L'écosystème de la finance des produits dérivés du liquid staking (LSDFi) d'Ethereum a connu une forte croissance cette année, car les détenteurs d'ether (ETH) ont choisi de mettre en jeu leurs capitaux plutôt que de les liquider.

Bien que les retraits d'ETH aient été rendus possibles par la mise à niveau d'Ethereum Shapella en avril 2023, un rapport LSDFi du 16 octobre de l'agrégateur de données crypto CoinGecko indique que le secteur a été multiplié par 58,7 depuis janvier.

En août 2023, les protocoles LSD représentaient 43,7 % des 26,4 millions d'ETH en staking, Lido se taillant la part du lion avec près d'un tiers du marché total de staking.

Les statistiques de croissance du secteur LSDFi montrent que les détenteurs d'ETH préfèrent reprendre le staking pour de meilleures opportunités de rendement plutôt que de liquider leurs actifs après un retrait.

CoinGecko a indiqué que depuis que les retraits ont été activés, la file d'attente de sortie est restée à zéro pendant plus de la moitié du temps (55 %) et est restée inférieure à 10 validateurs pendant 77 % du temps.

Les LSD ont été introduits pour permettre aux petits détenteurs d'ETH de participer au staking et de débloquer la liquidité après le lancement de Beacon Chain en décembre 2020.

TVL multichain pour les 10 principaux protocoles LSDFi. Source : CoinGecko

Depuis le début de l'année, la valeur totale bloquée (TVL) dans les 10 principaux protocoles LSDFi, sans compter Lido, a bondi à plus de 900 millions de dollars, selon le rapport.

La TVL des protocoles LSDFi a augmenté de 5 870 % depuis janvier 2023. Comparativement, le TVL total de la finance décentralisée s'est contracté d'environ 8% au cours de la même période, selon DefiLlama.

Le rendement moyen des protocoles LSD depuis janvier 2022 est de 4,4 %, mais il diminuera au fur et à mesure que le nombre d'ETH mis en staking augmentera.

Il y a actuellement 27,6 millions d'ETH en staking, évalués à environ 43,4 milliards de dollars, selon Beaconcha.in.

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Au cours des deux dernières semaines, les partisans d'Ethereum se sont réjouis de la montée en puissance de la plateforme LSDFi Diva, qui, selon eux, mène une « attaque vampiririque » sur Lido, attirant les utilisateurs et les liquidités de Lido en offrant des incitations plus élevées.

L'attaque vampirique de Diva contre Lido prend de l'ampleur. Plus de 11 000 Steth déposés pour faire baisser le nombre https://t.co/L6uITU3Bdq pic.twitter.com/vtzVXdKypD - Evan Van Ness (@evan_van_ness) 13 octobre 2023

Diva offre des récompenses en tokens aux stakers qui bloquent leurs ETH et Lido misent des ETH (stETH) pour des divETH. Depuis le début du mois d'octobre, la TVL de Diva a bondi de 650 % pour atteindre 15 386 stETH évalués à environ 24 millions de dollars, selon Divascan.