Les flux entrants des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le bitcoin récemment lancés à Hong Kong ne suffisent pas à couvrir les ventes des 11 ETF américains sur le bitcoin.
Jusqu'à présent, les ETF de Hong Kong ont enregistré des entrées de fonds nettes d'une valeur de 217 millions de dollars cette semaine, selon un commentaire sur X de James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, daté du 2 mai.
Ces entrées sont inférieures aux sorties nettes de 298 millions de dollars générées par les 11 ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis cette semaine, selon Dune.
Les entrées de capitaux institutionnels dans les ETF ont joué un rôle important dans la hausse actuelle du bitcoin (BTC), qui a atteint de nouveaux sommets historiques. Le 15 février, les ETF Bitcoin représentaient environ 75 % des nouveaux investissements dans la plus grande crypto du monde, qui a dépassé la barre des 50 000 dollars, selon une étude de CryptoQuant.
Le fonds Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity a été à l'origine de la majorité des sorties de fonds du 1er mai, avec la vente de plus de 191 millions de dollars de bitcoins. Le fonds GBTC de Grayscale s'est classé au deuxième rang des sorties quotidiennes les plus importantes, avec 167,4 millions de dollars de BTC vendus le 1er mai, selon les données de Farside.
Le premier contingent d'ETF basés sur le bitcoin et l'ether de Hong Kong a été lancé le 30 avril, suscitant l'enthousiasme des détenteurs de cryptomonnaies. Toutefois, l'activité de trading a été décevante.
Les ETF basés à Hong Kong n'ont enregistré qu'un volume de transactions de 12,4 millions de dollars au cours de la première journée, ce qui est dérisoire par rapport au volume de transactions de la première journée des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, évalués à 4,6 milliards de dollars.
Toutefois, il s'agit d'un chiffre élevé compte tenu de la taille du marché de Hong Kong, qui équivaut à un volume d'échanges de 1,6 milliard de dollars aux États-Unis, selon Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, dans un message sur X daté du 30 avril :
« Il faut comprendre que Hong Kong représente 1/168 e de la taille des États-Unis [...]. »
Bien que les entrées de fonds aient été relativement faibles, les débuts des ETF de Hong Kong pourraient constituer un précédent important pour d'autres juridictions, selon James Wo, fondateur et PDG de DFG, qui a déclaré à Cointelegraph :
« Ces ETF ouvrent les marchés asiatiques à l'exposition aux cryptomonnaies, ce qui peut probablement pousser les prix à la hausse à long terme, car d'autres pays suivront probablement les traces de Hong Kong. »
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Le bitcoin pourrait-il repasser sous la barre des 50 000 dollars après les débuts des ETF de Hong Kong ?
Le lancement des premiers ETF de Hong Kong s'est avéré être un événement de type vendre la nouvelle pour les détenteurs de bitcoins, puisque le BTC est tombé sous la barre psychologique des 60 000 dollars le 1er mai, un jour après le lancement des nouveaux ETF.
La dernière fois que le bitcoin s'est échangé sous la barre des 60 000 dollars, c'était à la fin du mois de février, selon CoinMarketCap.
Le bitcoin a perdu une ligne de soutien solide à 59 000 dollars, qui fait également office de prix réalisé par les détenteurs à court terme (STH-RP), ou de prix d'entrée moyen des ETF.
Selon Jag Kooner, responsable des produits dérivés chez Bitfinex, la perte de la barre des 59 000 dollars pourrait amener le bitcoin à repasser sous la barre des 50 000 dollars. Il a déclaré à Cointelegraph :
« Bien que les prévisions de prix ne soient pas appropriées sur la base de ces éléments, le STH-RP est un niveau de soutien crucial pour le BTC et s'il est perdu, ou si le prix de base de l'acheteur moyen de l'ETF est perdu, il est très probable qu'il y ait une cascade de baisse jusqu'à 50 000 $. »