Les investissements en capital-risque crypto ont chuté de 46 % entre le premier et le quatrième trimestre 2024, malgré un rebond des volumes

Le nombre d’opérations de capital-risque dans la crypto a fortement chuté au quatrième trimestre 2024, signe que les investisseurs deviennent plus sélectifs dans l’allocation de leurs fonds.

D’après le rapport Crypto VC Trends de PitchBook, 653 transactions ont été enregistrées au premier trimestre 2024. Ce chiffre a diminué chaque trimestre pour atteindre 351 transactions au quatrième trimestre, soit une baisse de 46 % par rapport au début de l’année.

Malgré la baisse du nombre de transactions, le volume total des investissements a rebondi au quatrième trimestre. Les données de PitchBook montrent que le financement en capital-risque crypto s'élevait à 2,7 milliards de dollars au premier trimestre avant de diminuer au deuxième et au troisième trimestre. Au quatrième trimestre, le volume des investissements a rebondi à 2,6 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 13 % d'un trimestre à l'autre. Les analystes de PitchBook ont écrit :

« Bien que la reprise du financement suggère que les investisseurs restent disposés à soutenir des équipes établies et des technologies différenciées, la baisse continue du nombre de transactions souligne une sélectivité croissante des investisseurs — une tendance qui s’est manifestée dès le troisième trimestre. »

Sur l’ensemble de l’année, l’activité du capital-risque en 2024 est restée comparable à celle de 2023. Toutefois, ces deux années restent bien en deçà de 2022, lorsque le nombre de transactions et les montants investis avaient atteint des sommets historiques.

Web3 domine les investissements en capital-risque en 2024

Le secteur Web3 — incluant les communautés décentralisées, le metaverse, le gaming, les plateformes de tokens non fongibles (NFT) et les projets crypto intégrant l’IA — a été le principal bénéficiaire du capital-risque en 2024.

Au quatrième trimestre, plus de 800 millions de dollars ont été investis dans ce segment. La plateforme Praxis, qui ambitionne de créer une ville crypto et compatible avec l’intelligence artificielle, a obtenu un engagement de financement de 525 millions de dollars le 15 octobre.

Sur l’année 2024, le secteur Web3 a attiré 2,1 milliards de dollars répartis sur 142 transactions, soit le plus haut niveau parmi tous les segments crypto. Les réseaux blockchain, incluant les solutions d’interopérabilité et les infrastructures de layer-1 et layer-2, arrivent en deuxième position avec 1,8 milliard de dollars levés dans 106 transactions.

Les outils d’infrastructure et de développement — couvrant le stockage de données, les plateformes de développement, les services institutionnels ainsi que la gestion des nœuds et des validateurs — se classent en troisième place avec 1,7 milliard de dollars investis dans 125 transactions.

Le segment de l’accès, qui comprend la gestion d’actifs, les exchanges, les wallets, ainsi que les outils de recherche et de données, a levé 1 milliard de dollars sur 70 transactions. Enfin, la finance décentralisée (DeFi) a attiré 714 millions de dollars à travers 80 transactions.