Selon les dernières données publiées par DappRadar, le secteur des applications décentralisées (DApp) a clôturé le troisième trimestre 2025 avec des résultats mitigés. La liquidité de la finance décentralisée (DeFi) a atteint un niveau record tandis que l'activité des utilisateurs a fortement chuté.
Dans un rapport envoyé à Cointelegraph, DappRadar a déclaré que le nombre moyen de portefeuilles actifs uniques quotidiens s'élevait à 18,7 millions au troisième trimestre, soit une baisse de 22,4 % par rapport au deuxième trimestre. Parallèlement, les protocoles DeFi ont collectivement bloqué 237 milliards de dollars, soit la valeur totale bloquée (TVL) la plus élevée jamais enregistrée dans ce domaine.
Le rapport souligne une divergence croissante entre les capitaux institutionnels affluant vers les plateformes financières basées sur la blockchain et l’engagement des utilisateurs particuliers. Autrement dit, alors que la liquidité institutionnelle atteint de nouveaux sommets, la participation du grand public, elle, s’essouffle.
« Sur l’ensemble du trimestre, toutes les catégories ont enregistré une baisse des portefeuilles actifs, mais l’impact le plus fort a été observé dans les segments Social et IA », indique DappRadar.
Les DApps centrées sur l’intelligence artificielle ont perdu plus de 1,7 million d’utilisateurs, passant d’une moyenne quotidienne de 4,8 millions au Q2 à 3,1 millions au Q3. Les applications SocialFi, elles, ont chuté de 3,8 millions à 1,5 million d’utilisateurs quotidiens sur la même période.
La TVL de la DeFi a atteint un nouveau record historique au troisième trimestre
DappRadar attribue la liquidité record de la DeFi à plusieurs facteurs convergents, notamment l'exposition croissante des institutions au bitcoin (BTC) et aux stablecoins, la clarté réglementaire apportée par la loi américaine GENIUS Act et les nouvelles infrastructures soutenant la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).
Le rapport souligne que les stablecoins jouent désormais un rôle de pont entre la crypto et la finance traditionnelle. Comme le rapportait Cointelegraph, les entrées de stablecoins ont atteint 46 milliards de dollars au Q3, dominées par Tether (USDT) et Circle (USDC).
En parallèle, de nouvelles plateformes dédiées aux stablecoins ont vu le jour, contribuant à renforcer la liquidité du secteur DeFi.
DappRadar cite notamment Plasma, une blockchain de couche 1 conçue spécifiquement pour les stablecoins, qui a enregistré plus de 8 milliards de dollars de TVL dès son premier mois d’activité.
BNB Chain s'impose comme l'un des principaux réseaux DeFi au troisième trimestre
Durant le trimestre, Ethereum a conservé sa position dominante avec 119 milliards de dollars d’actifs verrouillés, malgré un léger recul de 4 % par rapport au Q2. Solana, deuxième du classement, a vu son TVL chuter de 33 %, à 13,8 milliards de dollars.
En revanche, BNB Chain, troisième plus grand réseau DeFi en termes de valeur verrouillée, a progressé de 15 % sur le trimestre.
DappRadar attribue cette hausse au lancement de Aster, un exchange décentralisé (DEX) spécialisé dans les contrats perpétuels, qui a gagné en popularité en septembre.
Cependant, cette montée en puissance n’a pas été exempte de controverse.
Selon le cofondateur de DefiLlama, 0xngmi, les volumes de trading sur Aster ont commencé à imiter presque exactement ceux des contrats perpétuels de Binance. Par conséquent, DefiLlama a retiré Aster de sa plateforme, estimant que les données manquaient de fiabilité.