Points clés à retenir :

  • La baisse de l’offre d’ETH sur les exchanges laisse entrevoir un potentiel rally.

  • Le volume hebdomadaire des DEX sur Ethereum a bondi de 47 %, signe d’un regain de confiance.

  • Historiquement, le prix de l’ETH progresse en moyenne de 4,77 % en octobre.

L’ether (ETH) est repassé au-dessus des 4 000 dollars lundi, après une hausse de 3,5 % en 24 heures. Ce rebond nourrit l’espoir d’un retour du marché haussier en octobre, appuyé par des signaux historiques, on-chain et techniques.

Graphique horaire ETH/USD. Source: Cointelegraph/TradingView

Une offre d’ETH en baisse sur les exchanges

Comme l’a rapporté Cointelegraph, l’offre d’ether sur les exchanges centralisés a chuté à son plus bas niveau depuis 2016, portée par l’accumulation institutionnelle.

L’analyste CryptoQuant, CryptoMe, met en avant trois raisons expliquant la baisse des réserves d’ETH sur les plateformes :

  • Retraits des investisseurs vers l’auto-conservation ;

  • Transfert vers le staking ou d’autres exchanges ;

  • Déplacement vers de nouveaux portefeuilles.

Les sorties nettes d’ETH des exchanges sont également en hausse. Elles atteignent des niveaux comparables à la fin du bear market de 2022, période où le resserrement monétaire était à son point le plus fort, a écrit CryptoMe dans une analyse Quicktake publiée samedi.

La crise FTX avait déjà entraîné un retrait massif d’ethers hors des exchanges.

« L’ETH est-il sur le point de s’envoler ? », interroge l’analyste, avant de préciser :

« Quand la demande s’active, le rallye démarre. La baisse des réserves prépare ce terrain. »

Volumes DEX sur Ethereum en hausse de 47 % en une semaine

Le sentiment haussier se reflète aussi dans une forte progression de l’activité sur les exchanges décentralisés (DEX) du réseau Ethereum.

Volume hebdomadaire DEX Ethereum. Source : DefiLlama

En sept jours, le volume a grimpé de 22,9 milliards $ à 33,9 milliards $, soit une hausse de 47 %. Ce mouvement est également visible sur ses solutions layer 2 comme Base, Arbitrum et Polygon.

Chez ses concurrents, la reprise est plus timide : +6 % pour Solana et +8,3 % pour BNB.

Les tendances positives incluent notamment une croissance de 30 % pour Maverick Protocol et de 26 % pour Uniswap par rapport à la semaine précédente.

Historiquement, une hausse des volumes DEX sur Ethereum s’accompagne d’une augmentation du prix, liée à une demande accrue on-chain. Entre le 30 juin et le 14 août, par exemple, le prix de l’ETH avait quasiment doublé alors que le volume hebdomadaire bondissait de 276 % pour atteindre 40 milliards $.

Un « pump » de l’ETH attendu en octobre ?

ETH/USD a perdu 6 % en septembre, un comportement conforme aux tendances historiques selon les données de CoinGlass.

Octobre, en revanche, affiche en moyenne un gain de 4,77 %, ce qui placerait l’ETH autour de 4 300 $ aux niveaux actuels.

Rendements mensuels ETH/USD. Source : CoinGlass

« L’historique des rendements mensuels en dollars montre un schéma clair : octobre et les mois suivants sont haussiers », a déclaré l’analyste Marzell dans un post sur X la semaine dernière, ajoutant :

« Octobre est souvent l’étincelle… préparez-vous au pump de fin d’année ! »

De son côté, l’analyste Midas anticipe également un quatrième trimestre très haussier, sur la base des précédents cycles.

« L’ETH reproduit le même schéma que celui du troisième trimestre 2020 », a-t-il publié lundi, rappelant qu’à l’époque, ce scénario avait débouché sur des gains de plus de 100 % au quatrième trimestre.

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Chaque décision d’investissement ou de trading comporte des risques. Les lecteurs doivent toujours mener leurs propres recherches avant d’agir.