La monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) eNaira du Nigeria a plus d'un an et le Fonds monétaire international (FMI) lui a offert un cadeau d'anniversaire tardif sous la forme d'un document de travail évaluant ses performances au cours de la première année. Les chercheurs du FMI ont qualifié de « louables » les performances de l'eNaira au cours de sa première année d'existence, mais ils ont également formulé quelques suggestions.

L'eNaira était la deuxième CBDC au monde, inaugurée en octobre 2021, après le dollar des Bahamas. Le document a constaté que le côté détail de l'eNaira était intermédié, mais n'avait pas de problèmes de latence, car il n'a pas encore fait sa percée au-delà de ses premiers utilisateurs. La Banque centrale du Nigeria a mis en place une introduction progressive, ce qui a retardé deux des principaux objectifs de la CBDC, à savoir étendre l'inclusion financière aux personnes non bancarisées et faciliter les envois de fonds, selon les fonctionnaires du FMI.

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Seuls environ 1,5 % des portefeuilles sont actifs chaque semaine, et il n'y a eu que 802 000 transactions au total au cours de la période examinée. Ces chiffres représentent moins d'une transaction par portefeuille, et moins de 1 % des comptes bancaires du pays sont dotés de portefeuilles. Le document observe :

« Comme pour tous les produits de réseau présentant des caractéristiques similaires (par exemple, les cartes de crédit), la rupture de l'équilibre initial de faible adoption nécessite un mélange de stratégies astucieuses et de chance. »

Les opérateurs d'argent mobile (MMO) disposent d'un vaste réseau au Nigeria, et la relation de l'eNaira avec ce réseau est une question clé soulevée dans l'article. La CBDC pourrait concurrencer les MMO sur le marché de détail ou faciliter les opérations des MMO en servant de passerelle entre eux. Le document qualifie de « difficile à imaginer » le remplacement de tous les services des MMO par l'eNaira, mais note également qu'une fonction de passerelle pourrait déclencher un difficile « remaniement de l'industrie ».

CoinW Africa Today#Le Nigeria a été le deuxième pays, après les Bahamas, à mettre en place une CBDC. Après l'introduction de l'e-Naira par le Nigeria en octobre, l'Afrique du Sud et le Ghana mènent des projets pilotes tandis que d'autres pays sont en phase de recherche, a déclaré le FMI dans son blog sur l'argent numérique et la fintech. pic.twitter.com/WJF5hILn97 - CoinW Africa official (@CoinW_Africa) 27 juin 2022

En tant que système à monnaie unique, le FMI indique que l'eNaira n'est pas en mesure d'accueillir directement les envois de fonds, mais mentionne que cela pourrait être surmonté soit en autorisant les opérateurs internationaux de transfert d'argent à recevoir des portefeuilles eNaira, soit par le biais de l'intermédiation. Les chercheurs ont recommandé la première solution, même si les deux options resteront coûteuses, ce que le FMI considère comme un problème sérieux compte tenu du marché parallèle et souterrain qui remplit la même fonction.

Le document recommande quelques mesures pour stimuler l'utilisation de l'eNaira, telles que son utilisation pour les paiements sociaux en conjonction avec les MMO qui améliorent le système de transfert d'argent social et augmentent l'adoption. Les commerçants pourraient également être incités à utiliser l'eNaira. La Banque centrale du Nigeria a commencé à travailler sur l'inclusion par le biais de l'eNaira, note le document, mais les transferts de fonds restent problématiques.