La combinaison parfaite de pertes, d'un effet de levier non assuré et d'un vaste portefeuille de prêts, entre autres facteurs, a entraîné la chute de Silicon Valley Bank (SVB). Si l'on compare la situation de SVB à celle d'autres acteurs, on constate que près de 190 banques opérant aux États-Unis sont potentiellement exposées à un risque de faillite.
Alors que la faillite de SVB est venue rappeler la fragilité du système financier traditionnel, une récente analyse d'économistes a montré qu'un grand nombre de banques sont menacées par des retraits de dépôts non assurés. Elle présente ce qui suit :
« Même si seulement la moitié des déposants non assurés décident de se retirer, près de 190 banques sont exposées à un risque potentiel de perte de valeur pour les déposants assurés, avec potentiellement 300 milliards $ de dépôts assurés en danger. »
Les politiques monétaires élaborées par les banques centrales peuvent nuire aux actifs à long terme tels que les obligations d'État et les prêts hypothécaires, ce qui entraîne des pertes pour les banques. Le rapport explique qu'une banque est considérée comme insolvable si la valeur de marché de ses actifs, une fois les déposants non assurés remboursés, est insuffisante pour rembourser tous les dépôts assurés.
Les données du graphique ci-dessus représentent les actifs basés sur les rapports d'appel des banques au premier trimestre 2022. Les banques situées dans le coin supérieur droit, ainsi que SVB (avec des actifs de 218 milliards $), présentent les pertes d'actifs les plus importantes et le pourcentage le plus élevé de dépôts non assurés par rapport aux actifs évalués au prix du marché.
La récente hausse des taux d'intérêt, qui a fait baisser la valeur de marché des actifs du système bancaire américain de 2 000 milliards $, combinée à une part importante de dépôts non assurés dans certaines banques américaines, menace la stabilité des banques.
« Les récentes baisses de la valeur des actifs bancaires ont considérablement accru la fragilité du système bancaire américain face aux ruées des déposants non assurés », conclut l'étude.
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Alors que le gouvernement fédéral intervient pour protéger les déposants de SVB et de Signature Bank, le président Joe Biden a assuré qu'il n'y avait pas d'impact sur les contribuables.
Thanks to actions we've taken over the past few days to protect depositors from Silicon Valley and Signature Banks, Americans can have confidence that our system is safe.
— President Biden (@POTUS) March 13, 2023
People’s deposits will be there when they need them – at no cost to the taxpayer.
Grâce aux mesures que nous avons prises ces derniers jours pour protéger les déposants des banques Silicon Valley et Signature, les Américains peuvent avoir confiance dans la sécurité de notre système. Les dépôts des citoyens seront là quand ils en auront besoin, sans que cela ne coûte rien au contribuable. - Président Biden (@POTUS) 13 mars 2023
Un internaute a toutefois fait remarquer au président Biden sur Twitter : « tout ce que vous faites ou touchez coûte au contribuable ».