La Réserve fédérale américaine (Fed) ouvre la porte à une transformation majeure du paysage financier. Pour la première fois, elle envisage d’accorder un accès – limité – à son système de paiement aux entreprises fintechs et crypto. Une consultation publique est en cours pour définir les contours d’un compte de paiement inédit, à mi-chemin entre exclusion et pleine intégration. De quoi raviver le débat entre innovation financière et sécurité systémique.
La Fed propose un nouveau cadre pour les entreprises non-bancaires
La Réserve fédérale des États-Unis a officiellement lancé une consultation publique sur la création d’un nouveau type de compte de paiement destiné aux institutions non bancaires. Baptisé officieusement « skinny master account », ce dispositif offrirait une porte d’entrée restreinte à l’infrastructure de paiement centrale de la Fed, sans les attributs classiques d’un compte bancaire traditionnel.
Ces comptes seraient conçus pour des entreprises évoluant en dehors du cadre bancaire classique, comme les fintechs ou les sociétés actives dans les cryptomonnaies. Leurs principales caractéristiques incluraient l’absence d’intérêts sur les dépôts, l’inaccessibilité aux lignes de crédit de la Fed (connues sous le nom de discount window) et la possibilité de limiter les soldes pour minimiser les risques systémiques.
Cette initiative s’inscrit dans un contexte d’évolution rapide des technologies de paiement, où la réglementation peine à suivre les innovations du secteur privé. En rendant ce type d’accès possible, la Fed cherche à adapter son architecture de paiement tout en préservant la résilience du système financier. Le gouverneur Michael Barr a toutefois exprimé des réserves, soulignant que des garanties strictes devront encadrer ces nouveaux acteurs, notamment pour prévenir tout risque de blanchiment d’argent ou de financement illicite.
Une passerelle vers le système bancaire… sous conditions
L’accès à l’infrastructure de la Fed pourrait représenter un levier stratégique pour les entreprises du secteur crypto, en quête d’indépendance vis-à-vis des intermédiaires bancaires. Des acteurs comme Circle, Coinbase ou Kraken pourraient bénéficier de ce nouveau dispositif pour accélérer et sécuriser leurs règlements.
Actuellement, ces entreprises doivent s’appuyer sur des partenaires bancaires agréés pour accéder aux services de règlement. En leur offrant une intégration technique directe mais encadrée, la Fed chercherait à établir un juste équilibre entre innovation et contrôle. Le gouverneur Christopher Waller soutient cette approche comme une manière de répondre à la dynamique du marché sans renoncer aux exigences de stabilité et de supervision prudentielle.
La période de consultation publique est ouverte pour 45 jours, et les retours recueillis orienteront la décision finale. Si le projet est adopté, la Fed envisage un déploiement progressif de ces comptes à horizon fin 2026.
Pour les professionnels du secteur, cette consultation représente une opportunité inédite de participer à la redéfinition des règles du jeu financier, tout en anticipant l’impact réglementaire futur. Les institutions souhaitant faire entendre leur voix sont invitées à formuler leurs propositions directement via le Federal Register, dont l’appel est accessible sur le site de la Fed.
