Un investisseur en ether (ETH) qui détenait une grande position sur la plateforme de prêt de la finance décentralisée (DeFi) Sky a été liquidé à hauteur de plus de 100 millions de dollars alors que le prix de l'ether s'effondrait.
D’après le site DeFi Explore, qui analyse les coffres Maker, et les données de Lookonchain, cet investisseur a perdu 67 570 ETH, soit environ 106 millions de dollars, après une chute de 14 % du cours de l’actif le 6 avril. Sa position de dette collatéralisée sur Sky a été automatiquement liquidée.
Le protocole de prêt Sky, qui a été rebaptisé depuis Maker en août, est utilisé par les participants de la DeFi pour créer des positions de dette collatéralisée en fournissant de la crypto, de l'ETH dans ce cas, pour emprunter le stablecoin de la plateforme, le DAI (DAI).
Le système utilise un ratio de surcollatéralisation, généralement de 150 % ou plus, ce qui signifie que les utilisateurs doivent déposer au moins 150 dollars en ETH pour emprunter 100 DAI.
Le protocole surveille de manière autonome la valeur de l'ETH mis en garantie par rapport au DAI emprunté, et si la valeur de l'ETH diminue et que le ratio de garantie passe en dessous du minimum requis, la position devient éligible à la liquidation.
La liquidation de ce grand investisseur est survenue lorsque le ratio est tombé à 144 % alors que le prix de l'ETH s'effondrait.
Liquidation des baleines ETH. Source: DeFi Explore
Dans le même temps, la plateforme Spot On Chain a rapporté qu’un autre investisseur, qui avait déposé 56 995 wrapped ETH (wETH), soit près de 91 millions de dollars, pour emprunter du DAI, était lui aussi proche de la liquidation.
Lors d'un événement de liquidation, Sky saisit l'ETH mis en garantie, qui est ensuite vendu aux enchères pour rembourser le DAI emprunté plus les frais. Tout collatéral restant après le paiement de la dette est rendu à l'utilisateur.
L’ETH replonge vers ses plus bas niveaux du marché baissier
Le cours de l’ETH s’est effondré de 14,5 % en 24 heures, tombant à 1 547 dollars au moment de la rédaction. Ce recul s’inscrit dans une déroute générale du marché crypto, provoquée par une vague de ventes liée aux nouvelles taxes annoncées par le président américain Donald Trump.
L’ether n’avait pas atteint un niveau aussi bas depuis octobre 2023. À l’époque, le marché crypto était encore englué dans un cycle baissier, près d’un an après la faillite de l'exchange FTX.
L’ETH reste en baisse de 68 % par rapport à son record historique de 2021. Si la tendance se poursuit, de nombreux utilisateurs DeFi risquent d’être liquidés, à moins d’ajouter rapidement des garanties.
Selon CoinGlass, 320 000 traders ont été liquidés en l’espace de 24 heures, pour un montant total avoisinant le milliard de dollars. L’analyse montre que la majorité de ces liquidations concernaient des positions sur ETH.