Michael Dell, fondateur et PDG de Dell Technologies, a suscité l'enthousiasme avec un message intrigant suggérant que sa société pourrait envisager bitcoin (BTC) comme un investissement potentiel.
Le 21 juin, Dell a tweeté : « La rareté crée de la valeur », une phrase souvent associée à bitcoin en raison de son plafond d'approvisionnement de 21 millions de tokens face à une demande croissante. Son tweet a rapidement attiré l'attention de Michael Saylor, un fervent défenseur de bitcoin comme actif de trésorerie d'entreprise.
Le fait que Dell ait ensuite reposté la réponse de Saylor, accompagnée d'une image de Cookie Monster mangeant des bitcoins, a laissé le marché dans l'expectative quant à la possibilité qu'il investisse dans la crypto à l'avenir, que ce soit via son portefeuille d'investissement personnel ou via sa société.
Le tweet de Dell sur bitcoin intervient après sa liquidation de 2,1 milliards de dollars
Les récents mouvements financiers de Dell fournissent un solide contexte pour cet éventuel investissement dans le bitcoin.
En effet, l'action de Dell Technologies a augmenté de près de cinq fois depuis son retour sur le marché public en décembre 2018. Au cours des 18 derniers mois seulement, l'action ordinaire de classe C de l'entreprise est passée de 40 à 145 dollars par action, quadruplant la valeur nette de Michael Dell à environ 120 milliards de dollars, ce qui fait de lui la 14e fortune mondiale.
Jusqu'à présent, en 2024, Dell a vendu pour 2,1 milliards de dollars d'actions tout en conservant une participation de 58 % dans l'entreprise. En d'autres termes, il dispose d'un capital excédentaire à investir sur le marché du bitcoin, particulièrement dans le contexte de l'augmentation de la dette américaine, qui pourrait avoir un impact négatif sur la valeur du dollar américain à l'avenir.
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Et si le portefeuille de Dell Technologies consacrait 1 % à bitcoin ?
Joe Consorti, analyste chez Bitcoin Layer — un cabinet de recherche macroéconomique mondial — soutient que le bitcoin peut bénéficier à des entreprises comme Dell Technologies, étant donné leur capacité à générer un excédent de trésorerie grâce à l'avènement des technologies d'intelligence artificielle réductrices de coûts.
« Les rendements supérieurs sur leurs réserves pendant ce boom de l'IA fourniront un tampon supplémentaire pour l'allocation de capital à une époque où les dépenses et l'expansion dans la fabrication informatique n'ont jamais été aussi rapides ou aussi disputées depuis des décennies », a-t-il écrit, ajoutant :
« Dell dispose de 5,83 milliards de dollars en liquidités pour réaliser cela. »
Pour les entreprises, détenir même un petit pourcentage de leur bilan en bitcoin — disons 1 % — pourrait leur donner un avantage significatif sur les concurrents.
Par exemple, si Dell Technologies alloue 1 % de ses réserves de liquidités de 5,83 milliards de dollars au bitcoin, soit 58,3 millions de dollars, cet investissement pourrait potentiellement passer à 118,7 millions de dollars en seulement un an, sur la base des rendements historiques annuels de bitcoin d'environ 103,5 % au cours de la dernière décennie.
Les données historiques suggèrent que les entreprises peuvent grandement bénéficier d'un investissement dans le bitcoin. Par exemple, la société MicroStrategy de Saylor a réalisé un profit stupéfiant d'environ 6,33 milliards de dollars grâce à ses acquisitions stratégiques de BTC ces dernières années.
Dans le même temps, des investisseurs de premier plan comme Warren Buffett ont évité d'acheter du bitcoin. Hypothétiquement, Buffett aurait augmenté le rendement de son entreprise Berkshire Hathaway de 214 % à 240 % sur cinq ans s'il avait alloué ne serait-ce que 1 % de son portefeuille net au bitcoin.
« Le bitcoin est le meilleur actif pour se positionner pour des rendements ajustés au risque supérieurs sur n'importe quel horizon pluriannuel », a noté Consorti, ajoutant :
« Vous ne travaillez tout simplement pas dans le meilleur intérêt de vos actionnaires si vous ignorez cela sans raison. »
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Toute opération d'investissement ou de négociation comporte des risques et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.