Le bitcoin a atteint son plus bas niveau de 2022 à 17 580 $ le 18 juin et de nombreux traders espèrent qu'il s'agit du creux, mais le (BTC) n'a pas été capable de produire une clôture quotidienne au-dessus de 21 000 $ au cours des six derniers jours. Pour cette raison, les traders ne sont pas satisfaits du cours actuel et la menace de nombreuses sociétés de CeFi et DeFi qui doivent faire face à la perte des fonds des utilisateurs et à une possible insolvabilité pèse sur le sentiment.
Le retour de flamme du fonds de capital-risque Three Arrows Capital (3AC), qui n'a pas respecté ses obligations financières le 14 juin, et la plateforme de prêt asiatique Babel Finance, qui a invoqué la pression des liquidités pour justifier la suspension des retraits, ne sont que deux des exemples les plus récents.
Ces nouvelles ont attiré l'attention des régulateurs, surtout après que Celsius, une société de prêt de cryptomonnaies, a suspendu les retraits des utilisateurs le 12 juin. Le 16 juin, les régulateurs des valeurs mobilières de cinq États des États-Unis d'Amérique auraient ouvert des enquêtes sur les plateformes de prêts de cryptomonnaies.
Il n'y a aucun moyen de savoir quand le sentiment changera et déclenchera un bull run du Bitcoin, mais pour les traders qui croient que le BTC atteindra 28 000 $ d'ici au mois d'août, il existe une stratégie d'options à faible risque qui rapporte un rendement décent avec un risque limité.
L'« Iron Condor » offre des rendements pour une fourchette de prix spécifique
Dans certains cas, il peut s'avérer payant de lancer un « Ave Maria » en multipliant par dix l'effet de levier via des contrats à terme. Cependant, la plupart des traders cherchent des moyens de maximiser les gains tout en limitant les pertes. Par exemple, l'« Iron Condor » asymétrique maximise les profits près de 28 000 $ d'ici à la fin du mois d'août, mais limite les pertes si l'expiration est inférieure à 22 000 $.
L'option d'achat donne à son détenteur le droit d'acquérir un actif à un prix fixe dans le futur. Pour ce privilège, l'acheteur paie un droit initial appelé prime.
Parallèlement, l'option de vente donne à son détenteur le privilège de vendre un actif à un prix fixe dans le futur, ce qui constitue une stratégie de protection contre la baisse. D'autre part, la vente de cet instrument offre une exposition à la hausse du prix.
L'Iron Condor consiste à vendre les options d'achat et de vente au même prix et à la même date d'expiration. L'exemple ci-dessus a été établi en utilisant les contrats du 26 août, mais il peut être adapté à d'autres périodes.
La fourchette de profit visée est comprise entre 23 850 et 35 250 dollars
Pour initier la transaction, l'investisseur doit vendre 3,4 contrats de l'option d'achat de 26 000 $ et 3,5 contrats de l'option de vente de 26 000 $. Il doit ensuite répéter la procédure pour les options de 30 000 $, en utilisant le même mois d'expiration.
Il doit également acheter 7,9 contrats de l'option de vente de 23 000 $ pour se protéger d'une éventuelle baisse. Un autre achat de 3,3 contrats de l'option d'achat de 38 000 $ pour limiter les pertes au-dessus du niveau.
Cette stratégie permet de réaliser un gain net si le bitcoin se négocie entre 23 850 $ et 35 250 $ le 26 août. Les bénéfices nets culminent à 0,63 BTC (13 230 $ au cours actuel) entre 26 000 $ et 30 000 $, mais ils restent supérieurs à 0,28 BTC (5 880 $ au cours actuel) si le bitcoin se négocie dans la fourchette de 24 750 $ et 32 700 $.
L'investissement requis pour ouvrir cette stratégie est la perte maximale, donc 0,28 BTC ou 5 880 $, qui se produira si le bitcoin se négocie en dessous de 23 000 $ ou au-dessus de 38 000 $ le 26 août. L'avantage de cette transaction est qu'elle couvre une zone cible raisonnable, tout en offrant un rendement de 125 % par rapport à la perte potentielle.
Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.