Les services bancaires et financiers islamiques sont un système fondé sur les principes de la charia, ou loi islamique, qui, entre autres, interdit le prélèvement ou le paiement d'intérêts sur les prêts, et met l'accent sur l'éthique et l'équité des transactions financières.
L'une des caractéristiques les plus notables de la finance islamique est l'interdiction de percevoir ou de payer des intérêts sur les prêts, ce qui est la base de la banque conventionnelle.
Au contraire, la finance islamique repose sur des accords de partage des profits et des pertes entre le prêteur et l'emprunteur. Le prêteur partage le risque d'investissement avec l'emprunteur, et les deux parties se partagent les profits ou les pertes.
La charia permet d'investir dans des biens immatériels comme les actions, les obligations et les actifs numériques comme les cryptomonnaies. Les actifs conformes à la charia n'ont pas besoin d'être adossés à des biens physiques tant qu'ils ont une utilité réelle. En outre, la charia n'autorise les investissements que dans des entreprises et des projets qui ne nuisent pas à la société (donc pas de jeux d'argent, d'alcool ou de tabac).
La transparence est essentielle à la finance islamique, et toutes les transactions financières doivent être divulguées à toutes les parties concernées. La finance islamique est également supervisée par des conseils de la charia, composés d'érudits islamiques qui veillent à ce que toutes les transactions financières soient conformes aux principes de la charia.
La finance islamique propose plusieurs produits et services, dont la mudarabah, la musharakah, la murabaha, l'ijara et le sukuk.
Qu'est-ce qui rend une cryptomonnaie conforme à la charia ?
Pour développer une cryptomonnaie conforme, une équipe d'experts en finance islamique et en technologie - y compris des érudits islamiques, des experts financiers et des développeurs - se réunit pour déterminer la conception et les caractéristiques de la cryptomonnaie.
Cette équipe veillera à ce que la monnaie soit basée sur un système de partage des profits et des pertes plutôt que sur des prêts à intérêts. Cela signifie que les investisseurs partagent les profits et les pertes de l'entreprise plutôt que de recevoir un taux de rendement fixe sur leur investissement.
Une fois que la cryptomonnaie est prête à être émise, un conseil de surveillance de la charia doit examiner et certifier l'actif avant que les investisseurs musulmans puissent commencer à l'utiliser. Ce processus de certification implique un examen détaillé des caractéristiques et de la conception de la cryptomonnaie.
Un exemple d'actif numérique conforme à la charia est l'Islamic Coin (ISLM), conçu sur la blockchain Haqq Network. En juin 2022, l'Islamic Coin a obtenu une Fatwa (décision d'une autorité islamique) pour sa conformité à la Charia.
Comme de nombreuses cryptomonnaies, elle suit un modèle déflationniste, empêchant la création de nouveaux tokens sur un coup de tête. En outre, chaque fois qu'un nouvel ISLM est miné sur le réseau, 10 % sont envoyés à l'Evergreen DAO, une organisation autonome décentralisée qui investit les recettes dans des œuvres caritatives islamiques ou des projets en ligne. La contribution des fonds à des œuvres de bienfaisance est conforme à la zakat, l'un des piliers de l'islam.
Les cryptomonnaies islamiques ont besoin d'un design adapté
Les cryptomonnaies conformes à la charia sont un développement relativement nouveau et évolutif des monnaies numériques.
Bien qu'elles soient conçues pour se conformer aux principes de la finance islamique, elles ne sont pas exemptes de controverse, et les spécialistes de l'islam débattent actuellement de la question de savoir si les cryptomonnaies sont vraiment compatibles avec la charia. Andrey Kuznetsov, cofondateur du réseau Haqq, a déclaré à Cointelegraph :
« Développer un environnement Bitcoin qui soutient la charia est également difficile. Cela implique de former des alliances avec des institutions financières, des États et d'autres parties pour s'assurer que la cryptomonnaie est largement reconnue et peut être utilisée selon les idéaux islamiques. »
Du point de vue des spécialistes de la finance islamique, la crypto est un investissement spéculatif, qui n'est pas autorisé car il contient du "gharar", c'est-à-dire de l'incertitude, du danger ou du risque, ou encore la vente de ce qui n'existe pas.
Mohammed AlKaff AlHashmi, cofondateur de l'Islamic Coin, a déclaré à Cointelegraph : « La charia interdit et considère comme nulles les transactions qui reposent sur le hasard ou la spéculation plutôt que sur un effort pour produire un rendement. »
Toutefois, il a ajouté : « Ce principe n'interdit pas la spéculation commerciale dans les transactions commerciales, car les lois de la charia sont suffisamment intelligentes et flexibles pour adopter les changements technologiques à chaque époque. »
Selon AlHashmi, une cryptomonnaie peut être conforme à la loi islamique si elle est « développée avec les bonnes intentions, par exemple une utilité réelle », plutôt que « purement pour le trading ou la spéculation ».
En tant que telle, la question de savoir si une cryptomonnaie peut être considérée comme halal ou permise se résume à une question de conception, selon M. Kuznetsov. « L'utilisation et l'architecture d'une cryptomonnaie sont les facteurs déterminants pour savoir si elle est conforme à la charia ou non. », a-t-il déclaré.
Il a souligné les cas d'utilisation des cryptomonnaies, notamment le paiement ou le stockage de valeurs, qui pourraient être plus facilement considérés comme conformes à la charia.
Les stablecoins, par exemple, peuvent être considérés comme une forme de financement basé sur les actifs, qui est un principe de la finance islamique. Les stablecoins comme l'USD Coin (USDC) et Tether (USDT) sont garantis par des réserves d'actifs réels. Certaines cryptomonnaies ont même été créées spécifiquement pour la finance islamique, comme l'OneGram, qui est adossé à des réserves d'or.
M. Kuznetsov conclut : « La création et l'adoption de monnaies conformes à la charia posent certes des problèmes, mais nous pouvons les surmonter grâce à une combinaison appropriée d'instructions, de législation et d'ingéniosité technique. »
Élargir l'accès aux cryptomonnaies
En ce qui concerne les avantages des cryptomonnaies conformes à la charia, il est possible d'attirer des utilisateurs supplémentaires des pays où l'islam est la religion prédominante, car cela réduirait les inquiétudes que les investisseurs religieux pourraient avoir au sujet des cryptomonnaies.
AlHashmi a déclaré : « Accroître l'accès des musulmans aux services financiers est l'un des avantages possibles des cryptomonnaies conformes à la charia. En outre, les cryptomonnaies conformes à la charia peuvent fournir un mécanisme permettant aux musulmans qui se sont vu refuser l'accès aux services bancaires conventionnels d'effectuer des transactions financières conformément à leurs opinions religieuse. » Et de poursuivre
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« L'augmentation des investissements dans les banques islamiques pourrait également être un résultat favorable. Dans la mesure où les cryptomonnaies peuvent être rendues compatibles avec la charia, elles pourraient être en mesure de séduire les musulmans à la recherche d'investissements qui respectent leurs principes religieux. De ce fait, le secteur de la finance islamique pourrait progresser et se développer davantage, ce qui serait bénéfique pour l'économie dans son ensemble. »
Alors que le monde financier continue d'évoluer et que de nouvelles technologies apparaissent, il sera important pour les investisseurs musulmans d'examiner attentivement la compatibilité de ces nouveaux développements avec les principes de la finance islamique, et de s'assurer qu'ils s'alignent sur les objectifs éthiques et sociaux de ce système.