La société de gestion d'actifs numériques Grayscale refusant de fournir des preuves de réserves pour son fonds Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), un analyste indépendant a passé des jours à passer au peigne fin la blockchain pour vérifier indépendamment les avoirs de ce fonds.

L'analyste d'OXT Research, Ergo, a utilisé des techniques d'analyse on-chain pour confirmer qu'au 23 novembre, GBTC possède environ 633 000 bitcoins (BTC) détenus par son dépositaire, Coinbase Custody.

Les cryptomonnaies de Grayscale G(BTC) Partie 2. Dans cette analyse, nous utilisons des preuves on-chain supplémentaires pour CONFIRMER le solde approximatif de 633 000 BTC détenus par G(BTC) chez Coinbase Custody. Ce qui nous amène à la question suivante : pourquoi Grayscale refuse-t-il de divulguer ses avoirs on-chain ? https://t.co/lj7KH5thIf pic.twitter.com/pGMzgomFCp- ∴Ergo∴ (@ErgoBTC) 23 novembre 2022

Depuis l'effondrement de FTX, la pression s'est accrue sur les autres exchanges et gestionnaires d'actifs numériques pour qu'ils prouvent qu'ils détiennent les fonds qu'ils prétendent. Un effondrement de GBTC, ou la liquidation de ses avoirs, serait un événement grave de type cygne noir. Les inquiétudes ont été renforcées par la relation entre Grayscale et le prêteur de cryptomonnaies en difficulté Genesis Global Trading, étant donné que les deux sont des filiales de la société de capital-risque Digital Currency Group.

La vérification indépendante de ses avoirs donnera un certain niveau de confiance aux investisseurs du fonds et de l'industrie dans son ensemble, après que Coinbase ait attesté de ses avoirs plus tôt dans la semaine.

Ergo a annoncé qu'elle examinait les avoirs de GBTC dans un tweet du 20 novembre, après que Grayscale ait invoqué des problèmes de sécurité pour justifier la rétention de la preuve des réserves on-chain le 18 novembre.

Sachant que la plupart des actifs avaient récemment été transférés de Xapo, le précédent fournisseur de sécurité de Grayscale, à Coinbase Custody, Ergo a pu utiliser des données publiques et des analyses on-chain pour attribuer un solde d'environ 317 705 BTC dans 432 adresses à une activité probable de garde de GBTC.

À lire également : Le bitcoin est à la quête d'un nouveau plancher en-dessous des 12 000 $ !

Pour trouver le reste des BTC détenus par GBTC, Ergo a dû « explorer la blockchain », afin de trouver d'autres adresses correspondant au profil de celles qu'ils avaient trouvées à l'origine, et note que, bien que l'analyse « comprenne certainement des faux positifs et des faux négatifs » , les adresses qu'ils ont trouvées contiennent des avoirs en BTC presque identiques à ceux que GBTC prétend détenir.

Annonçant qu'ils avaient confirmé les avoirs, Ergo a ajouté :

« Ce qui pose la question suivante : pourquoi Grayscale refuse-t-il de divulguer ses avoirs on-chain ? ».

L'utilisateur de Twitter Skyquake-1 a offert une réponse envisageable, ayant déterré le dépôt de la Securities and Exchange Commission (SEC) de GBTC de janvier 2017, qui indique que le dépositaire « ne peut pas divulguer ces clés [publiques] au commanditaire, à la fiducie ou à toute autre personne ou entité ».

Il s'avère que ça faisait partie du prospectus de $GBTC. Ils ne sont tout simplement pas autorisés à vous le dire lolhttps://t.co/8inudjBWUe pic.twitter.com/WxlWjjAkmP
- illiquidity providoooor (@skyquake_1) 22 novembre 2022

Ergo a reçu des éloges de la part de nombreux membres de la communauté, notamment Ceteris, du cabinet de recherche crypto Delphi Digital, qui a retweeté l'analyse et ajouté :

« Ergo est un précieux trésor ».

La communauté Twitter a été une source constante d'informations sur l'industrie crypto, en particulier depuis les retombées de l'effondrement de FTX, et a même reçu des éloges du PDG et cofondateur de Coinbase, Brian Armstrong, et d'Elon Musk pour leurs efforts.