Les prix des cryptos devraient bénéficier du projet de loi sur la structure du marché crypto, du dynamisme des stablecoins et de l’arrivée massive de nouveaux produits négociés en bourse (ETP) au quatrième trimestre, affirment des analystes à Cointelegraph. Ce constat intervient après un trimestre dominé par les actifs liés aux trésoreries numériques.
Dans un rapport publié jeudi, l’équipe de recherche de Grayscale a souligné que le CLARITY Act, projet de loi américain sur la structure des marchés crypto, représente « une législation financière complète » et pourrait servir de catalyseur pour une intégration plus poussée avec l’industrie financière traditionnelle.
Par ailleurs, l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) d’un standard générique pour la cotation des ETP adossés à des matières premières pourrait attirer des flux supplémentaires. Cela élargit en effet le « nombre d’actifs crypto accessibles aux investisseurs américains ».
Les chercheurs estiment aussi que « les actifs crypto devraient bénéficier des baisses de taux de la Fed », après que la Réserve fédérale a réduit son taux directeur le 17 septembre pour la première fois depuis l’an dernier — une tendance qui pourrait se poursuivre.
Cependant, Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, a émis des doutes lundi, affirmant que la Fed aura du mal à abaisser davantage ses taux tant que l’inflation ne reculera pas significativement.
Les stablecoins pourraient être les grands gagnants du trimestre
Edward Carroll, responsable des marchés chez MHC Digital Group, a déclaré à Cointelegraph qu’il s’attend à ce que la croissance des stablecoins devienne un moteur majeur de rendement au T4.
En juillet, le président américain Donald Trump a promulgué le GENIUS Act. Cette loi vise à établir un cadre clair pour les stablecoins de paiement, mais son application dépend encore de la publication de règles finales.
« Cela devrait être positif à moyen et long terme pour toutes les blockchains utilisées par les stablecoins — Ethereum, Solana, Tron, BNB, les layer 2 d’Ethereum — mais surtout pour les entreprises qui construisent et distribuent ces produits sur le marché », a indiqué Carroll.
Il anticipe également une adoption accrue de la tokenisation par les institutions, à travers des fonds monétaires tokenisés, des dépôts bancaires et de nouveaux ETF.
Bitcoin et les altcoins pourraient aussi connaître un trimestre record
Pav Hundal, analyste principal du broker australien Swyftx, a expliqué à Cointelegraph que de plus en plus de capitaux affluent vers la crypto via des fonds et des apports automatisés. Selon lui, un rallye du bitcoin (BTC) en fin d’année pourrait déclencher une envolée des altcoins au T4.
Un rapport de la société financière River, publié ce mois-ci, a révélé que les ETF achètent en moyenne 1 755 BTC par jour en 2025.
« Sauf choc inattendu, le bitcoin devrait inscrire de nouveaux sommets avant la fin de l’année, et cela entraînera les altcoins », a prédit Hundal.
« 2025 a été un marché tournant, les altcoins performent après un rallye initial du Bitcoin. Je ne vois aucune raison pour que ce schéma change. Les meilleurs résultats lors de ces rotations ont été observés sur les memecoins et certaines applications DeFi comme Pump.fun, Hyperliquid ou Aster. »
Lors du trimestre précédent, Hundal souligne que le grand thème fut la conversion de sociétés cotées américaines vers des trésoreries en actifs numériques. L’ether (ETH), le solana (SOL) et le Hype se sont imposés comme les grands gagnants des derniers mois.
Les projets DeFi générateurs de revenus bien positionnés
Henrik Andersson, directeur des investissements chez Apollo Crypto, a indiqué à Cointelegraph qu’il s’attend à voir l’approbation de nouveaux ETF aux États-Unis, y compris pour des actifs stakés, ainsi que l’adoption du CLARITY Act.
« À l’échelle sectorielle, nous pensons que les projets DeFi générateurs de revenus continueront à très bien performer. Les stablecoins et les RWA (actifs du monde réel tokenisés) resteront très probablement des thèmes majeurs », a-t-il déclaré.
Il a toutefois averti que « les attentes de baisse des taux pourraient décevoir aux États-Unis, car l’économie et le marché de l’emploi semblent en meilleure santé que ce que craignait la Fed lors de sa décision ».
Andersson rappelle que durant le troisième trimestre, les rachats effectués par Hyperliquid et Pump ont marqué le marché, parallèlement à la prolifération des trésoreries en actifs numériques.