La Banque d’Italie amorce une transformation de fond en explorant la possibilité de rendre la monnaie bancaire programmable et interopérable. Cette initiative, portée par le gouverneur Fabio Panetta, illustre une volonté claire de moderniser le système financier tout en préservant les piliers du modèle bancaire traditionnel.
Une monnaie bancaire tokenisée pour renforcer le rôle des banques
Face à l’essor des stablecoins et à l’arrivée de l’euro numérique, les banques centrales ne veulent plus se limiter à un rôle d’observateur. Le gouverneur Fabio Panetta affirme que la monnaie bancaire pourrait évoluer en prenant la forme de jetons numériques. Ce changement permettrait aux dépôts en euros conservés dans les banques commerciales de circuler sous une forme tokenisée, utilisable dans des environnements numériques automatisés.
Ces jetons seraient émis par des établissements agréés, dans un cadre juridique rigoureux. À la différence des cryptomonnaies ou des actifs non régulés, ils conserveraient les garanties du système bancaire tout en offrant de nouveaux usages. Grâce à cette forme numérique, les banques pourraient proposer des paiements programmables, accélérer les transferts de fonds et s’intégrer plus facilement aux technologies de la blockchain.
Cette évolution permettrait aussi de renforcer la stabilité du système en maintenant un lien direct avec les dépôts garantis. Elle offrirait aux banques commerciales une voie pour rester compétitives sans rompre avec leurs obligations réglementaires.
Souveraineté numérique et interopérabilité, des priorités pour l’Europe
Fabio Panetta ne se limite pas aux aspects techniques du projet. Il estime que l’Europe doit rapidement construire un environnement numérique solide pour ne pas se retrouver dépendante d’acteurs privés étrangers. Selon lui, le retard accumulé dans le domaine des services numériques représente une menace pour l’autonomie économique.
Dans cette perspective, la tokenisation des dépôts bancaires pourrait renforcer la souveraineté monétaire. Pour réussir cette transition, il faudra assurer une parfaite interopérabilité entre les monnaies numériques publiques, les jetons bancaires et les autres formes de paiement. Les systèmes devront dialoguer entre eux en toute sécurité, tout en respectant les exigences en matière de confidentialité, de conformité et de surveillance.
La vision italienne repose sur une logique d’intégration plutôt que de confrontation. Elle cherche à adapter le rôle des banques commerciales aux nouveaux usages numériques sans les écarter de l’équation. Ce modèle met l’accent sur l’efficacité, la confiance et la régulation, dans un cadre qui pourrait servir d’exemple à l’échelle européenne.
L’expérimentation italienne préfigure une nouvelle manière de concevoir les échanges monétaires. Elle dessine un avenir où les technologies avancées cohabitent avec les structures bancaires existantes. Dans cette dynamique, l’équilibre entre innovation et stabilité devient un enjeu central pour façonner la finance de demain.
