Strategy, le plus grand détenteur de bitcoin parmi les entreprises cotées en bourse, cherche à lever jusqu’à 21 milliards de dollars pour acquérir davantage de BTC.

Le 10 mars, l’entreprise a annoncé la mise en place d’un nouvel accord de vente lui permettant d’émettre et de vendre des actions de sa série A perpétuelle à un taux fixe de 8 %. Les fonds levés seront utilisés pour financer ses opérations générales, y compris de potentielles acquisitions de bitcoin (BTC).

Dans le cadre de cet accord, baptisé « ATM Program », Strategy prévoit de vendre ces actions de manière progressive et réfléchie sur une période prolongée. Les ventes tiendront compte du prix de l’action et des volumes échangés au moment de chaque transaction.

« Strategy entend utiliser les fonds nets levés par le programme ATM pour financer ses activités générales, y compris l’acquisition de Bitcoin et le fonds de roulement », a déclaré l’entreprise dans un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Cette annonce intervient alors que Strategy détient actuellement 499 096 BTC, évalués à 41,2 milliards de dollars. L’entreprise a acquis ces bitcoins pour un coût total de 33,1 milliards de dollars, soit un prix moyen d’achat de 66 423 dollars par BTC.

L’entreprise avait déjà annoncé son intention d’émettre et de vendre des actions ordinaires de classe A afin de lever 21 milliards de dollars en actions et 21 milliards en titres à revenu fixe sur les trois prochaines années. Cette stratégie s’inscrit dans son « 21/21 plan », visant à accumuler encore plus de bitcoin.

Acquisitions de Bitcoin de Strategy en 2025 au 10 mars. Source : Strategy

Depuis le 13 janvier 2025, Strategy a annoncé six nouvelles acquisitions publiques de bitcoin, achetant un total de 52 696 BTC. Actuellement, avec un bitcoin qui se négocie à 82 972 dollars, le rendement de l’entreprise sur ses BTC atteint 6,9 % depuis le début de l’année.

Objectif de 15 % de rendement en 2025

Le rendement en BTC de Strategy — un indicateur représentant le pourcentage de changement du ratio entre ses détentions de BTC et ses actions diluées présumées — s'élevait à 74 % en 2024.

Pour 2025, l’entreprise ambitionne un rendement BTC de 15 %.

Les indicateurs Bitcoin de Strategy. Source : Strategy

Anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, Strategy s’est imposée comme l’une des entreprises les plus influentes du secteur crypto après avoir adopté sa stratégie de réserve en bitcoin et réalisé son premier achat de BTC en août 2020.

Cette initiative a ouvert la voie à l’adoption croissante du bitcoin par les entreprises de la finance traditionnelle (TradFi), notamment Tesla d’Elon Musk et Metaplanet au Japon.

Michael Saylor, cofondateur de Strategy, faisait partie des participants au premier sommet de la Maison Blanche sur les cryptomonnaies, le 7 mars 2025. Source: Michael Saylor

Ancien PDG de Strategy, Michael Saylor est aujourd’hui l’un des principaux défenseurs du bitcoin aux États-Unis. Il joue un rôle clé dans les discussions avec l’administration américaine pour faire du pays un acteur majeur du secteur crypto.

Saylor milite activement pour que le gouvernement américain augmente ses réserves stratégiques de bitcoin. Son objectif ? Que les États-Unis détiennent jusqu’à 25 % de l’offre totale de bitcoin, en passant de 200 000 BTC actuellement à 525 000 BTC.