La très attendue transition d'Ethereum vers l'abandon du mining par le Proof-of-Work (PoW) a récemment subi un nouveau retard et devrait avoir lieu dans la seconde moitié de 2022.
Tim Beiko, développeur d'Ethereum, a déclaré le 13 avril que « ce ne sera pas en juin, mais probablement dans les mois qui suivent. Il n'y a pas encore de date ferme, mais nous sommes définitivement dans le chapitre final du PoW sur Ethereum ».
Une augmentation automatisée de la difficulté de mining destinée à rendre le mining par PoW moins attrayant devrait devenir active vers le mois de mai. Connue sous le nom de « bombe de difficulté », elle finira par rendre les blocs « insupportablement lents », ce qui obligera à passer à un réseau de type « Proof-of-Stake » (PoS).
Cette nouvelle a peut-être eu un impact négatif sur le prix de l'Ether (ETH), mais elle crée une immense opportunité pour ceux qui parient sur l'efficacité et les gains potentiels de transactions plus rapides et moins chères.
Même si l'on peut utiliser des contrats à terme pour renforcer ses positions longues, celles-ci risquent d'être liquidées si un mouvement négatif soudain des prix se produit avant la mise à niveau du réseau. Par conséquent, les traders professionnels opteront probablement pour une stratégie de négociation d'options comme le « papillon long ».
En négociant plusieurs options d'achat (call) pour la même date d'expiration, on peut réaliser des gains 3,2 fois supérieurs à la perte potentielle. Une stratégie d'options permet à un trader de profiter de la hausse tout en limitant les pertes.
Il est important de se rappeler que toutes les options ont une date d'expiration fixe et que, par conséquent, l'appréciation du prix de l'actif doit se produire pendant la période définie.
Utilisation des options d'achat pour limiter les pertes
Vous trouverez ci-dessous les rendements attendus en utilisant les options ether pour l'expiration du 22 septembre, mais cette méthodologie peut également être appliquée à d'autres périodes. Les coûts varieront, mais l'efficacité générale ne sera pas affectée.
Cette option d'achat donne à l'acheteur le droit d'acquérir un actif, mais le vendeur du contrat reçoit une (potentielle) exposition négative. La stratégie du « papillon long » nécessite une position courte utilisant l'option d'achat de 5 000 $.
Pour lancer l'exécution, l'investisseur achète 14 options d'achat d'ethers avec un prix d'exercice de 3 500 $ et vend simultanément 21 contrats d'option d'achat de 5 000 $. Pour finaliser la transaction, il achète 8 contrats d'ETH de 7 000 $ pour éviter les pertes au-delà d'un tel niveau.
Les exchanges de produits dérivés évaluent les contrats en ETH et 2 937 $ était le prix lorsque cette stratégie a été cotée.
L'opération garantit une baisse limitée avec un gain possible de 3,2 ETH
Avec cette stratégie, tout résultat compris entre 3 770 $ (hausse de 28 %) et 7 000 $ (hausse de 139 %) génère un bénéfice net. Par exemple, une hausse de 40 % du prix à 4 112 $ entraîne un gain de 1,1 ETH.
Parallèlement, la perte maximale est de 0,99 ETH si le prix est inférieur à 3 500 $ le 22 septembre. Ainsi, le "papillon long" représente un gain potentiel 3,2 fois plus important que la perte maximale.
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Dans l'ensemble, l'opération offre un meilleur rapport risque/récompense que les opérations à terme avec effet de levier, surtout si l'on tient compte de la baisse limitée. Il s'agit certainement d'un pari intéressant pour ceux qui attendent la migration du PoW au cours des cinq prochains mois.
Il convient de souligner que les seuls frais initiaux requis sont de 0,99 ETH, ce qui est suffisant pour couvrir la perte maximale.
Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.