Goldman Sachs a accepté de racheter Innovator Capital Management pour environ 2 milliards de dollars. L’opération permet au géant bancaire d’intégrer sous sa bannière de gestion d’actifs l’émetteur d’ETF à rendement défini, dont un fonds structuré exposé au bitcoin.
La transaction, dont la clôture est prévue pour le deuxième trimestre 2026, ajoutera environ 28 milliards de dollars d’actifs sous supervision au pôle Asset Management de Goldman Sachs, qui gérait déjà 3 450 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre.
Goldman explique que ce rachat va élargir ses ambitions sur les ETF actifs et à rendement défini, des fonds qui utilisent des options pour limiter les pertes et déterminer la part des gains potentiellement captée sur une période donnée.
Lancé en février, l’ETF QBF d’Innovator utilise des options FLEX indexées sur les ETF Bitcoin ou sur l’indice Cboe Bitcoin US ETF, afin de reproduire une partie de la performance du Bitcoin tout en plafonnant les pertes trimestrielles à 20 %.
Avec un taux de participation actuel de 71 %, le fonds est conçu pour capter 71 % de toute hausse du prix du bitcoin (BTC) sur la période concernée. Vendredi, Innovator indiquait que QBF représentait une valeur de marché d’environ 19,3 millions de dollars.
Goldman Sachs fait volte-face sur les cryptos
Après avoir écarté les cryptos en 2020, les jugeant inadaptées aux portefeuilles de ses clients, Goldman Sachs adopte depuis une posture de plus en plus favorable vis-à-vis des actifs numériques et de la technologie blockchain.
Entre 2020 et 2024, la banque d’investissement américaine a participé à 18 financements dans des sociétés blockchain, ce qui en fait l’un des investisseurs institutionnels les plus actifs dans les entreprises émergentes du secteur.
Au deuxième trimestre 2024, elle a acheté pour environ 419 millions de dollars d’actions d’ETF Bitcoin, selon l’analyse par CoinShares des déclarations trimestrielles 13F.
Au dernier trimestre 2024, des documents déposés auprès de la SEC montrent que Goldman a acquis près de 1,28 milliard de dollars de l’iShares Bitcoin Trust et 288 millions de dollars du Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity. La banque a également augmenté son exposition aux ETF Ethereum, atteignant 476 millions de dollars via les produits Ether de BlackRock et Fidelity.
Par ailleurs, la banque travaillerait à la création d’une nouvelle entité dédiée à l’émission et au trading d’instruments financiers tokenisés.
En juillet, Cointelegraph révélait que Goldman Sachs se préparait à offrir à ses clients institutionnels l’accès à des fonds monétaires tokenisés, avec règlement 24/7 et suivi de propriété sur blockchain.