Qu'est-ce qu'une DAO ?

Une DAO, ou organisation autonome décentralisée, est une organisation en ligne qui existe et fonctionne sans leader unique ou organe directeur. Les DAO sont gérées par un code écrit sur une blockchain comme Ethereum (ETH) et sont détenues et exploitées par les personnes qui les utilisent.

Il existe de nombreux types de DAO, mais ils ont tous un point commun : ils sont décentralisés, ce qui signifie que les décisions concernant l'avenir de l'organisation sont prises par le groupe collectif et non par un seul individu.

Cette décentralisation est ce qui rend les DAO prometteuses, car elle élimine théoriquement la possibilité de corruption ou de manipulation par une seule entité. Les contrats intelligents (et non les personnes) exécutent les conditions de l'organisation, ce qui les rend incroyablement efficaces et résistants au changement.

Comment fonctionne une DAO ?

Une DAO est une collection de contrats intelligents qui vivent sur la blockchain Ethereum. Ces contrats interagissent les uns avec les autres pour former l'organisation. Ils sont écrits de manière à ce que n'importe qui dans le monde puisse les utiliser.

Le code d'une DAO est public, et tout le monde peut le consulter pour voir comment elle fonctionne. Cette transparence est l'une des principales caractéristiques d'une DAO. Par rapport aux organisations traditionnelles, les DAO sont beaucoup plus efficaces car elles n'ont pas besoin d'intermédiaire ou d'autorité centrale.

Une autre caractéristique clé d'une DAO est qu'elle est autonome, ce qui signifie qu'elle peut fonctionner sans intervention humaine. Cela est rendu possible par l'utilisation de contrats intelligents, qui peuvent exécuter automatiquement des tâches selon les règles programmées.

Les DAO sont autonomes et autosuffisantes, ce qui signifie qu'elles peuvent continuer à exister et à fonctionner même si les créateurs originaux ne sont plus impliqués. C'est un autre avantage de l'utilisation des contrats intelligents. Ils garantissent que la DAO continue à suivre ses règles d'origine, même si les personnes qui la dirigent changent.

Parmi les tokens et les plateformes DAO les plus connus figurent Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Maker (MKR) et Curve DAO.

Étapes à suivre pour lever des fonds auprès de sociétés de capital-risque après la création d'une DAO

Rédiger un livre blanc

Après avoir constitué votre DAO, vous devrez rédiger un livre blanc. Un livre blanc est un document essentiel qui explique ce qu'est votre DAO, ce qu'elle fait et comment elle fonctionne. Il doit être clair, concis et facile à comprendre.

Votre livre blanc sera utilisé pour convaincre les investisseurs potentiels de soutenir votre DAO, il est donc important de veiller à ce qu'il soit bien écrit et convaincant. Pour vous aider à commencer à rédiger le livre blanc de votre DAO, consultez notre guide détaillé ici.

Créer un dossier de présentation

En plus d'un livre blanc, vous devrez également créer un pitch deck. Un pitch deck est une courte présentation qui donne un aperçu de votre DAO et de son objectif.

Votre pitch deck doit être clair, visuellement attrayant et facile à suivre. Il doit également inclure des informations sur votre équipe, vos progrès à ce jour et vos projets pour l'avenir.

Créer un site web

L'étape suivante de la collecte de fonds pour votre DAO consiste à créer un site Web. Votre site doit être professionnel et informatif. Il doit inclure votre livre blanc ainsi que toute autre information pertinente sur votre DAO.

Il doit également permettre aux investisseurs potentiels d'entrer en contact avec vous. Votre site doit donc inclure un formulaire de contact, une adresse électronique ou un compte de médias sociaux.

Contactez les sociétés de capital-risque

Une fois que vous avez créé un livre blanc, un pitch deck et un site web, vous pouvez commencer à contacter les investisseurs en capital-risque, ou VC. Lorsque vous contactez des sociétés de capital-risque, il est important d'être clair sur vos objectifs et sur ce que vous recherchez.

Certaines sociétés de capital-risque peuvent être intéressées par un investissement dans votre DAO si elles croient en sa mission. D'autres peuvent être plus intéressés par le rendement financier qu'elles obtiendraient en investissant dans votre DAO.

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Il est également important de se rappeler que les VC sont des gens occupés. Ils reçoivent des centaines de propositions chaque semaine, vous devez donc vous assurer que votre proposition se démarque.

Négocier les conditions

Une fois que vous avez trouvé une société de capital-risque intéressée par un investissement dans votre DAO, vous devrez négocier les conditions de l'investissement. Il s'agit notamment de la somme d'argent que le capital risque investira et de la participation au capital qu'il recevra en retour.

Il est important de se rappeler que vous êtes en position de force lorsque vous négociez avec les sociétés de capital-risque. Après tout, ce sont eux qui sont intéressés à investir dans votre DAO. En tant que tel, vous devez viser des conditions favorables pour vous et votre équipe. Cela inclut l'obtention d'une participation importante au capital et une évaluation élevée de votre DAO.

Conclure l'affaire

La conclusion de l'affaire est une étape importante de la collecte de fonds pour votre DAO. Une fois que vous avez négocié les conditions de l'investissement, vous devez conclure l'affaire. Cela implique la signature d'un contrat avec le capital-risqueur, ainsi que la réception du montant convenu. Il est conseillé de demander à un avocat d'examiner le contrat avant de le signer.

Utilisez les fonds

Une fois que vous avez conclu l'affaire et reçu l'investissement, vous devrez utiliser l'argent à bon escient. Cela signifie que vous devez le dépenser d'une manière qui aidera votre DAO à atteindre ses objectifs. Vous pouvez notamment utiliser l'argent pour embaucher des employés, commercialiser votre DAO et développer de nouvelles fonctionnalités.

Il est également important de se rappeler que vous devrez rendre compte aux capital-risqueurs de la manière dont vous utilisez l'argent. Pour cette raison, assurez-vous que vos dépenses et vos progrès sont correctement suivis.

Remboursez les sociétés de capital-risque

Un jour ou l'autre, vous devrez rembourser le capital-risque (CR). Cela peut se faire par la vente de votre entreprise, une introduction en bourse (IPO) ou une autre stratégie de sortie. Le remboursement des CR est une étape importante dans le cycle de vie d'une DAO. C'est aussi un bon moyen de leur montrer que vous êtes engagé dans votre entreprise et que vous avez confiance en son avenir.

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Les DAO peuvent-elles remplacer les VC ?

Les DAO sont-elles un substitut viable aux capital-risqueurs ? La réponse est que cela dépend. Les sociétés de capital-risque investissent généralement dans des entreprises en phase de démarrage et les aident à se développer en leur fournissant du capital, un encadrement et des relations.

Les DAO peuvent fournir certains de ces mêmes services, mais elles ne sont pas bien adaptées pour investir dans des entreprises en phase de démarrage. En effet, les DAO sont décentralisés et ne peuvent pas prendre de décisions rapides et décisives.

Les sociétés de capital-risque, en revanche, sont centralisées et peuvent prendre des décisions rapides qui aident les entreprises en phase de démarrage à se développer. Ainsi, bien que les DAO puissent fournir certains des mêmes services que les sociétés de capital-risque, elles ne constituent pas un remplacement parfait. Le capital-risque est probablement un meilleur choix si vous cherchez une organisation pour investir dans des entreprises en phase de démarrage.

Un avenir hybride entre les DAO et les sociétés de capital-risque traditionnelles

Les DAO constituent un moyen nouveau et innovant d'organiser les personnes et les ressources. Si elles ne peuvent pas exactement remplacer les sociétés de capital-risque traditionnelles, elles peuvent potentiellement révolutionner le secteur.

Nous verrons probablement un avenir où les DAO et les sociétés de capital-risque traditionnelles travailleront ensemble pour soutenir la croissance des entreprises en phase de démarrage. Par exemple, une DAO pourrait fournir le capital et les ressources tandis qu'un capital risque fournirait le mentorat et les relations.

Un tel modèle hybride permettrait aux entreprises en phase de démarrage de bénéficier du meilleur des deux mondes : le capital et les ressources dont elles ont besoin pour se développer, et le mentorat et les relations dont elles ont besoin pour réussir.

Il existe déjà des DAO de capital risque, ce qui prouve qu'un tel modèle est possible. The LAO, une DAO de capital-risque, en est un exemple. Elle se concentre sur les projets blockchain en phase de démarrage basés sur Ethereum (ETH) et a financé plus de 30 projets à ce jour. Son fonctionnement est le suivant : la gouvernance reste une fonction de la blockchain, tandis qu'un prestataire de services externe s'occupe des procédures administratives et juridiques.

Un autre bon exemple est MetaCartel Ventures, un VC DAO privé et un spin-off du fonds de subvention de l'écosystème Ethereum, MetaCartel. La branche VC DAO est gérée par un conseil d'administration composé de « mages », qui remplissent des fonctions telles que la présentation de propositions d'investissement, la diligence raisonnable et le vote sur les propositions. Pour le moment, ils financent principalement des applications et des protocoles décentralisés en phase de démarrage.