Si les marchés de capitaux crypto ont une chance de devenir une réalité institutionnelle, la décentralisation sera l'un des aspects clés, selon un initié du secteur.

Les marchés de capitaux réunissent les fournisseurs et ceux qui ont besoin de capitaux pour initier des transactions supposées efficaces. Les investissements ou l'épargne sont souvent canalisés entre les fournisseurs de fonds comme les banques et ceux qui ont besoin de capitaux comme les entreprises, les gouvernements et les particuliers.

Le cofondateur du fournisseur de services financiers en cryptomonnaies VegaX Holdings, Sang Lee, a déclaré aujourd'hui à Cointelegraph que les institutions financières historiques ont tout simplement été laissées de côté par le rythme rapide des développements dans l'industrie de la cryptomonnaie.

VegaX Holdings construit une suite de services financiers basés sur les cryptomonnaies. Sa plateforme de finance décentralisée (DeFi) VegaX permet le staking, tandis que son écosystème Konstellation est un écosystème DeFi basé sur Cosmos (ATOM).

Lee pense que la décentralisation est probablement la chose la plus importante qui aidera la crypto à entrer sur les marchés financiers. La décentralisation consiste à supprimer les intermédiaires coûteux dans la prise de décision et dans l'exécution des transactions.

Lee a décrié l'état actuel des plateformes de paiement centralisées en déclarant : « Vous ne pouvez pas envoyer un virement pendant le week-end, ce qui est atroce. Et le nombre de fois qu'une action change de mains lorsque vous l'achetez est atroce ». Il ajoute :

« Nous avons suffisamment évolué pour dire que nous n'avons pas besoin des gens comme intermédiaires. C'était nécessaire avant mais plus maintenant. »

Les intermédiaires ont tendance à augmenter le montant des frais dépensés et le temps nécessaire pour réaliser un investissement, réduisant ainsi potentiellement les rendements éventuels. Leur suppression par la décentralisation peut être un moyen viable de rendre les marchés plus efficaces et d'aider les investisseurs à obtenir des rendements plus élevés.

Lee pense également que les stablecoins joueront un rôle essentiel dans l'expansion des marchés de capitaux en cryptomonnaies. Pour lui, les stablecoins ont le plus fort potentiel pour dépasser les autres actifs numériques et même la monnaie fiduciaire, car la plupart des stablecoins, comme Tether (USDT) et Dai (DAI), sont encore libellés en dollars américains.

Il a souligné que les stablecoins permettent aux investisseurs de disposer d'une unité de compte universelle avec laquelle ils peuvent effectuer des transactions. Plus important encore, les stablecoins sont des choses que tout le monde utilisera car ils ajoutent un sentiment de constance, surtout si les marchés deviennent bruyants. Lee a déclaré :

« Dans une économie où les choses deviennent plus obscures et plus difficiles à suivre, un stablecoin aide à égaliser les choses. »

Le deuxième plus grand stablecoin au monde en termes de capitalisation boursière, Circle's USD Coin (USDC), a déjà commencé à faire une offre pour entrer sur les marchés financiers avec le soutien de son nouveau partenaire BlackRock.

En fin de compte, Lee pense que le flux d'argent, de personnes et de choses passera du monde financier traditionnel à la blockchain, et non l'inverse. Comme il l'a dit,

« La crypto refusera probablement d'être intégrée dans le giron des opérateurs historiques. Les choses hors-blockchain se déplaceront sur la blockchain, mais cela ne se fera pas en sens inverse. »

Toutefois, il estime que « les marchés de la DeFi et des cryptomonnaies doivent être beaucoup plus efficaces » pour que le taux d'adoption augmente à mesure que la technologie s'améliore. Selon lui, une bonne partie de l'inefficacité provient des plateformes « inutilisables » conçues pour aider les utilisateurs inexpérimentés à apporter des fonds en cryptomonnaies. Il ajoute :

 « Les gens évitent la classe d'actifs la plus performante de l'histoire parce qu'il n'y a aucun moyen d'y accéder. Si les plateformes étaient plus utilisables pour les profanes, l'adoption serait beaucoup plus élevée qu'elle ne l'est actuellement. »

Cette opinion fait écho à une analyse faite le 12 avril par Cointelegraph, qui considère la résistance financière traditionnelle à l'utilisation de la cryptomonnaie comme un exercice de futilité de plus en plus évident.

Amener des choses sur la blockchain et dans la cryptomonnaie nécessite des ponts de tokens, au sujet desquels Vitalik Buterin a soulevé des inquiétudes début janvier. Ils ont également été la cible de plusieurs brèches de sécurité déjà en 2022, s'élevant à près d'un milliard de dollars de pertes.

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Quoi qu'il en soit, Lee les considère comme un élément essentiel de l'infrastructure des marchés de capitaux. Il a déclaré : « Nous avons besoin de ponts pour construire les marchés de capitaux, mais le problème est que la plupart des ponts sont pseudo-centralisés ».