Les fluctuations du cours du bitcoin (BTC) sont peut-être impossibles à prévoir, mais il existe une stratégie fréquemment utilisée par les traders professionnels qui permet d’obtenir des rendements élevés pour un coût minimal.

En général, les traders de détail s’appuient sur des positions à terme à effet de levier qui sont très sensibles aux liquidations forcées. Cependant, les options sur Bitcoin offrent d’excellentes opportunités aux investisseurs qui cherchent à maximiser leurs gains tout en limitant leurs pertes.

L’utilisation de plusieurs options d’achat (call) peut créer une stratégie capable de générer des rendements six fois supérieurs à la perte potentielle. De plus, celles-ci peuvent être utilisées dans des circonstances haussières et baissières, en fonction des attentes des investisseurs.

L’incertitude réglementaire entourant les cryptomonnaies a longtemps été un revers important pour les investisseurs. C’est une autre raison pour laquelle les stratégies de marché neutres ont attiré l’attention des traders depuis que le rallye du bitcoin a stagné autour de 47 000 dollars le 30 mars.

Comment tirer profit d’un marché latéral

La longue stratégie du papillon permet à un trader de réaliser des bénéfices même si le prix du bitcoin reste stable. Cependant, il est important de se rappeler que les options ont une date d’expiration fixe. Cela signifie que le résultat de prix souhaité doit se produire pendant une période déterminée.

Les options bitcoin ont été fixées pour l’expiration du 29 avril, mais cette stratégie peut également être utilisée sur des options ether (ETH) ou sur une période différente. Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négociait à 47 370 $ et, bien que les coûts varient, leur efficacité générale ne devrait pas être affectée.

Estimation des pertes et profits. Source : Deribit Position Builder

La stratégie haussière suggérée consiste à acheter 7,3 options d’achat (buy) de BTC avec un prix d’exercice de 46 000 $ pour bénéficier d’une augmentation du prix. Parallèlement, la vente de 16 options d’achat de BTC à 50 000 dollars crée une exposition négative au-dessus de ce niveau.

Le trader devrait acheter 4,8 BTC d’options d’achat à 52 000 $ et 3,9 BTC à 55 000 $, équilibrant ainsi le risque au-dessus de ce prix.

Les gains peuvent être quatre fois plus élevés que les pertes potentielles.

Comme le montre l’estimation ci-dessus, tout résultat compris entre 46 700 $ (baisse de 1,5 %) et 53 500 $ (hausse de 12,9 %) donne lieu à un gain net. Le meilleur résultat possible se produit à 50 000 $ et se traduit par un gain net de 0,47 BTC. En revanche, la perte maximale de cette stratégie est de 0,11 BTC si le prix du 29 avril est inférieur à 46 000 dollars ou supérieur à 55 000 dollars.

L’intérêt de cette stratégie papillon est que le trader peut obtenir des gains 6 fois supérieurs à la perte maximale. Dans l’ensemble, elle offre un bien meilleur rapport risque/récompense que les opérations à terme avec effet de levier, compte tenu de la baisse limitée.

Cette stratégie d’options permet de réaliser des gains même si le prix du bitcoin reste stable et les seuls frais initiaux requis sont de 0,11 BTC, ce qui correspond également à la perte maximale.

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.