L'intérêt des institutions pour les cryptomonnaies n'a pas faibli malgré la baisse de 60 % du marché par rapport à ses records historiques, car une majorité de gestionnaires d'actifs ont déclaré être « extrêmement intéressés » par les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur les cryptomonnaies.

Le 3 avril, la société de services financiers Brown Brothers Harriman (BBH) a publié son étude 2023 Global ETF Investor Survey, qui a interrogé 325 investisseurs institutionnels, conseillers financiers et gestionnaires de fonds aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Europe et en Chine.

Près des trois quarts des investisseurs institutionnels ont déclaré être « extrêmement » ou « très » intéressés par les ETF crypto, mais les effets du bear market semblent avoir refroidi leur appétit. Seul un quart d'entre eux ont déclaré qu'ils prévoyaient d'augmenter leur allocation aux ETF crypto au cours des 12 prochains mois, soit une baisse de 6 % par rapport à 2022.

Les résultats de notre enquête 2023 Global ETF Investor sont disponibles. Explorez le rapport pour découvrir les changements opérés par les investisseurs en ETF face aux changements macroéconomiques et de marché, et ce que la dernière décennie d'ETF peut nous apprendre sur les dix prochaines années. https://t.co/KeTeAUfz8G#ETFs pic.twitter.com/ueDlwvynNQ- Brown Brothers Harriman (@bbh) 3 avril 2023

Si les ETF sur le thème des cryptomonnaies ne figurent plus sur la liste des priorités de certains, près de la moitié d'entre eux prévoient tout de même d'ajouter des ETF sur les cryptomonnaies à leurs portefeuilles cette année afin de diversifier leurs investissements.

58 % des gestionnaires de fonds en Chine envisagent d'ajouter des ETF crypto à leurs portefeuilles, suivis par les États-Unis (55 %) et l'Europe (29 %). Source : BBH 

BBH explique que la hausse de l'intérêt pour les ETF crypto est en partie due au fait que les gestionnaires de fonds apprennent à digérer les inévitables volatilités du marché des cryptomonnaies :

« Alors que les investisseurs s'adaptent à la volatilité, ils diversifient leurs portefeuilles et ajoutent des produits plus innovants. Même si l'année a été tumultueuse pour les cryptomonnaies, l'intérêt n'a pas complètement disparu.  »

BBH estime qu'un cadre réglementaire plus clair pour les cryptomonnaies augmentera encore la demande d'exposition aux ETF connexes, car il apportera plus de « confort » lors des transactions avec le secteur des cryptomonnaies :

« Des initiatives telles que le projet de réglementation de l'UE sur les marchés des actifs crypto devraient considérablement réduire les risques des investissements dans les actifs crypto pour les gestionnaires d'actifs et fournir une couche supplémentaire de confort pour les gestionnaires de fonds qui s'engagent avec les exchanges de cryptomonnaies. »

Plus de 40 % des personnes interrogées ont déclaré gérer des actifs d'une valeur supérieure à 1 milliard $ et plus de la moitié ont déclaré avoir plus d'un quart de leur portefeuille investi dans des ETF.

À lire également : La branche d'investissement de Samsung va lancer un ETF Bitcoin à termes sur fond d'intérêt croissant pour les cryptomonnaies

Parmi les ETF crypto les plus importants figurent ProShares Bitcoin Strategy (BITO), disponible à la Bourse de New York (NYSE), et le Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW). BITO aurait été le premier ETF lié au bitcoin lancé aux États-Unis, tandis que BITW suit les 10 plus grandes cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière.

Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), bien qu'il ne s'agisse pas d'un ETF, est l'un des plus grands produits d'investissement en actifs numériques par capitalisation boursière, avec une valeur actuelle de 11 milliards $ selon Google Finance.

Tous les ETF crypto ne se sont pas bien comportés, car les effets du marché baissier ont vu deux ETF crypto australiens - BetaShares Crypto Innovators ETF (CRYP) et Cosmos Global Digital Miners Access ETF (DIGA)  remporter le titre d'ETF les moins performants du pays.

En conséquence, DIGA, ainsi que Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) et Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC), ont été retirés de la liste à la fin de 2022.