L’industrie crypto a évolué de manière spectaculaire, ouvrant la voie à des innovations comme la tokenisation, qui permet de transformer des actifs réels en tokens. Aujourd’hui, ce concept s’impose de plus en plus dans la finance traditionnelle, en offrant des opportunités d’investissement sécurisées. Avec la demande croissante pour les actifs numériques stables, les bons du Trésor américains tokenisés sont en pleine expansion, et pourraient dépasser les 3 milliards de dollars d’ici la fin de 2024.
Crypto : La ruée vers les bons du trésor tokenisés
L’adoption globale des cryptomonnaies a bondi de 34% depuis 2023, entraînant une demande accrue pour des actifs numériques stables et à faible risque.
Les bons du Trésor américains, autrefois réservés aux institutions, sont désormais accessibles via la tokenisation dans l’écosystème crypto. Cette tendance reflète une augmentation impressionnante de 150% de la capitalisation de marché des produits tokenisés depuis janvier 2023.
Selon des modèles statistiques, la capitalisation des bons du Trésor tokenisés pourrait atteindre 2,66 milliards de dollars d’ici fin 2024. Une dynamique alimentée par les DAO, comme Arbitrum et MakerDAO - détenteur d'une antidote contre le de-peg de stablecoins, qui envisagent d’investir des centaines de millions dans ces produits, contribuant ainsi à solidifier la stabilité de leurs trésoreries.
Une chose est certaine : si d’autres DAO suivent cette voie, le marché des bons du Trésor tokenisés pourrait voir des flux entrants substantiels.
- Base : 1,22 milliard de dollars (5% des trésoreries DAO)
- Bull : 2,43 milliards de dollars (10% des trésoreries DAO)
- Bear : 243 millions de dollars (1% des trésoreries DAO)
Tokenisation : Le nouveau Graal des DAO
La tokenisation des bons du Trésor attire de plus en plus l’attention des DAO - définies de la sorte, qui cherchent à diversifier leurs actifs en intégrant des obligations à rendement stable dans leurs trésoreries.
Traditionnellement, les trésoreries des DAO étaient composées de leurs propres tokens, souvent illiquides et volatils. Pour éviter des ventes massives qui pourraient affecter le prix de leurs tokens, les DAO envisagent des partenariats avec des émetteurs d’obligations pour échanger ces tokens contre des bons du Trésor tokenisés.
Cela leur permettrait de stabiliser leurs fonds sans perturber les marchés. Alors que les DAO adoptent de plus en plus ces actifs tokenisés, la capitalisation de ce marché pourrait croître significativement.
Cependant, cette tendance pourrait être freinée par une réduction imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, diminuant l’attrait des bons du Trésor américains.
Le Boston Consulting Group prévoit une explosion de la tokenisation avec 16 billions de dollars d’actifs tokenisés d’ici 2030. Les bons du Trésor américains en seront sûrement les protagonistes.