La société technologique MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) a annoncé son troisième emprunt de 2024, visant à lever 700 millions de dollars en émettant des billets convertibles senior arrivant à échéance en 2028.

MicroStrategy cherche à lever des fonds pour rembourser une partie de sa dette existante. Selon une annonce, les fonds seront utilisés pour rembourser 500 millions de dollars de billets senior garantis existants et pour acheter davantage de Bitcoin, les fonds restants étant destinés à des fins générales d’entreprise. Le refinancement est une pratique courante parmi les entreprises, impliquant le remplacement de dettes existantes par de nouvelles, souvent pour bénéficier de conditions plus favorables.

Les billets seront non garantis et généreront des intérêts à partir de mars 2025, a indiqué l’entreprise. L’émission est réservée uniquement aux acheteurs institutionnels qualifiés.

Il s’agit du troisième emprunt de MicroStrategy en 2024. En mars, la société a levé environ 700 millions de dollars lors d’une émission de dettes, suivie d’une émission similaire en juin de 500 millions de dollars en billets convertibles senior arrivant à échéance en 2032.

Selon MicroStrategy, ces émissions font partie d’une stratégie continue de levée de fonds par l’endettement pour acquérir du Bitcoin (BTC). La société est l’un des plus grands détenteurs publics de la cryptomonnaie au monde, avec 244 800 BTC d’une valeur d’environ 14 milliards de dollars sur son bilan au 13 septembre.

Performance du MSTR sur 12 mois. Source de données : Google Finance

Le grand volume de BTC a impacté les finances de l’entreprise. MicroStrategy a enregistré une perte nette de 102,6 millions de dollars, soit 5,74 dollars par action, au deuxième trimestre 2024, une chute par rapport à un bénéfice net de 22,2 millions de dollars au même trimestre l’année précédente. La perte a été principalement causée par une dépréciation des actifs numériques de 180,1 millions de dollars, résultant de la volatilité de ses importantes réserves de BTC.

Malgré les préoccupations des analystes quant à l’exposition de l’entreprise au Bitcoin, la performance de son action a jusqu’à présent compensé le risque. Le prix de son action a grimpé de près de 295 % au cours des 12 derniers mois, atteignant 134 dollars au 16 septembre. À ce jour, les actions de MicroStrategy ont gagné 96 % en 2024.