Grayscale Investments, l'un des principaux émetteurs mondiaux d'ETF Bitcoin, cherche à améliorer l'efficacité des coûts de ses fonds crypto grâce à des fractionnements inversés d'actions.
Le 19 novembre, la société a complété ces opérations pour ses deux fonds, à savoir le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) et le Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH).
Selon Grayscale, les fractionnements inversés visent à rendre la négociation des titres plus « rentable » pour les investisseurs.
« Nous cherchons constamment à faire évoluer notre gamme de produits pour répondre aux attentes de la communauté des investisseurs. D'après les retours de nos clients, cette décision semble appropriée et bénéfique, tant pour nos clients que pour la communauté d’investissement », a déclaré l’entreprise.
Le prix du Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF a augmenté de 5 fois
Suite au fractionnement inversé, qui a eu lieu à 22h00 UTC le 19 novembre, le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF a vu le prix de son action augmenter cinq fois. En parallèle, les détenteurs d'ETF ont observé une diminution proportionnelle du nombre d'actions en circulation.
De plus, suite aux fractionnements, les investisseurs pourraient détenir des actions fractionnées, qui peuvent être suivies par la société de dépôt des actionnaires (DTC) sur ses registres internes ou regroupées et vendues après avoir déterminé le nombre d'actions fractionnées créées en raison du fractionnement.
« Les actionnaires recevront le produit net en espèces de cette vente au prorata des fractions d'actions vendues qui seraient autrement détenues par ces actionnaires à la suite de ce fractionnement inversé. Les fractions d'actions ne peuvent pas être négociées sur NYSE Arca », a indiqué Grayscale.
Augmentation de prix de 10x pour Grayscale Ethereum Mini Trust ETF
Le fractionnement inversé de l'ETF Grayscale Ethereum Mini Trust a entraîné une multiplication par 10 du prix par action par rapport à la valeur liquidative (NAV) d’une action avant l’opération.
Comme pour le Bitcoin Mini Trust, les actionnaires observent une diminution proportionnelle du nombre d’actions détenues, à l'exception des actions fractionnées.
Illustration des fractionnements inversés 1:5 et 1:10 Source: Grayscale Investments
Après le fractionnement inversé le 19 novembre, les actionnaires ont vu l'effet le jour suivant, le 20 novembre.
Pour le Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, chaque lot de cinq actions détenues avant le fractionnement de l'ETF résulteront en la réception d'une action après le fractionnement de BTC, qui sera 5x plus élevée que la NAV par action avant le fractionnement.
Au moment de la rédaction, l'ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust est coté à 41 $ en pré-marché, selon les données de TradingView.
Pour le Grayscale Ethereum Mini Trust ETF, chaque lot de dix actions sera converti en une seule action après le fractionnement, avec une valeur dix fois supérieure à la NAV initiale. Cet ETF était coté à 2,90 $ en pré-marché, selon TradingView.
Grayscale a souligné que les actionnaires n’ont aucune démarche à effectuer, ces fractionnements d'actions étant automatiques.
« Il est important de noter que vos avoirs resteront inchangés », a déclaré Grayscale.