Le bitcoin (BTC) entame une nouvelle semaine en fanfare après avoir enregistré sa plus haute clôture hebdomadaire depuis la mi-juin - les bons moments peuvent-ils continuer ?
Après un week-end volatile, la paire BTC/USD a réussi à limiter ses pertes en fin de semaine pour produire une solide bougie verte sur le calendrier hebdomadaire.
Dans ce qui pourrait s'avérer être la dernière semaine « calme » de l'été, les haussiers ont du temps devant eux en l'absence de facteurs macroéconomiques majeurs impliquant la Réserve fédérale américaine.
Les fondamentaux restent forts sur le bitcoin, qui devrait connaître une augmentation de sa difficulté de mining pour la deuxième fois consécutive dans les prochains jours.
Sur les marchés dérivés, des signes encourageants sont également présents, avec des niveaux de prix plus élevés accompagnés de données haussières sur le sentiment.
La question pour les hodlers est donc maintenant de savoir à quel point le rallye est robuste et s'il s'agit juste de cela : un contre-mouvement haussier dans un marché baissier plus large.
Cointelegraph présente cinq facteurs qui pourraient influencer le prix cette semaine et aider à décider des prochaines étapes du bitcoin.
Le bitcoin embrasse la volatilité après une clôture au plus haut de plusieurs semaines
À environ 24 300 $, la clôture hebdomadaire du 14 août a été la meilleure en deux mois pour la paire BTC/USD.
Le graphique hebdomadaire montre une progression régulière vers le haut qui continue à se dessiner après les creux de juin, et la bougie de la semaine dernière a totalisé environ 1 100 $, soit 4,8 %.
Ce mouvement impressionnant pour 2022 a provoqué une certaine volatilité pendant la nuit, lors de la première journée de négociation de la semaine à Wall Street, la paire BTC/USD continuant à atteindre 25 200 $ sur les marchés avant de se retourner sensiblement sous le niveau de clôture hebdomadaire.
De tels mouvements ont caractérisé ces derniers jours, conduisant à peu de surprise pour les traders qui continuent d'agir avec prudence sur des échelles de temps plus courtes.
« Une nouvelle semaine commence, avec les baissiers qui interviennent jusqu'à présent pour retester certains niveaux clés », a résumé le célèbre compte de trading Crypto Tony dans une partie de sa dernière mise à jour Twitter du jour :
« Une fois de plus, nous devrions voir une semaine intéressante avec les mouvements de prix. Nous avons été partout dans le secteur sur les cadres temporels inférieurs ».
Si l'imprévisibilité continue à venir, les chances d'un mouvement de baisse sont claires, selon la plateforme de suivi on-chain Material Indicators.
Après la clôture, le graphique hebdomadaire a commencé à signaler un « momentum baissier », a-t-il averti, tandis que les cadres temporels quotidiens étaient « plats » selon ses outils de trading propriétaires.
Son créateur, Material Scientist, a décrit cette semaine comme la « dernière semaine du rallye baissier » dans ses propres commentaires.
Peter Schiff, le spécialiste de l'or, continue de croire à une correction beaucoup plus profonde - ce qui n'est pas surprenant - et maintient que les 10 000 dollars sont encore à portée de main.
Just to put the #Bitcoin rally into perspective, take a look at this chart. The pattern remains very bearish. There's both a double top and a head and shoulders top. There's a rising wedge forming below the neckline. At a minimum support will be tested below $10K. Look out below! pic.twitter.com/OHNhwsgxxs
— Peter Schiff (@PeterSchiff) August 14, 2022
Pour mettre le rallye du #Bitcoin en perspective, jetez un coup d'œil à ce graphique. La tendance reste très baissière. Il y a à la fois un double sommet et un sommet en tête et épaules. Il y a un biseau ascendant qui se forme sous la ligne de cou. Au minimum, le support sera testé sous les 10 000 $. Attention en dessous ! pic.twitter.com/OHNhwsgxxs- Peter Schiff (@PeterSchiff) 14 août 2022
Toutefois, sur une base à plus long terme, un collègue trader et analyste, Rekt Capital, s'est montré calme quant à la fluctuation du prix du BTC.
Selon lui, un prix au comptant inférieur à 25 000 $ devrait être utilisé pour acheter des bitcoins en moyenne par dollar (DCA) - en achetant un montant fixe par période fixe - jusqu'au prochain événement de réduction de moitié de la subvention des blocs en 2024.
« Pour réussir dans le domaine des cryptomonnaies, il faut une stratégie d'investissement à coût moyen, une thèse d'investissement, une vision et de la patience », a-t-il déclaré aux abonnés de Twitter ce week-end :
« Ma stratégie de DCA concerne tout ce qui est inférieur à 25 000 $. Ma thèse est basée sur l'événement de la réduction de moitié de 2024. La vision est de voir le pic du taureau un an après la réduction de moitié. Maintenant, je suis juste patient ».
La macroéconomie reste sur le fil du rasoir
Après la publication de l'inflation aux États-Unis la semaine dernière, les cinq jours de bourse à venir semblent comparativement calmes d'un point de vue macroéconomique.
La Fed est silencieuse, ce qui ne laisse que des événements inattendus en Europe ou en Asie pour avoir un impact sur la performance du marché.
La probabilité que les cryptomonnaies continuent à réagir par réflexe à des déclencheurs macroéconomiques autres que l'inflation pourrait cependant être plus faible que beaucoup ne le pensent, selon un célèbre analyste.
Dans une nouvelle mise à jour du marché pour sa plateforme de trading, DecenTrader Filbfilb a observé une corrélation décroissante entre le BTC et ce qu'il appelle plus largement les « marchés historiques ».
« Le bitcoin suivait une forte corrélation avec les marchés historiques, comme le montre le graphique ci-dessous avec le S&P500 en blanc et le NASDAQ en bleu, mais depuis qu'il a atteint son plus bas niveau, toute la baisse des marchés historiques a été récupérée et le bitcoin n'a pas suivi le mouvement », a-t-il écrit à côté d'un graphique comparatif.
Depuis les 17 600 dollars du mois de juin, le bitcoin ne s'est pas redressé aussi fortement que sa corrélation antérieure l'aurait dicté, a ajouté M. Filbfilb, estimant que le prix au comptant devrait être supérieur à 30 000 dollars.
La raison réside dans les débâcles de Terra et de Celsius, qui ont créé une sorte de tempête parfaite si on les associe aux préoccupations concernant l'inflation et la réaction de la Fed.
« Ce qui n'a pas changé, c'est la propension du bitcoin à être à la merci de la politique de la Fed pour lutter contre l'inflation. Des données d'inflation meilleures que prévu mercredi étant l'exemple le plus récent, qui a laissé le bitcoin faire un bond vers le haut, aux côtés des actions », poursuit la mise à jour :
« Pour la suite, les données de l'IPC et les décisions de politique monétaire suivantes vont continuer à être primordiales pour déterminer la suite des événements ».
Les facteurs géopolitiques, notamment le conflit entre la Russie et l'Ukraine, les tensions sur Taïwan et la crise énergétique européenne qui se profile, constituent d'autres facteurs de risque. La situation macroéconomique, a conclu M. Filbfilb, reste donc sur le « fil du rasoir ».
En revanche, les nouvelles de la Chine, qui a décrété une baisse de taux rapide suite à des données économiques décevantes, vont à l'encontre de la tendance du jour.
« Les données économiques de juillet sont très alarmantes », a déclaré en réponse Raymond Yeung, économiste pour la Grande Chine chez Australia & New Zealand Banking Group Ltd, à Bloomberg :
« Les autorités doivent fournir un soutien complet, de la propriété à la politique de Covid, afin d'arrêter la poursuite du déclin économique ».
Lex Moskovski, PDG de Moskovski Capital, a quant à lui prévu que toutes les banques centrales finiraient par baisser, et non par augmenter, les taux d'intérêt :
« Elles vont toutes pivoter », a-t-il réagi.
Des taux de financement sains malgré la course aux 25 000 dollars
Si l'on examine l'impact de la fluctuation actuelle des prix au comptant sur les habitudes de négociation, il apparaît que les conditions peuvent encore favoriser une hausse supplémentaire.
En analysant les marchés dérivés, Philip Swift, constructeur chez DecenTrader et fondateur de la plateforme de données Look Into Bitcoin, a mis en évidence des taux de financement négatifs.
Indiquant que les traders sont de plus en plus convaincus qu'une baisse est à prévoir, les taux négatifs modérés sont, en fait, souvent à l'origine de nouveaux gains. Cela s'explique par le fait que le marché s'attend à une baisse et ne parie pas trop sur la matérialisation des gains, ce qui permet aux positions courtes d'être "écrasées" par des fonds plus intelligents.
Le bitcoin, ainsi que les marchés crypto en général, ont l'habitude de faire exactement le contraire de ce qui est attendu par la majorité.
« Il est intéressant de voir le taux de financement plonger dans le négatif à certains moments de cette récente hausse de $BTC », a commenté Swift, téléchargeant un graphique montrant le comportement des prix lors de configurations similaires dans le passé :
« Notez comment le prix a augmenté après chaque occasion ».
Pendant ce temps, les données de la plateforme Coinglass ont montré l'ampleur du financement négatif par rapport aux semaines qui ont suivi les plus bas prix au comptant de juin.
Une deuxième augmentation consécutive des difficultés
En ce qui concerne les fondamentaux du réseau Bitcoin, on assiste à une lente reprise plutôt qu'à une course à la hausse.
Les dernières données de la ressource statistique BTC.com montrent que les mineurs reviennent progressivement à des niveaux d'activité historiques.
La difficulté, après des mois de déclin, devrait augmenter pour la deuxième fois consécutive lors du prochain réajustement automatisé cette semaine.
Bien que modeste, l'augmentation prévue de 0,9 % montre que la concurrence entre les mineurs s'intensifie néanmoins et que les prix plus élevés sont une catharsis pour une partie de l'écosystème du bitcoin qui a subi une forte pression cette année.
Dans le même temps, les estimations du hashrate - une expression de la puissance de traitement dédiée au mining - restent stables sous les 200 exahashes par seconde (EH/s).
L'indice de peur et de cupidité Crypto atteint son plus haut niveau depuis 4 mois.
Un sommet de deux mois pour le prix au comptant du bitcoin peut être agréable à regarder, mais ce n'est pas le seul aspect du marché qui a récupéré le terrain perdu cette semaine.
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Selon la jauge de sentiment de l'indice de peur et de cupidité Crypto, il y a moins de « peur » parmi les participants au marché des cryptomonnaies qu'à n'importe quel moment depuis début avril.
Les dernières données montrent que l'indice, qui crée un score normalisé à partir d'un panier de facteurs d'humeur, a retracé toutes les pertes engendrées par la débâcle de Terra et au-delà.
Au cours du week-end, ce score a atteint 47/100, son meilleur depuis le 6 avril, avant de retomber à 45/100 le jour même.
Bien que cela corresponde au fait que la « peur » soit la force dominante du marché, ce chiffre est bien loin des profondeurs de la « peur extrême » qui a perduré pendant une période record en 2022. Le plus bas niveau de l'indice cette année a été atteint à la mi-juin, avec un score de seulement 6/100.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.