« Blue-Chip NFT » est une expression à la mode que l'on trouve partout sur Twitter et dans divers médias de cryptomonnaie. Le terme « Blue-Chip » est emprunté à la finance traditionnelle, où l'on considère que les actions sont le prolongement bien établi de sociétés connues pour leur qualité, leur fiabilité et leur stabilité financière. Mais que sont exactement les NFT de premier ordre et comment les identifier ? 

Louisa Choe, analyste de recherche chez Nansen, a déclaré à Cointelegraph que les NFT étant encore naissants, « ... il est parfois difficile d'appliquer ces critères car les NFT en tant que classe d'actifs sont encore en évolution ». Le consensus général est que la Blue-Chip tant recherchée est l'actif présentant le moins de volatilité, ce qui signifie qu'elle maintient sa valeur dans le temps.

Examinons quelques-uns des facteurs qui permettent de déterminer si un projet NFT donné peut ou non prétendre au statut de Blue-Chip.

Le volume n'est qu'une pièce du puzzle

Collectivement, les investisseurs NFT, comme n'importe quel trader, regardent le volume total des ventes et la capitalisation boursière totale de la collection. En général, lorsqu'une collection NFT atteint ou dépasse le niveau recherché de 10 Ether (30 624 $), les collectionneurs considèrent qu'elle a atteint le statut de Blue-Chip. Le volume total des ventes est également un autre point de données vers lequel les traders NFT se tournent pour déterminer si le marché est sain. 

Si des volumes élevés sont souhaitables, sont-ils durables et reflètent-ils le statut de valeur sûre ? Nansen met à jour son indice des valeurs sûres tous les 90 jours, sachant que « le marché est jeune et inconstant ». En tant que tel, la controverse est souvent déclenchée au sein du marché NFT lorsqu'une collection monte en flèche et n'a pas de fin en vue.

Le 16 avril, PROOF Collective a lancé sa première collection de preuve de profil (Proof-of-Profile, PFP), Moonbirds. Le projet s'est littéralement envolé vers la lune et a déjà dépassé les 220,8 millions de dollars en volume total de ventes sur OpenSea. Bien que le projet soit coté depuis à peine une semaine, sa croissance explosive a laissé certains experts de la NFT spéculer sur sa valeur potentielle et certains pensent qu'il a déjà atteint le statut de Blue-Chip.

Prix de vente moyen de tous les temps des Moonbirds / volume. Source: OpenSea

Cependant, certains experts ne sont pas d'accord avec l'idée que le volume est un indicateur du statut de Blue-Chip. Certains investisseurs NFT affirment qu'il est difficile d'attribuer ce point de données comme mesure pour un actif aussi illiquide et que l'impression d'un NFT de premier ordre était qu'il pouvait maintenir sa valeur en survivant à un marché baissier. 

D'autres enthousiastes des NFT semblent s'appuyer sur les influenceurs et les grands acteurs de l'espace pour déterminer les actifs dont ils doivent remplir leurs sacs.

Les communautés sont plus que le nombre de détenteurs uniques

Il est important de noter que le statut de Blue-Chip n'est pas défini par les seuls chiffres, mais par le sentiment et le dévouement de la communauté. Les transactions peuvent être reproduites, mais pas les communautés. « Les communautés et, par conséquent, l'effet de réseau sont sans aucun doute les principaux moteurs de la réussite d'un projet NFT », déclare Choe. Souvent, la première mesure recherchée pour déterminer l'adoption d'un projet est le nombre de détenteurs uniques. Pourtant, même si elle est quantifiable, cette mesure n'est pas la plus valable. 

Le fait de comptabiliser le nombre de détenteurs uniques signifie simplement que l'on enregistre le nombre de portefeuilles qui possèdent le bien en question. Dans ce cas, un propriétaire peut posséder 1 000 actifs et les placer chacun dans son portefeuille respectif, ce qui donne une mesure de 1 000 détenteurs uniques alors qu'en réalité, il n'y en a qu'un seul.

Cependant, les investisseurs en NFT citent souvent les communautés et le nombre de détenteurs uniques comme facteurs permettant de considérer une NFT comme une valeur de premier ordre. Lorsqu'il s'agit d'attribuer le statut de valeur sûre à une NFT et de prendre en compte sa communauté, Choe explique que « ...les projets NFT cherchent à construire un écosystème entier qui génère de la valeur plutôt que de se concentrer sur une seule utilité ».

Originalité- Communauté -  Utilité -  Valeur monétaire/valeur sociale - Innovation - Signification historique. - DaVinci Elo (@dzepss) Le 4 mars 2022. 

Les communautés sont plus que de simples chiffres, puisqu'elles représentent des individus ayant des niveaux de croyance et de convictions différents à l'égard du projet et au sein de l'écosystème. 

La magie du Bored Ape Yacht Club de Yuga Lab réside en partie dans le fait qu'il s'agissait d'une communauté amorcée qui a réalisé ce qu'elle n'avait pas prévu. BAYC a non seulement amassé plus d'un milliard de dollars en volume total, mais a également attiré l'attention des médias mondiaux en un peu moins d'un an.

Si le volume et le nombre de détenteurs uniques deviennent un point focal statique pour ce qui est considéré comme une Blue-Chip, alors Moonbirds, en dépassant d'autres Blue-Chips en volume total, en deviendrait une par défaut. En fait, Moonbirds a déjà gagné plus de 6 681 détenteurs sur une collection de 10 000 NFT et l'ancien détenteur de Moonbird le plus rentable a gagné près de 2 millions de dollars en vendant 45 MoonBirds. À ce jour, certains des investisseurs les plus rentables ont gagné plus de 450 000 dollars.

On dit souvent qu'un actif vaut ce que le marché est prêt à payer pour lui, et parfois la perception du marché peut gonfler ou dégringoler par rapport à cette évaluation.

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La valeur des Blue-Chips va au-delà du prix

Souvent, la valeur marchande et la capitalisation boursière sont utilisées de manière interchangeable, ce qui rend difficile l'évaluation de la valeur réelle d'un NFT. La valeur marchande est nuancée en ce sens qu'elle offre une vision plus large pour déterminer la situation financière d'un projet, mais elle détermine également les possibilités d'investissement respectives des investisseurs. 

Il est intéressant de noter que la valeur marchande détermine le prix qu'un investisseur est prêt à payer pour un actif, mais qu'elle est aussi fortement influencée par la perception et le sentiment du marché. Pour les marchés NFT, les fluctuations volatiles du sentiment peuvent être observées dans le volume total des ventes, la croissance et le fait que les membres votent avec leurs actifs en les vendant.

Les marchés NFT sont jeunes et inconstants, car la plus grande blue chip à ce jour, BAYC, n'a même pas encore atteint son anniversaire. Pourtant, elle a prouvé sa capacité à se maintenir et à prendre de la valeur au fil du temps.

Prix des planchers de tous les temps du Bored Ape Yacht Club. Sources: Prix plancher NFT

La liquidité dans le secteur circule souvent d'un projet à l'autre, ce qui conduit certains actifs à rester illiquides dans le sens où ils ne peuvent pas être vendus facilement quand on le souhaite. Cependant, les NFT de premier ordre peuvent voir leur prix varier dans le temps, mais leur valeur demeure dans la mesure où, s'ils sont mis en vente à la valeur plancher ou en dessous, ils seront achetés rapidement. 

La valeur marchande est nuancée. Elle dépend non seulement du sentiment du marché et de sa perception d'un produit ou d'une marque en particulier, mais elle est également à la merci du macro-marché des cryptomonnaies. Par conséquent, il est plus prudent de supposer que les actifs vont prendre un creux et sont risqués. Malgré le risque, de nombreux collectionneurs de NFT continuent de mettre leur argent là où se trouvent leurs convictions, que ce soit fait à l'aveugle ou de manière plus stratégique dans l'espoir d'obtenir un investissement de premier ordre.

Plus que le prix, l'historique des volumes et la valeur de la marque, le temps semble être un facteur fortement pondéré lorsqu'il s'agit de déterminer si un NFT a atteint le statut de Blue-Chip. Cela suggère de suivre l'actif dans le temps plutôt que de se concentrer sur la performance momentanée pour justifier la valeur actuelle d'un projet.

Les investisseurs en NFT auront leur propre opinion sur ce qui constitue une valeur sûre, une Blue-Chip, et il est important de rappeler à quel point le marché est naissant. Un meilleur processus d'évaluation consiste à suivre le volume total des ventes trimestrielles, les ratios acheteurs/vendeurs et la feuille de route du projet ou les développements communautaires en tant que composantes du statut de valeur sûre.

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.