Le bitcoin (BTC) entame la deuxième semaine de novembre en restant solidement ancré à proximité de ses plus hauts niveaux depuis 18 mois.
La plus grande cryptomonnaie a résisté à la pression vendeuse pour réaliser une nouvelle clôture hebdomadaire impressionnante.
Dans ce que les analyses décrivent de plus en plus comme un changement de sentiment, le bitcoin et les altcoins refusent de retracer les gains qui ont commencé il y a plus d'un mois.
De nombreux déclencheurs potentiels de volatilité se profilent à l'horizon de la semaine prochaine. L'inflation étant toujours présente dans les esprits, la Réserve fédérale américaine prononcera une série de remarques dans le cadre des engagements prévus, le président Jerome Powell étant l'un des orateurs.
Une semaine de négociation courte à Wall Street signifiera une période prolongée de négociation « en dehors des heures de bureau » la semaine prochaine, ce qui permettra à la crypto de connaître potentiellement des mouvements plus volatils jusqu'à la prochaine clôture hebdomadaire.
En coulisses, le bitcoin est techniquement aussi résistant que son cours le suggère - le hashrate et la difficulté, qui ont déjà atteint des sommets historiques, devraient atteindre de nouveaux records dans les jours à venir.
Cointelegraph approfondit ces questions et d'autres encore dans son aperçu hebdomadaire de ce à quoi il faut s'attendre en ce qui concerne l'activité du marché du bitcoin à court terme et au-delà.
Les haussiers du bitcoin refusent de céder un pouce
Comme la semaine dernière, le bitcoin n'a pas déçu avec la clôture de la bougie hebdomadaire du 6 novembre.
À un peu plus de 35 000 $, la clôture a en fait établi un nouveau sommet depuis 18 mois et a précédé un accès de volatilité qui a vu un bref voyage juste en dessous de la marque de 36 000 $, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.
Le bras de fer entre acheteurs et vendeurs signifie que les niveaux de résistance actuels s'avèrent difficiles à franchir, tandis que les liquidations se sont multipliées à la clôture.
Comme l'a souligné le célèbre trader Skew, le graphique horaire suggère que « les deux parties du carnet ont été balayées » sur les marchés boursiers.
Le 5 novembre, Skew a également montré une augmentation de l'intérêt ouvert (IO) sur le plus grand exchange mondial, Binance - un prélude clé à la volatilité de ces dernières semaines.
$BTC
— Skew Δ (@52kskew) November 5, 2023
OI and perp delta here is literally people longing LTF highs and shorting LTF lows
OI continues to ramp up on binance ~ important for early next week pic.twitter.com/2bfc9Q2SwG
- Skew Δ (@52kskew) 5 novembre 2023
Dans la foulée, un autre trader, Daan Crypto Trades, a fait référence à des données sur les taux de financement montrant que les positions longues payaient les positions courtes.
« Il y a encore beaucoup de positions qui ont été ouvertes pendant le week-end, alors je m'attends à un peu plus de volatilité après l'ouverture des marchés à terme dans la journée de lundi pour les éliminer (des deux côtés). », peut-on lire dans une partie de son commentaire sur X à l'époque.
Comme l'a rapporté Cointelegraph, les participants au marché parient sur un objectif de prix de 40 000 dollars pour le BTC. Le calendrier est à débattre, mais les prédictions pour la fin de l'année 2023 tournent autour de niveaux encore plus élevés.
Toutefois, dans l'intervalle, des approches plus conservatrices subsistent. Parmi eux, le célèbre trader Crypto Tony, qui, au cours du week-end, a dit à ses abonnés X de ne pas parier sur le fait que les haussiers balaient la résistance.
« Je ne suis à découvert que si nous perdons cette zone de soutien à 34 100 $, et je fermerai ma position longue actuelle si nous perdons les 33 000 $. », a-t-il écrit, mettant à jour sa stratégie de trading actuelle.
« Je ne recommanderais pas du tout une position longue dans la zone de résistance. »
Les intervenants de la Fed mènent la semaine macroéconomique
Les données macroéconomiques américaines n'étant pas publiées cette semaine, l'attention se porte à nouveau sur la Fed en tant que source de volatilité du marché.
Diverses allocutions seront prononcées au cours de la semaine précédant la fête des anciens combattants, le 10 novembre, et des responsables, dont le président de la Fed, M. Powell, monteront sur scène.
Le calendrier est peut-être plus remarquable que les discours eux-mêmes - la Fed a maintenu la suspension des hausses de taux d'intérêt la semaine dernière malgré les données montrant que l'inflation dépassait les attentes.
Les commentaires précédents ont incité les marchés à ne pas s'attendre à un changement de politique des taux avant une bonne partie de l'année prochaine. Selon les données de l'outil FedWatch du CME Group, les paris concernant l'issue de la prochaine décision sur les taux, prévue dans un peu plus d'un mois, tablent sur une nouvelle pause.
« Toute l'attention reste tournée vers la Fed. », a écrit The Kobeissi Letter dans ses commentaires sur l'agenda macroéconomique à venir.
Key Events This Week:
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) November 5, 2023
1. Fed Chair Powell Speaks - Wednesday
2. Initial Jobless Claims - Thursday
3. Fed Chair Powell Speaks - Thursday
4. Consumer Sentiment data - Friday
5. ~10% of S&P 500 reports earnings this week
6. Total of 12 Fed speaker events
All attention remains…
- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 5 novembre 2023
Kobeissi a ajouté que la volatilité pourrait se poursuivre dans les prochains jours en raison des turbulences sur les marchés obligataires. Les actions ont également connu des changements notables la semaine dernière, le S&P 500 faisant une brusque volte-face après avoir chuté tout au long de la deuxième quinzaine d'octobre.
Par ailleurs, la plateforme de recherche en investissement Game of Trades a suggéré qu'une « volatilité économique majeure » se profilait à l'horizon en raison d'une rare contraction du crédit à la consommation aux États-Unis.
« Cela ne s'est produit que trois fois au cours des 75 dernières années. », a indiqué Game of Trades, en se référant à l'épargne en tant que pourcentage du revenu national américain.
Les deux autres occasions ont coïncidé avec la crise financière mondiale de 2008 et le krach de la COVID-19 de mars 2020.
This has happened ONLY 3 times in the last 75 years
— Game of Trades (@GameofTrades_) November 5, 2023
Savings as a % of national income is now contracting
The previous 2 contractions coincided with the:
- 2008 Financial Crisis
- 2020 Pandemic
High interest rate + high debt environment is a strong headwind for the consumer… pic.twitter.com/T7EXvBSaMT
- la pandémie de 2020
- Game of Trades (@GameofTrades_) 5 novembre 2023
Le hashrate et la difficulté du minage propulsés à de nouveaux sommets historiques
Après les gains de cette année, on a l'impression que la progression des fondamentaux du réseau Bitcoin est vraiment implacable.
Le hashrate et la difficulté de minage ont annulé toutes les baisses sur la route des records actuels, et l'ajustement à venir renforcera ces niveaux.
La difficulté devrait encore augmenter de 2,4 % le 12 novembre, portant son total à près de 64 000 milliards pour la première fois dans l'histoire du bitcoin, selon les données de la plateforme de suivi BTC.com.
Le hashrate, bien que plus fluide et difficile à mesurer avec précision, a néanmoins rendu sa tendance évidente au cours des derniers mois.
Comme l'a fait remarquer James Van Straten, analyste de recherche et de données à la société CryptoSlate, la semaine dernière a été particulièrement importante pour le hashrate, c'est-à-dire la puissance de traitement combinée estimée que les mineurs consacrent au réseau.
Yesterday, saw the single biggest day in #Bitcoin hash rate history, 521 eh/s.
— James V. Straten (@jimmyvs24) November 5, 2023
We are halfway through this difficulty epoch, and the estimated difficulty adjustment is over 5.5%. @maxkeiser @TuurDemeester @BitPaine pic.twitter.com/aRSn56Ehab
- James V. Straten (@jimmyvs24) 5 novembre 2023
Comme l'a rapporté Cointelegraph, une théorie, selon laquelle la tendance devrait se poursuivre jusqu'au halving l'année prochaine, tourne autour des propres objectifs des mineurs.
Lors d'une interview en septembre, Filbfilb, cofondateur de la plateforme de trading DecenTrader, a affirmé que les mineurs voudraient augmenter leur rétention de BTC avant que le halving ne réduise leur récompense en BTC par bloc de 50 %.
Cependant, au moment du halving, la paire BTC/USD pourrait s'échanger à 46 000 $, a-t-il suggéré.
L'écart entre les flux des exchanges atteint son deuxième niveau le plus élevé
Alors que les marchés crypto reviennent à la vie, les conditions de rentabilité au sein des hodlers de bitcoin sont en train de changer.
Comme l'a rapporté Cointelegraph, le retour initial au-dessus de 30 000 dollars a permis au prix au comptant du BTC de dépasser le coût d'acquisition de plusieurs cohortes d'investisseurs plus récents.
Aujourd'hui, les signes de changement sont visibles sur les exchanges, avec des flux entrants en repli et des retraits proches des plus hauts de l'année.
Pour M. Van Straten, ce phénomène marque « un changement significatif dans le flux des exchanges de bitcoins ».
« Un nouvel élan dans les retraits de bitcoins est évident, avec plus de 61 000 BTC récemment retirés, une augmentation substantielle par rapport au plus bas niveau depuis le début de l'année de près de 43 000 BTC. », a-t-il écrit dans une analyse de CryptoSlate le 3 novembre.
« Cette hausse suggère que les investisseurs préfèrent de plus en plus conserver leurs actifs en bitcoins en dehors des exchanges, ce qui pourrait indiquer une plus grande confiance à long terme dans la valeur du bitcoin. »
Il a ajouté que l'écart entre le volume des dépôts et celui des retraits en BTC avait atteint sa deuxième valeur la plus importante jamais enregistrée - un chiffre « remarquable » de 10 000 BTC, selon les données de la société d'analyse Glassnode, spécialisée dans l'analyse on-chain.
« Ce différentiel n'est qu'effacé par les conséquences de l'effondrement de FTX, qui a connu un pic écrasant de plus de 80 000 BTC retirés. », conclut l'analyse.
« Ces tendances pourraient suggérer un changement dans le sentiment des investisseurs, qui semblent préférer conserver leurs actifs à long terme plutôt que de rechercher des liquidités immédiates sur les exchanges. »
Glassnode montre également que les entrées de capitaux globales atteignent des sommets depuis le début de l'année - un événement décrit par Ali, trader et analyste populaire sur les médias sociaux, comme représentant une « forte confiance des investisseurs ».
A lot of capital is flowing into #crypto right now, signaling strong investor confidence.
— Ali (@ali_charts) November 5, 2023
In fact, we spotted nearly $10.97 billion in positive capital inflows, the highest level in 2023! pic.twitter.com/XfXz6aaVOK
- Ali (@ali_charts) 5 novembre 2023
Le sentiment de peur atteint des sommets observés au lendemain de la hausse du bitcoin à 69 000 dollars
L'amélioration du sentiment est souvent une arme à double tranchant dans le secteur des cryptomonnaies, car l'esprit de l'amateur moyen devient de plus en plus axé sur le profit.
C'est ce que montre l'indice Crypto Fear & Greed, l'indicateur classique du sentiment de marché qui donne l'alerte lorsque le marché entre dans des phases d'exubérance irrationnelle.
L'indice Fear & Greed a atteint 84/100 lorsque le bitcoin a atteint son plus haut niveau historique en novembre 2021 et, depuis le 6 novembre, il n'est plus qu'à 10 points de ce sommet.
À 74/100, le marché est déjà plus « cupide » qu'il ne l'a jamais été au cours des deux dernières années. Cependant, pour Crypto Tony, il existe encore une marge de manœuvre pour une hausse supplémentaire avant que le déséquilibre des sentiments ne devienne impossible à ignorer.« Je veux voir une GREED EXTREME avant d'envisager de fermer certaines positions. », a-t-il déclaré à ses abonnés sur X au sujet des résultats de l'indice le 5 novembre, arguant que l'ether (ETH) devrait d'abord se diriger vers le haut.
Les extrêmes historiques de l'indice Fear & Greed se sont situés autour de 95/100 la dernière fois en février 2021.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.