Le bitcoin (BTC) aborde une autre semaine macroéconomique clé aux États-Unis avec une rupture bienvenue à la hausse.

Après avoir évité une rupture désormais familière autour de la clôture hebdomadaire, la paire BTC/USD bondit à la hausse à l'heure où nous écrivons ces lignes, le 8 août, pour s'attaquer une fois de plus à la résistance en place depuis deux mois.

Les haussiers peuvent-ils l'emporter ? Le momentum semble être fort à travers le marché crypto, mais une foule de pierres d'achoppement potentielles font obstacle.

Avec les nouvelles données sur l'inflation aux États-Unis, le contexte macroéconomique pourrait encore bouleverser le statu quo, tandis que les vendeurs ne montrent pas non plus de signe de faiblesse pour permettre la reconquête des niveaux supérieurs à 25 000 $.

Alors que l'on continue d'affirmer que le bitcoin n'est rien d'autre qu'un « rallye de marché baissier », Cointelegraph examine l'état du marché en ce début de semaine.

Ces cinq facteurs méritent d'être pris en compte pour déterminer la direction que pourrait prendre le cours du bitcoin dans les jours à venir.

Le BTC passe pour la deuxième semaine au-dessus du support clé du marché baissier

Contrairement à ces dernières semaines, le bitcoin a permis aux traders de pousser un soupir de soulagement lors de la clôture hebdomadaire du 7 août.

Au lieu de baisser au moment de la fermeture de la bougie ou immédiatement après, la paire BTC/USD a plutôt commencé à gagner, ces gains comprenant une impressionnante bougie horaire, qui a enregistré une hausse de près de 500 $.

La clôture en elle-même était impressionnante, constituant la plus haute clôture en bougie hebdomadaire du bitcoin depuis juin - une rupture ferme de la précédente tendance baissière hebdomadaire - selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

Graphique en bougie d'une semaine de la paire BTC/USD (Bitstamp) avec la moyenne mobile de 200 semaines. Source : TradingView

En outre, le prix du BTC a défendu sa moyenne mobile (MA) clé de 200 semaines deux clôtures de suite, cimentant la probabilité que cette ligne de tendance forme maintenant un support. Ce résultat est obtenu malgré les multiples tentatives de rebondissement au cours de la semaine, la moyenne mobile à 200 semaines se situant autour de 22 900 dollars.

Le marché a été épargné par la folie et les bougies journalières et hebdomadaires du #Bitcoin se sont fermées comme les algorithmes de reconnaissance de tendance l'avaient prévu. Le rallye du marché baissier se poursuit. https://t.co/anTpoYD9kK- Material Indicators (@MI_Algos) 8 août 2022

Avant la clôture, certains prédisaient déjà de la volatilité.

Je suis surpris que le marché n'ait pas encore bougé. Peut-être le fera-t-il cette semaine#Bitcoin
- Kevin Svenson (@KevinSvenson_) 7 août 2022

Pour le très populaire compte de trading TraderSZ sur Twitter, cela prendrait la forme d'un « gros mouvement violent », un mouvement qui a finalement été à la hausse.

« Je sais que c'est difficile de vous convaincre que le BTC a touché le fond. Mais vous ne pouvez pas l'ignorer. Jamais cette ligne n'a été brisée dans l'histoire », a ajouté un autre compte, Jibon, à côté d'un graphique hebdomadaire présentant une autre ligne de tendance MA.

En ce qui concerne les objectifs possibles, les commentateurs estiment qu'ils se situent entre 25 000 et 28 000 dollars, Cointelegraph ayant déjà rapporté qu'un trader s'attendait à un nouveau test de 30 000 dollars.

 Il semble qu'un test de bande soit à venir dans les semaines à venir. 25 500- 28 000 $ #Bitcoin pic.twitter.com/G1GghvhcSo
    - Trend Rider (@TrendRidersTR) 8 août 2022

En analysant des données distinctes régissant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA), pendant ce temps, la plateforme de trading Stockmoney Lizards était d'accord avec Jibon sur le fait que le bitcoin a déjà atteint un fond macro.

« Les cycles se répètent. Peu après le croisement des bandes des moyennes mobiles exponentielles, le creux du cycle est atteint. À partir de là, la tendance à la hausse est proche », résumait-il le 7 août :

« L'objectif à moyen terme de 38 000 - 40 000 $ se situe dans cette zone de résistance descendante. Après cela, nous verrons une rupture et un autre cycle haussier ».

Bien qu'élevé par rapport aux normes actuelles, le seuil de 40 000 dollars n'est pas non plus dépourvu d'adeptes, même dans le cadre d'une reprise prolongée du marché baissier.

La chute des matières premières complique le tableau de l'inflation aux États-Unis

Le principal événement macroéconomique de ce qui est par ailleurs un mois d'été tranquille est attendu dans les prochains jours.

L'inflation américaine deviendra le premier sujet de discussion dans le secteur de la cryptomonnaie et au-delà le 10 août, lorsque les chiffres de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour juillet seront connus.

Le calendrier est déjà ancré dans l'esprit des traders d'actifs à risque du monde entier - bien qu'ils ne soient pas indicatifs d'une tendance spécifique en soi, les publications de l'IPC s'accompagnent invariablement d'une volatilité du marché avant, pendant et après le fait.

La question que tout le monde se pose cette fois-ci est de savoir si l'inflation a atteint un pic.

Les données les plus attendues cette semaine sont l'IPC de mercredi, les estimations sont de 8,7, si elles sont supérieures, nous reviendrons en mode « crash ».
    - Tom (@TradingThomas3) 6 août 2022

La question est complexe : Les prix des carburants ont commencé à diminuer en juillet, alors que les composantes de l'IPC comme les prix des loyers ont à l'inverse atteint des sommets historiques.

    La « forte baisse » des prix de l'essence créera un « énorme frein » sur l'#IPC global la semaine prochaine. (via Morgan Stanley / Zentner) pic.twitter.com/fuJ0u7rwtO
    - Carl Quintanilla (@carlquintanilla) 5 août 2022

La baisse des matières premières est un motif d'optimisme essentiel pour le PDG de Tesla, Elon Musk, comme l'a rapporté Cointelegraph, qui s'est appuyé sur cette tendance pour suggérer que l'inflation allait baisser à partir de maintenant.

« Cela pourrait changer, évidemment, mais la tendance est à la baisse, ce qui suggère que nous avons dépassé le pic d'inflation », a-t-il déclaré lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Tesla la semaine dernière.

 #Powell sait que l'Oncle Sam ne peut pas se permettre une hausse des taux ou un #USD perpétuellement fort. Alors pourquoi cette ruse publique pour « combattre » l'#inflation à 9% avec un taux de 2,5%. C'est simple : La Fed voit une #Récession arriver et doit augmenter les taux aujourd'hui pour avoir quelque chose - n'importe quoi - à couper demain.- Egon von Greyerz (@GoldSwitzerland) 7 août 2022

Après des mois de hausses des taux d'intérêt directeurs, la Réserve fédérale ne prendra pas de décision sur de nouvelles mesures de politique monétaire avant septembre. Plus généralement, la banque centrale est dans une impasse, les commentateurs affirment qu'elle ne peut pas augmenter les taux beaucoup plus sans effets secondaires involontaires.

Les vieux briscards

Selon les plateformes de suivi de la blockchain, les hodlers ne sont pas impressionnés par les dernières hausses du prix du BTC après des mois de baisse.

Bien que cela n'ait rien d'inhabituel, il reste intéressant de voir comment la détermination des détenteurs à long terme sera mise à l'épreuve en cas de nouveaux gains.

Dans des mises à jour automatisées cette semaine, la société d'analyse on-chain Glassnode a noté que le montant de l'approvisionnement en BTC actif au cours des dernières 24 heures est en baisse sur la moyenne, reflétant potentiellement un manque de réactions instinctives aux mouvements de prix.

#Bitcoin $BTC Quantité de l'offre dernièrement active sur 24 heures vient d'atteindre un minimum de 147 020,447 BTC sur un mois. Le précédent plancher de 147 387,149 BTC sur 1 mois a été observé le 18 juillet 2022. Voir la métrique:https://t.co/I2GrIJjJGU pic.twitter.com/NzpGlCKDxa - glassnode alerts (@glassnodealerts) 8 août 2022

De même, la moyenne mobile sur sept jours du volume médian des transactions on-chain a atteint son propre plancher d'un mois ce jour-là, battant son précédent seuil du 1er août.

Sur des échelles de temps plus élevées, la tendance est aussi visiblement orientée vers le pragmatisme. La part de l'offre de BTC qui est restée dormante dans son portefeuille pendant trois ans ou plus continue d'augmenter, atteignant de nouveaux sommets historiques de 38,426 % dans la journée.

Graphique du pourcentage de l'offre de bitcoins active depuis plus de trois ans. Source : Glassnode/ Twitter

Les changements sont plus facilement visibles sur la métrique HODL Waves, qui donne un aperçu de la proportion de l'offre de BTC qui est restée inactive pendant des durées spécifiques.

Elle montre que l'année 2022 a connu une augmentation marquée des bitcoins stationnaires pendant un à deux ans.

Graphique HODL Waves du bitcoin (capture d'écran). Source : Unchained Capital

Le carnet d'ordres de Coinbase est « inactif »

En ce qui concerne le hodling, les conditions actuelles semblent être fermement moroses pour les exchanges au milieu de peu d'intérêt véritable pour l'achat d'actifs crypto.

Alors que le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a annoncé un partenariat avec l'exchange américain Coinbase la semaine dernière, son carnet d'ordres reste « inactif », selon un commentateur, l'intérêt des particuliers étant absent cet été.

Byzantine General a également noté un « déséquilibre fou » entre les offres et les demandes, ce qui indique que la majorité des utilisateurs de l'exchange attendent que la paire BTC/USD atteigne son plus bas niveau de 17 600 dollars en juin.

Voici une autre visualisation de ce déséquilibre assez fou. De 20 000 à 10 000 $ : 12000 BTC en enchères.De 20 000 à 30 000 $ : 2000 BTC en demandes pic.twitter.com/6iKW1oXecr - Byzantine General (@ByzGeneral) 7 août 2022

Les données du carnet d'ordres de Binance fournies par Material Indicators, une plateforme de suivi on-chain, mettent également en évidence des lacunes dans l'activité bien au-delà de 24 000 $.

Cela peut toutefois changer rapidement, car le prix au comptant monte et descend dans sa fourchette de négociation.

Niveaux d'achat et de vente de la paire BTC/USD (Binance) au 7 août. Source : Indicateurs matériels/ Twitter

Le sentiment marque « involontairement » les creux de prix

Lorsqu'il s'agit de la reprise du marché baissier, les données sur le sentiment peuvent offrir un indice improbable pour savoir si le véritable fond est vraiment atteint.

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Comme l'ont noté le cabinet de recherche Santiment et l'analyste macro Alex Krueger, l'intérêt du grand public pour les marchés baissiers du bitcoin a en fait tendance à atteindre un pic juste après, et non avant, les creux des prix des actifs macro.

Et voilà, le rallye du marché baissier de 2022 ! Historiquement, les gens recherchent sur Google « Rallye du marché baissier » juste après que le marché ait atteint son point le plus bas (il est vrai que la taille de l'échantillon n'est que de deux). h/t @zentrader1254 pic.twitter.com/2v0O82M88h- Alex Krüger (@krugermacro) 7 août 2022

Alors que Kruger a comparé les événements de mars 2020 à ceux de 2009 pour le S&P 500, Santiment a souligné le contenu des médias sociaux relatif au bitcoin autour des planchers de prix du BTC.

Même les mentions de termes classiques de la foule crypto tels que « lune » et « Lambo » atteignent un pic une fois que la pire période de la chute des prix est terminée, conclut-il dans des conclusions publiées la semaine dernière.

« Pendant le dérapage du marché crypto en 2022, la foule a réclamé la lune et le lambo de manière sarcastique chaque fois que les prix baissent à nouveau », ont expliqué les chercheurs sur Twitter :

    « Cependant, la véritable ironie est que les pics de ces mots marquent en fait souvent des moments où le $BTC est sur le point de monter ».
Graphique de l'engagement du bitcoin sur les médias sociaux. Source : Santiment/ Twitter

Pendant ce temps, selon la jauge de sentiment, l'indice de peur et de cupidité Crypto, le soutien se construit au-dessus de la zone de « peur extrême » du marché, qui est absente depuis la mi-juillet.

L'indice est de 30/100 le 8 août, inchangé par rapport à la veille et représentatif de la « peur », qui est l'humeur générale du marché. « La peur extrême » correspond à un score inférieur à 25.

Indice de peur et de cupidité Crypto (capture d'écran). Source : Alternative.me

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