L'industrie des portefeuilles matériels est apparue comme l'un des secteurs les plus résistants à l'hiver actuel des cryptomonnaies, avec des problèmes tels que le crash de FTX apportant encore plus de ventes de portefeuilles froids.
Le marché baissier de 2022 a une fois de plus rappelé aux investisseurs crypto l'importance de la conservation autonome et de l'indépendance vis-à-vis des exchanges centralisés (CEX).
En conséquence, certains CEX majeurs comme Binance ont augmenté leur exposition d'investissement aux entreprises de portefeuilles froids, tandis que le PDG Changpeng Zhao a même suggéré que les CEX pourraient ne plus être nécessaires à l'avenir. Si tel est le cas, l'industrie crypto de l'avenir sera très différente de celle qui existe actuellement, car le modèle économique des portefeuilles matériels est très différent de celui des CEX.
L'une des différences majeures est la manière dont les portefeuilles matériels gagnent de l'argent car, contrairement aux CEX, les portefeuilles froids ne facturent pas de frais pour la plupart des transactions. Mais la vente d'appareils ne peut pas être la seule source de revenus des fabricants de portefeuilles froids pour un certain nombre de raisons, notamment parce que les portefeuilles matériels sont des appareils durables qui ne nécessitent pas souvent de mises à jour.
Alors, comment les fabricants de portefeuilles matériels gagnent-ils réellement de l'argent ? Cointelegraph a contacté plusieurs fournisseurs de portefeuilles froids pour discuter de la question afin de mieux comprendre leur modèle économique.
Quelle est la durée de vie d'un portefeuille matériel ?
Il n'y a pas de réponse claire sur la durée de vie d'un portefeuille matériel de cryptomonnaies, en partie parce que les tout premiers portefeuilles froids du monde fonctionnent encore correctement.
La société de portefeuille matériel Trezor, basée en République tchèque, a été la première entreprise au monde à lancer officiellement un portefeuille froid en 2014. Après huit ans, le modèle Trezor One est toujours l'un des portefeuilles matériels les plus populaires, et de nombreux clients utilisent encore leur première génération d'appareils Trezor, a déclaré Josef Tetek, ambassadeur de la marque Trezor, à Cointelegraph.
« Les appareils Trezor bénéficient d'une garantie de deux ans. Cependant, cela ne signifie pas que les appareils tombent en panne au bout de deux ans. », a déclaré Tetek, ajoutant :
« Lors de conférences, nous rencontrons régulièrement des utilisateurs qui utilisent encore la première édition de 2013. En général, les appareils Trezor sont très durables et le taux de panne est minime. »
Le dirigeant a souligné que les utilisateurs peuvent casser, perdre ou endommager leurs appareils, mais qu'ils conserveront leurs bitcoins (BTC) s'ils gardent intacte la sauvegarde de leurs graines de récupération.
Selon Ledger, un autre grand fournisseur de portefeuille froid, la durée de vie de ce type de portefeuille est « vraiment longue », mais ce n'est pas quelque chose que l'entreprise peut estimer. « Les appareils sont conçus pour durer. Parfois, des problèmes surviennent comme avec tout produit, mais les gens devraient être en capacité de les entasser. », a déclaré un porte-parole de l'entreprise à Cointelegraph.
Selon certains fournisseurs de portefeuilles matériels, les portefeuilles froids basés sur des cartes peuvent durer des dizaines d'années ou ne jamais expirer du tout.
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Andrey Kurennykh, PDG de Tangem, une société de portefeuille froid soutenue par SBI, a suggéré que son portefeuille matériel basé sur une carte avait la même durée de vie que l'élément sécurisé Samsung S3D350A sous-jacent. « Samsung affirme qu'ils ont une durée de vie de plus de 25 ans. Comme il n'y a pas d'autres composants matériels dans les portefeuilles Tangem, nous considérons qu'il s'agit de la durée de vie de l'ensemble du dispositif. », a déclaré M. Kurennykh dans une interview accordée à Cointelegraph.
Adam Lowe, créateur d'une autre société de portefeuille froid, Arculus, a également déclaré à Cointelegraph que le dispositif de conservation à froid de la société, semblable à une carte, « ne s'éteint jamais ».
Dans la mesure où les portefeuilles matériels peuvent ne jamais exiger d'un utilisateur qu'il mette à jour son dispositif, comment les entreprises de portefeuilles froids peuvent-elles poursuivre leurs activités, étant donné que ces entreprises doivent dépenser des ressources importantes pour fournir une assistance à long terme à leurs clients ?
Augmentation de la demande de portefeuilles matériels
De nombreux fournisseurs de portefeuilles matériels ont été contraints de renforcer leur personnel d'assistance afin de répondre à la demande croissante de dispositifs de portefeuilles froids.
« Nous avons considérablement augmenté notre équipe de soutien, ce qui était important pour nous compte tenu des événements récents dans l'industrie crypto et de l'augmentation du nombre de personnes passant à la conservation autonome. », a déclaré le porte-parole de Ledger.
« Nous constatons un afflux important de personnes qui découvrent la crypto depuis différents canaux et zones géographiques, et nous renforçons le support proportionnellement. », a noté Kurennykh de Tangem.
Un certain nombre de portefeuilles ont également mis en place de nouvelles solutions de support, notamment des outils d'auto-assistance et des bots de chat, leur permettant de traiter plus facilement les demandes fréquemment récurrentes, comme la mise en œuvre d'une API de commerce électronique. « Cela permet de faire face à des pics inattendus de demandes de renseignements, comme ce fut le cas lors du récent effondrement de FTX. », a déclaré Tetek de Trezor, ajoutant que la société a également ajouté activement des vidéos sur la résolution des problèmes et difficultés les plus courants.
Les multiples sources de revenus des portefeuilles crypto
Toutes les entreprises qui participent à la fabrication de portefeuilles crypto matériels ont de multiples sources de revenus, directement ou indirectement, selon les commentaires des dirigeants du secteur.
« Ledger n'est pas seulement une entreprise de portefeuilles matériels, nous sommes aussi une entreprise de logiciels avec Ledger Live. », a déclaré un représentant, ajoutant que ses revenus proviennent non seulement de la vente de dispositifs Ledger, mais aussi de services sur Ledger Live.
La société propose également sa propre plateforme de tokens non fongibles connue sous le nom de Ledger Market, un outil de produits interentreprises (B2B) appelé Ledger Enterprise et d'autres, a noté le porte-parole.
Ledger a également développé activement ses dispositifs, lançant un total de sept portefeuilles froids différents depuis 2014. Le dernier portefeuille de Ledger, développé en collaboration avec le créateur de l'iPod Classic, Tony Fadell, est vendu au prix de 279 dollars, soit 200 dollars de plus que le coût du portefeuille Ledger précédent.
La société rivale Trezor ne propose pas de services financiers et ne prélève pas de frais pour l'utilisation de son application Trezor Suite, a déclaré Tetek. En même temps, sa société sœur, Invity, permet aux utilisateurs de Trezor d'acheter et de vendre des bitcoins (BTC) et d'autres cryptomonnaies directement à partir de Trezor Suite, a-t-il dit, soulignant que la société est une entreprise distincte de Trezor.
Selon M. Kurennykh de Tangem, l'entreprise a plusieurs sources de revenus, dont 70 % proviennent des ventes de portefeuilles matériels. Environ 20 % des revenus proviennent des frais de services de tiers, comme les échanges on-ramp et off-ramp, tandis que 10 % sont générés par les ventes de portefeuilles en marque blanche, a déclaré M. Kurennykh. L'entreprise travaille également sur sa propre solution de paiement non privative de liberté, qui devrait constituer une autre source de revenus supplémentaires.
Ruben Merre, cofondateur et PDG de Ngrave, le portefeuille crypto soutenu par Binance, a également déclaré à Cointelegraph que les revenus de l'entreprise sont principalement générés par les ventes de produits. Cependant, il existe des zones pour des flux de revenus supplémentaires, y compris des frais de transaction pour une rampe d'accès fiat-crypto. « L'utilisateur peut alors acheter de la crypto directement à partir de l'application du portefeuille matériel [...] Le fabricant du portefeuille matériel peut facturer des frais de transaction pour ce processus. », a déclaré Merre.
En outre, un certain nombre de portefeuilles froids participent également à des programmes d'affiliation ou de promotion en coopération avec des services et des exchanges crypto.
Aucune société publique de portefeuille matériel n'existe encore
Comme aucune des entreprises de portefeuilles matériels existantes n'est publique, il n'y a pas de données facilement disponibles sur les revenus provenant de leur activité. Toutes les entreprises de portefeuilles matériels interrogées par Cointelegraph ont refusé de fournir des chiffres liés à leurs informations financières, invoquant leur statut de société privée.
Dans le même temps, les dirigeants ont réaffirmé que l'effondrement de l'exchange FTX en novembre a entraîné des ventes et un trafic massifs vers les plateformes de portefeuilles matériels.
En novembre, Ledger a doublé ses revenus de transaction via Ledger Live d'un mois sur l'autre, enregistrant également un nombre record de transactions via Ledger Live, a déclaré le porte-parole. « Nous avons eu notre meilleur mois de vente jamais enregistré en novembre, avec nos deux meilleurs jours de vente jamais enregistrés les 13 et 14 novembre, après FTX. », a ajouté le représentant.
« Nous pouvons dire que nous avons vendu plus d'un million d'appareils, et nous connaissons des ventes record après le récent effondrement de FTX. », a également noté Tetek de Trezor.
Comme l'a précédemment rapporté Cointelegraph, l'industrie des portefeuilles matériels avait été estimée croître à un rythme plus rapide que les exchanges, même avant le crash de FTX. Mais bien que la conservation autonome soit l'un des objectifs véritables de la crypto, les investisseurs doivent toujours être conscients des risques associés à cette pratique.