L’exchange crypto Kraken continue d’étendre ses activités de trading sur produits dérivés dans son pays d’origine grâce à une nouvelle acquisition stratégique.
L’entreprise a racheté Small Exchange, une plateforme de marché à terme désignée (Designated Contract Market ou DCM), au groupe de trading IG Group pour 100 millions de dollars, a annoncé Kraken ce jeudi.
Grâce à cette licence DCM délivrée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Kraken est désormais autorisé à créer et opérer des marchés pour les produits dérivés cotés aux États-Unis.
« Sous la supervision de la CFTC, Kraken peut désormais intégrer les fonctions de compensation, de gestion du risque et d’appariement dans un seul environnement conforme aux standards des plus grands exchanges », a déclaré Arjun Sethi, co-directeur général de Kraken.
Plateforme de trading crypto unifiée
L’acquisition de Small Exchange fait progresser la mission de Kraken de construire une plateforme de trading unifiée, jetant les bases pour une « nouvelle génération de marchés dérivés aux États-Unis. »
Le DCM agréé par la CFTC aide Kraken à connecter le trading au comptant, des contrats à terme et des produits marginaux au sein d’un système de liquidité régulé, réduisant la fragmentation et augmentant la vitesse d’exécution des transactions, a ajouté Sethi.
Cette initiative fait également partie d’un effort plus large visant à développer l’infrastructure des dérivés à l’échelle mondiale, y compris les plateformes de dérivés de Kraken au Royaume-Uni et dans l’Union européenne.
« Ensemble, ces éléments créent un réseau qui déplace le collatéral en temps réel, net d’exposition entre les juridictions, et réduit les inefficacités en capital qui ont longtemps freiné les traders américains », a précisé le co-CEO.
Kraken parie sur les marchés des dérivés
L’acquisition de Small Exchange par Kraken n’est pas la première incursion de Kraken sur le marché des dérivés aux États-Unis. La plateforme a lancé une plateforme de dérivés pour les traders américains en juillet grâce à l’acquisition de la plateforme de trading de contrats à terme NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars.
Annoncée en mars 2025, l’acquisition de NinjaTrader a permis à Kraken de proposer des contrats à terme crypto listés sur la Chicago Mercantile Exchange (CME), ainsi que des produits crypto au comptant, dans une interface unifiée.
L’expansion des produits dérivés s’inscrit dans l’engagement à long terme de Kraken envers les marchés dérivés, notamment l’acquisition en 2019 de la plateforme de dérivés Crypto Facilities basée au Royaume-Uni.
En mai 2025, Kraken a lancé le trading de dérivés dans l’Union européenne conformément au cadre local des dérivés crypto, la directive sur les marchés d'instruments financiers (MiFID II).
Tendance des dérivés crypto en hausse
Les efforts continus de Kraken pour créer une nouvelle génération de dérivés crypto interviennent alors que le segment des dérivés maintient son élan face au trading au comptant sur les exchanges centralisés (CEX).
Bien que les volumes de trading au comptant aient chuté de 22 % au deuxième trimestre 2025, les dérivés ont montré plus de résilience, avec une baisse d’environ 4 % pour atteindre 20 200 milliards de dollars.
Selon Mark Jennings, responsable de l’Europe chez l’exchange crypto Gemini des frères Winklevoss, le marché mondial des dérivés a explosé ces derniers mois et devrait atteindre 2 300 milliards de dollars d’ici la fin de 2025.
Avec les dérivés qui deviennent une tendance clé du marché crypto en 2025, les principales plateformes de dérivés et CEX se précipitent pour étendre leurs produits.
Début octobre, le groupe CME a annoncé qu’il étendrait ses services pour offrir des transactions en continu pour les dérivés crypto à partir de 2026.
Coinbase, le plus grand exchange de cryptomonnaies des États-Unis en termes de volumes de trading, a également activement élargi ses activités dans les dérivés avec l’acquisition de Deribit en mai.