Sam Bankman-Fried, l'ancien PDG de l'exchange crypto FTX, a joué de son influence dans l'industrie crypto pour gonfler le prix de plusieurs tokens grâce à une stratégie coordonnée avec la société sœur de FTX, Alameda Research, selon un rapport du New York Times du 18 janvier.
Dans le but de préserver la rentabilité de FTX et des entreprises qu'il chapeaute, Bankman-Fried se serait rapproché des développeurs qui sont à la source des projets, et aurait insisté pour qu'ils effectuent leurs premiers pas de trading sur la plateforme de l'exchange. Ensuite, selon le rapport, Alameda Research aurait acheté certaines de ces tokens fraîchement cotées aux fins d'en augmenter la valeur.
Bankman-Fried se serait ensuite appuyé sur sa notoriété pour faire la promotion des projets et persuader la communauté crypto d'investir dans ces « Samcoins ». En conséquence, Alameda a donné l'impression d'être dans une position plus forte qu'elle ne l'était en réalité.
Le journal a comparé la stratégie de Bankman-Fried à un système de type « pump-and-dump » à grande échelle. Ce type d'opération fait référence à un système d'augmentation de la valeur des actions mis en place par des initiés dans le seul but d'attirer les investisseurs particuliers. Lesdits initiés vendent ensuite leurs actions et les autres investisseurs se retrouvent avec des actions qui n'ont en réalité aucune valeur.
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Les systèmes de « pump and dump » sont contraires à la loi et sont particulièrement problématiques lorsque les escrocs utilisent des déclarations fausses ou trompeuses pour attirer les investisseurs vers les micro et petites capitalisations.
Pour les développeurs qui lancent une nouvelle monnaie, l'offre de Bankman-Fried était une option attrayante, car ils pouvaient bénéficier de la reconnaissance de FTX pour faire la publicité de leurs tokens et attirer l'attention des investisseurs potentiels. Parmi les supposés « Samcoins » figuraient Serum, Maps, Oxygen, Bonfida et Solana (SOL).
Une source interrogée par le NYT a également décrit comment Bankman-Fried aurait proposé à un groupe restreint d'investisseurs la possibilité d'acheter des tokens à bas prix, en les avertissant que pour une deuxième opportunité, les montants seraient plus élevés. Les personnes intéressées par l'offre se seraient inscrites par le biais d'une feuille de calcul sur Internet.
L'effondrement de FTX a commencé le 2 novembre, après la publication d'une fuite d'un bilan d'Alameda indiquant que le bilan de la société était composé principalement de FTT (FTT), un token créé par FTX, et d'autres tokens qui faisaient face à des problèmes de liquidité. Le fait qu'une grande société de trading détienne une telle quantité d'un seul actif et la relation qui existait entre Alameda et FTX ont amené la communauté crypto à se poser des questions, ce qui a finalement conduit à une panique bancaire sur l'exchange.