L'accès à la propriété, qui était autrefois un rêve accessible dans la plupart des pays développés, devient un rêve lointain pour les jeunes générations, à mesure que le prix de l'immobilier résidentiel s'envole et que les taux d'intérêt atteignent des niveaux relativement élevés pour tenter de juguler l'inflation.
Cointelegraph a rencontré Shannon Diesch, PDG de Quarter Homes — une entreprise offrant des alternatives tokenisées au financement hypothécaire basé sur la dette — pour discuter de la manière dont la tokenisation des actifs réels peut favoriser l'accès à la propriété.
Le PDG a expliqué que la tokenisation de l'immobilier résidentiel propose un modèle innovant de financement basé sur les capitaux propres. Ce modèle permet de rassembler investisseurs immobiliers et futurs propriétaires comme partenaires financiers dans la transaction, contrairement à la relation traditionnelle de créancier et débiteur que l'on retrouve dans les prêts hypothécaires classiques.
Cette méthode consiste à attribuer des droits de participation fractionnés sous forme de tokens à l'investisseur et au propriétaire, ce qui permet aux deux parties de partager l'appréciation de l'actif sous-jacent et de réaliser leurs gains en capital en vendant simplement leurs tokens.
Dans ce modèle, les investisseurs peuvent capitaliser à la fois sur l'appréciation de la propriété et sur les flux de trésorerie mensuels des propriétaires. Diesch a ensuite fait remarquer que la barrière à l'entrée de l'immobilier tokenisé était moins élevée pour les propriétaires potentiels :
« Les investisseurs particuliers ne peuvent pas acheter facilement des propriétés d'investissement — c'est coûteux. Ils doivent économiser pour verser un acompte, etc. Il s'agit donc d'ouvrir cette possibilité aux personnes qui n'ont pas accès à ce type d'investissement à l'heure actuelle. »
En outre, la tokenisation offre une alternative aux solutions actuelles d'equity telles que les lignes de crédit immobilier et autres refinancements de private equity, qui sont souvent hors de portée pour de nombreux individus ou qui sont prédatrices, selon Diesch.
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Les investisseurs bénéficient aussi
Du côté des investisseurs, la tokenisation de l'immobilier résidentiel offre une alternative pour l'investissement immobilier qui élimine les tracas liés aux baux et à la gestion des propriétés, a déclaré le PDG de Quarter Homes à Cointelegraph.
De plus, en connectant directement les investisseurs aux aspirants propriétaires, les intermédiaires coûteux tels que les banques et Wall Street sont éliminés de la transaction, ce qui permet à l'investisseur et au propriétaire de réaliser d'importantes économies.
La blockchain change la donne dans l'immobilier
En 2023, Ralf Kubli, de l'association Casper, a présenté une idée similaire, à savoir la tokenisation des prêts hypothécaires, afin d'assurer la transparence nécessaire au secteur du crédit immobilier et d'éviter une nouvelle crise financière comme celle de 2008.
Le Home Construction Collective utilise également la tokenisation des actifs réels pour mettre en œuvre des mécanismes de financement participatif basés sur la blockchain afin de construire des maisons résidentielles qui, selon l'organisation, sont délibérément sous-approvisionnées sur le marché, ce qui a pour effet d'exclure les primo-accédants.
Du côté de l'immobilier commercial, Hilton Hotels and Resorts a récemment émis une dette tokenisée pour construire un hôtel au Salvador. Les investisseurs doivent investir un minimum de 1 000 dollars dans le projet pour recevoir des tokens échangeables sur le réseau Bitcoin Layer-2 Liquid Network.