L'Ether (ETH) atteint un point de décision ou de rupture alors que le réseau s'éloigne du mining basé sur le proof-of-work (PoW). Malheureusement, de nombreux traders novices ont tendance à manquer la cible lorsqu'ils créent des stratégies pour maximiser les gains sur les potentiels développements positifs.
Par exemple, l'achat de contrats dérivés de l'ETH est un mécanisme facile et bon marché pour maximiser les gains. Les contrats à terme perpétuels sont souvent utilisés comme levier pour les positions, et l'on peut facilement quintupler les profits.
Alors, pourquoi ne pas utiliser les swaps inversés ? La principale raison est la menace de liquidation forcée. Si le prix de l'ETH chute de 19% par rapport au point d'entrée, l'acheteur à effet de levier perd la totalité de son investissement.
Le principal problème est la volatilité de l'Ether et ses fortes fluctuations de prix. Par exemple, depuis juillet 2021, le prix de l'ETH s'est effondré de 19 % par rapport à son point de départ en 20 jours, soit 118 jours sur 365. Cela signifie que toute position longue à effet de levier de 5x aura été résiliée de force.
Comment les traders professionnels utilisent la stratégie d'options « d'inversion du risque » ?
Malgré le consensus selon lequel les produits dérivés de cryptomonnaies sont principalement utilisés pour les jeux d'argent et un effet de levier excessif, ces instruments ont été initialement conçus pour la couverture.
Le trading d'options présente des opportunités pour les investisseurs de protéger leurs positions contre les fortes baisses de prix et même de profiter d'une volatilité accrue. Ces stratégies d'investissement plus avancées impliquent généralement plus d'un instrument et sont communément appelées « structures ».
Les investisseurs s'appuient sur la stratégie d'options « d'inversion du risque » pour couvrir les pertes dues à des fluctuations de prix inattendues. Le détenteur bénéficie d'une position longue sur les options d'achat, mais le coût de celles-ci est couvert par la vente d'une option de vente. En bref, cette configuration élimine le risque de voir l'ETH évoluer latéralement, mais elle entraîne une perte modérée en cas de baisse de l'actif.
L'opération ci-dessus se concentre exclusivement sur les options du 26 août, mais les investisseurs trouveront des modèles similaires en utilisant différentes échéances. L'ether se négociait à 1 729 $ lorsque le prix a été fixé.
Tout d'abord, le trader doit acheter une protection contre un mouvement à la baisse en achetant 10,2 contrats sur des options de vente d'ETH à 1 500 $. Ensuite, le trader vendra 9 contrats d'options d'achats d'ETH à 1 700 $ pour compenser les rendements au-dessus de ce niveau. Enfin, le trader devrait acheter 10 contrats d'options d'achat de 2 200 $ pour une exposition positive au prix.
Il est important de se rappeler que toutes les options ont une date d'expiration fixe, donc l'appréciation du prix de l'actif doit se produire pendant la période définie.
Les investisseurs sont protégés contre une chute du prix en dessous de 1 500 $
Cette structure d'options ne donne lieu ni à un gain ni à une perte entre 1 700 et 2 200 dollars, soit une hausse de 27 %. Ainsi, l'investisseur parie que le prix de l'Ether le 26 août à 8h00 UTC sera supérieur à cette fourchette, s'exposant à des profits illimités et à une perte maximale de 1,185 ETH.
Si le prix de l'Ether remonte vers 2 490 $, soit une hausse de 44 %, cet investissement se traduira par un gain net de 1,185 ETH, couvrant ainsi la perte maximale. Par ailleurs, une remontée de 56 % vers 2 700 $ entraînerait un bénéfice net de 1,87 ETH. Le principal avantage pour le détenteur est la baisse limitée.
Bien qu'il n'y ait aucun coût associé à cette structure d'options, l'échange exigera un dépôt de marge jusqu'à 1,185 ETH pour couvrir les pertes potentielles.
Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.