Les exchanges décentralisés (DEX) sont devenus de plus en plus populaires ces dernières années, en raison de leur capacité à offrir aux utilisateurs un degré élevé de contrôle sur leurs actifs et un environnement de négociation plus sûr que les exchanges centralisés.

Cependant, l'une des principales limites des DEX est leur incapacité à prendre en charge les échanges cross-chain et sur marge. Il existe de nombreux protocoles d'exchanges décentralisés qui visent à surmonter cette limitation en permettant aux DEX de prendre en charge le trading cross-chain, le trading sur marge et d'autres fonctionnalités.

Injective Protocol est un protocole d'exchange décentralisé construit sur Cosmos, un écosystème de blockchain décentralisé et interopérable. Injective Protocol permet aux DEX de prendre en charge le trading cross-chain et le trading sur marge, ce qui permet aux utilisateurs de négocier des actifs provenant de différents réseaux blockchain sur une seule et même plateforme.

AliumSwap est un exchange décentralisé qui prend en charge plusieurs réseaux blockchain. En outre, il dispose d'une fonctionnalité appelée Hybrid Liquidity qui vise à simplifier le processus de négociation en le consolidant sur une seule plateforme.

Comment les DEX peuvent-ils permettre les échanges cross-chain ?

L'un des principaux défis pour permettre le trading cross-chain sur un DEX est la nécessité de réconcilier les différents grands livres et carnets d'ordres des divers réseaux blockchain impliqués. Le protocole Injective relève ce défi en utilisant ce qu'il appelle des relayeurs.

Les relayeurs sont des nœuds décentralisés chargés de faciliter le transfert d'actifs entre différentes blockchains. Ils agissent comme des intermédiaires, détenant des actifs en dépôt et facilitant l'échange d'actifs entre les traders.

Lorsqu'un utilisateur souhaite échanger un actif d'un réseau de blockchain contre un actif d'un autre réseau, il peut passer un ordre sur un DEX qui fonctionne sur le protocole Injective. Le relayeur prendra alors l'ordre de l'utilisateur et l'enverra au réseau blockchain approprié, qui le mettra en correspondance avec une contrepartie.

Le relayeur facilitera également le transfert des actifs entre les deux parties, permettant ainsi la réalisation de la transaction. Ce processus permet aux utilisateurs de négocier des actifs provenant de différents réseaux blockchain sur une seule plateforme, ce qui permet de surmonter l'une des principales limites des DEX traditionnels.

Eric Chen, cofondateur et PDG d'Injective, a déclaré à Cointelegraph : « « « L'avenir de la DeFi est la composabilité cross-chain. Alors que la plupart des outils financiers (trading, prêt, emprunt, effet de levier, etc.) ont été construits dans la DeFi, lorsqu'ils sont cloisonnés en tant qu'applications autonomes, il y a tellement de choses à désirer. Ce que tout le monde veut, ce sont des DApps qui peuvent se construire les unes sur les autres. »

AliumSwap a lancé l'intégration de sa fonctionnalité cross-chain avec le réseau Polygon, avec des plans d'intégration avec OKChain dans un avenir proche. Pour faciliter l'échange de tokens entre BNB Chain et le réseau Polygon, l'utilisateur doit d'abord sélectionner la blockchain et le token concerné par l'échange.

Ensuite, il doit sélectionner le réseau Polygon et le token récepteur souhaité. Enfin, il doit saisir le nombre de tokens à échanger et lancer la transaction.

Le token ALM d'AliumSwap fonctionne comme un actif transitoire dans le processus d'échange de tokens. Plus précisément, le processus d'échange implique une conversion du token original A de sa blockchain d'origine en token ALM et, par la suite, en nouveau token B sur la blockchain cible.

Brent Xu, PDG et fondateur d'Umee, un centre DeFi cross-chain construit sur SDK Cosmos, a déclaré à Cointelegraph :

« Le trading cross-chain est très important, les blockchains en ce moment sont comme les débuts d'internet. À cette époque, il n'y avait qu'ARPANET et un tas d'intranets qui n'étaient pas connectés. Ce n'est qu'avec l'invention d'un protocole appelé TCP/IP que tout a été connecté.»

Il poursuit : « Le trading cross-chain signifie que tous les protocoles de la blockchain peuvent se connecter et interagir les uns avec les autres. Les sidechains, les couches 2, les couches de base alternatives comme Solana, les blockchains Move-VM comme Aptos, les réseaux Cosmos, les réseaux Polkadot. Lorsque toutes ces choses pourront se connecter et échanger entre elles, nous aurons une blockchain interconnectée - tout comme nous avons aujourd'hui un internet interconnecté. »

Trading sur marge sur les DEX

Le trading sur marge est une stratégie de trading qui consiste à emprunter de l'argent à un courtier pour trader avec un effet de levier. Cela peut permettre aux traders de réaliser des profits plus importants, mais comporte également le risque de pertes plus importantes.

Les DEX cross-chain peuvent utiliser une plateforme décentralisée de prêt et d'emprunt qui leur permet de prendre en charge le trading sur marge. En outre, comme les DEX prennent en charge une quantité plus considérable de tokens que les plateformes centralisées, les utilisateurs peuvent effectuer des transactions à effet de levier sur une plus grande quantité de cryptomonnaies.

Injective Protocol permet aux DEX de prendre en charge le trading sur marge en fournissant une plateforme décentralisée de prêt et d'emprunt. Cette plateforme permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter des actifs les uns aux autres, Injective Protocol jouant le rôle d'intermédiaire.

Lorsqu'un utilisateur souhaite négocier avec un effet de levier sur un DEX fonctionnant avec Injective Protocol, il peut emprunter les actifs dont il a besoin sur la plateforme de prêt et d'emprunt. Ils peuvent ensuite utiliser ces actifs pour négocier sur le DEX.

Sur l'exchange décentralisé ZKEX, la fonction de trading sur marge est mise en œuvre par l'utilisation de smart contracts. Ces contrats automatisent le processus d'emprunt et de prêt de fonds, ainsi que le calcul des intérêts et autres frais connexes. En outre, la plateforme utilise des zero-knowledge proofs pour la vérification des transactions, ce qui contribue à maintenir la sécurité et la confidentialité. Il en résulte un environnement sécurisé pour le trading sur marge.

Cela permet aux traders de prendre des positions plus importantes qu'ils ne pourraient le faire avec leurs seuls fonds. Les fonds empruntés peuvent provenir d'autres utilisateurs ou de ZKEX lui-même, et le trader doit payer des intérêts sur le montant emprunté.

Le trading sur marge sur les exchanges décentralisés permet aux traders de réaliser des profits à partir de tokens non listés sur les exchanges centralisés. Ce processus augmente le nombre de participants dans le secteur de la DeFi et peut améliorer la liquidité, puisque les fournisseurs de liquidité seront incités à ajouter des tokens aux pools qui supportent le trading sur marge. En outre, comme les traders utiliseront l'effet de levier, il y aura une demande accrue de liquidités.

Cependant, certains experts estiment que les opérations sur marge peuvent être délicates à exécuter sur les protocoles décentralisés.

« Le trading sur marge dans la DeFi est important, bien que très difficile à exécuter. Il est courant de voir l'effet de levier déployé pour des protocoles tels que les plateformes de trading à terme dans la DeFi, bien que l'effet de levier soit un élément financier difficile à exécuter correctement » a déclaré Xu à Cointelegraph.

Caractéristiques de soutien des exchanges décentralisés multichain

ZKEX met en œuvre des zk-proofs pour confirmer la validité des transactions sur sa plateforme. Sur l'exchange, cette méthode crypto valide l'authenticité des transactions, assurant leur sécurité et leur intégrité tout en dissimulant toute information privée, notamment l'identité des participants ou les détails des transactions.

L'incorporation de zk-proofs renforce la sécurité et la confidentialité de la plateforme et contribue à instaurer la confiance entre ses utilisateurs.

Les tokens de stratégie sont une autre caractéristique des DEX basés sur Injective, qui permettent aux investisseurs de participer à des stratégies de trading algorithmique activement gérées et développées par des institutions de premier plan en détenant les tokens, qui représentent des actions dans des chambres fortes de trading.

Les actifs contenus dans ces portefeuilles sont ensuite gérés par des smart contracts, qui peuvent effectuer des transactions en fonction de règles prédéterminées ou de facteurs externes, tels que le prix de l'ether (ETH). Par exemple, les smart contracts peuvent exécuter des transactions sur la base du fait que la valeur de l'ether a augmenté.

« Apporter des stratégies de gestion active de portefeuille et d'optimisation du rendement à la DeFi n'est pas une mince affaire. La norme de token ERC-4626 résout un obstacle essentiel en matière de convivialité en permettant à Sommelier [une plateforme DeFi qui émet le token] de tokeniser des 'parts' de stratégies en tant que tokens de stratégie. » a déclaré Chen à Cointelegraph, poursuivant :

« Les investisseurs peuvent simplement acheter et détenir ces tokens de stratégie liquides sur un exchange décentralisé pour s'exposer à une stratégie donnée, puis vendre lorsqu'ils sont prêts à sortir. Il s'agit d'une gestion active sans garde qui est simple à comprendre et à participer. »

Contrairement aux moyens plus traditionnels d'investir dans des fonds, toutes les transactions qui utilisent ces techniques peuvent être vues en détail sur la blockchain Ethereum. En outre, les utilisateurs ont toujours la maîtrise totale de leurs biens et de leurs actifs. Par exemple, ils peuvent sortir du système en vendant les tokens de stratégie qu'ils ont accumulés.

AliumSwap dispose d'une fonctionnalité de liquidité unique connue sous le nom de Hybrid Liquidity. Ce système permet à l'exchange décentralisé de teneur de marché automatisé de fournir aux utilisateurs des options multichain et des fonctionnalités cross-chain. La fonction Hybrid Liquidity combine des liquidités provenant d'exchanges centralisés et décentralisés auxquelles on accède par le biais d'agrégateurs de liquidités.

Un agrégateur de liquidité est un outil logiciel qui permet aux utilisateurs d'accéder à un pool d'ordres d'achat et de vente provenant de plusieurs fournisseurs de liquidité simultanément.

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Les agrégateurs fournissent un prix moyen proche du marché aux traders pour acheter ou vendre un actif en adaptant les flux de prix à leurs besoins à l'aide d'algorithmes informatiques.

Si l'impact sur le prix d'une paire sélectionnée dépasse 5 % ou s'il n'existe pas de pool de liquidité sur AliumSwap, le pool de liquidité de l'autre exchange est utilisé pour fournir le meilleur prix possible avec un glissement minimal pour le trader.

La nature décentralisée des DEX multichain offre aux utilisateurs un environnement de négociation plus sûr et plus transparent. De plus, comme les exchanges décentralisés continuent de gagner en popularité, les DEX multichain sont susceptibles de jouer un rôle important, en permettant aux autres exchanges décentralisés d'offrir aux utilisateurs une gamme plus complète de fonctionnalités et de services.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.