complètes après la fermeture de FTX. « Nous prenons des risques. Certains investissements surprendront à la hausse et d'autres à la baisse », expliquait la lettre.

Voici la note que nous avons envoyée à nos LPs dans GGFIII concernant FTX. pic.twitter.com/Cgp1Yxk1pz - Sequoia Capital (@sequoia) 10 novembre 2022

Lin a de nouveau partagé cette vision lors de l'événement de Bloomberg, en déclarant que la thèse d'investissement de Sequoia repose sur la confiance accordée aux fondateurs et sur la prise de risques calculés, ajoutant que parfois les investissements ne donnent pas les résultats escomptés. Malgré l'effondrement spectaculaire de FTX et la perte de ses fonds, Lin a déclaré que la société de capital-risque était « toujours très enthousiaste à l'égard des concepts de la crypto ».

Outre la perte de plusieurs millions de dollars, FTX a créé d'autres problèmes pour la société de capital-risque. Certains utilisateurs de l'exchange en faillite poursuivent maintenant les financiers qui ont soutenu la plateforme, notamment Sequoia, Thoma Bravo et Paradigm. La plainte allègue que ces sociétés ont participé à une campagne de marketing promotionnel en 2021, affirmant que leurs efforts ont ajouté un « air de légitimité » à FTX. Les trois firmes étaient toutes des investisseurs dans le tour de financement de série B de 900 millions de dollars de l'exchange en juillet 2021, la plus grande levée dans l'histoire de la crypto.