Alameda Research est une société de trading de cryptomonnaies et un fournisseur de liquidités fondé par le cryptomilliardaire Sam Bankman-Fried (SBF). Avant de fonder son entreprise en 2017, SBF a passé trois ans en tant que trader chez le géant Jane Street Capital, spécialisé dans les actions et les obligations.

En 2019, SBF a fondé l’exchange de cryptomonnaies et de produits dérivés FTX, qui s’est rapidement développé pour devenir le cinquième plus grand en termes d’intérêt ouvert. L’exchange basé aux Bahamas a levé 400 millions de dollars en janvier 2022 et a été évalué à 32 milliards de dollars.

Les activités de l’exchange mondial FTX sont distinctes de celles de FTX US, une autre entité contrôlée par SBF, qui a levé 400 millions de dollars supplémentaires auprès d’investisseurs, dont le Régime de retraite des enseignants de l’Ontario et SoftBank.

Le milliardaire autodidacte a de grands rêves, comme l’achat de géants de la finance tels que Goldman Sachs, et en juillet 2021, il a précédemment mentionné que « les fusions et acquisitions vont être l’utilisation la plus probable des fonds », levés auprès des investisseurs.

Le 18 juin, la société de courtage en cryptomonnaies Voyager Digital a annoncé qu’Alameda Research avait accepté de lui accorder un prêt de 200 millions de USD Coin (USDC) et une « ligne de crédit renouvelable » de 15 000 bitcoins (BTC) d’une valeur de 319,5 millions de dollars aux prix actuels.

Lors d’une interview accordée à NPR le 19 juin, SBF a déclaré qu’Alameda Research et FTX « ont la responsabilité d’envisager sérieusement d’intervenir, même si c’est à nos dépens, pour enrayer la contagion ».

Dans l’interview, SBF a noté que ses entreprises avaient fait cela « un certain nombre de fois dans le passé », y compris un prêt de 120 millions de dollars à l’exchange de cryptomonnaie japonais Liquid, alors en difficulté financière.

Cette nouvelle soulève des questions intéressantes, mais surtout, les traders doivent comprendre ce qu’est une société de trading pour compte propre et comment les teneurs de marché travaillent dans l’industrie de la crypto.

Qu’est-ce qu’une société de trading pour compte propre ?

Le trading pour compte propre signifie que la société ou le véhicule d’investissement utilise son propre argent au lieu de chercher à obtenir des commissions sur le trading des clients. Les banques et les institutions financières utilisent cette stratégie de trading pour réaliser des profits, en supprimant le risque de leur bilan.

En appliquant des logiciels de modélisation et de trading sophistiqués, les sociétés quantitatives recourent à diverses stratégies pour trouver un avantage concurrentiel sur les traders et les investisseurs ordinaires, notamment l’arbitrage, les produits dérivés et l’accès au marché à haute fréquence.

Également connue sous le nom de « prop trading », cette activité est un concept populaire dans la finance traditionnelle, les obligations, les actions, les matières premières et les instruments de dette.

Qu’est-ce que l’apport de liquidités ?

Les entités qui fournissent des liquidités facilitent la négociation d’instruments financiers en offrant leurs propres ressources afin que les acheteurs et les vendeurs puissent facilement négocier. La liquidité est la capacité de convertir un actif en espèces, donc, essentiellement, « fournir des liquidités » signifie tenir un marché.

Les teneurs de marchés sont des entités réglementées dans la finance traditionnelle. Leur travail consiste à maintenir en permanence un niveau minimum d’offre et de demande de cotations afin que les investisseurs trouvent les liquidités nécessaires lorsqu’ils entrent ou sortent d’un marché.

Ce processus est généralement pris en charge par des sociétés de trading spécialisées, mais l’activité peut également être exercée de manière indépendante. Les marchés officiels ont accès à des frais de trading et à des financements moins élevés, mais tout le monde peut effectuer des opérations d’arbitrage à ses propres frais et risques.

Quelle est l’implication d’Alameda Research dans la crypto ?

Alameda Research, Jump Trading et DRW Cumberland, sont quelques-unes des principales entreprises de prop trading qui fournissent des liquidités aux exchanges centralisés et à l’utilisation de la finance décentralisée (DeFi).

Ces entreprises visent à générer des profits pour leurs actionnaires respectifs, mais cela signifie parfois créer une exposition directe aux actifs crypto et aux intermédiaires. En un mot, ils prennent des risques pour un gain potentiel à plus long terme, le risque est un élément clé de l’activité de fourniture de liquidités.

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.